إن زيادة رأس المال من المستثمرين مهمة صعبة على أقل تقدير ، وأكثر من ذلك عند اختيار أداة الصندوق المناسبة لزيادة رأس المال في لوكسمبورغ. يواجه المروجون عادةً العديد من الآثار القانونية والضريبية ، فضلاً عن اختيار الولاية القضائية المناسبة. على عكس المراكز المالية الأخرى ذات الخيارات المحدودة ، تقدم لوكسمبورغ مجموعة واسعة من الحلول للشركات والمُنشئين والمديرين والأفراد. فيما يلي بعض أدوات الاستثمار التي يمكن للمستثمرين الأجانب الاختيار من بينها عند زيادة رأس المال في دوقية لوكسمبورغ الكبرى.
ما هي أفضل وسيلة لزيادة رأس المال في لوكسمبورغ؟
يمكن لمديري الصناديق والشركات والأفراد الاختيار بين صناديق وأدوات الأسهم الخاصة المنظمة وغير المنظمة. بناءً على متطلبات المستثمر ، يمكنهم الاختيار من بين الخيارات التالية:
- مُصدر لإصدار الأوراق المالية وتمويل أنشطة الشركة
- صندوق استثمار خاضع للإشراف ويخضع للإشراف المباشر للصندوق
- صندوق أو مركبة غير خاضعة للتنظيم بسرعة ولا تحتاج إلى موافقة CSSF
- صندوق غير خاضع للإشراف مع مدير صندوق استثمار بديل معين (AIFM)
صندوق غير منظم لزيادة رأس المال
يتم استخدام SOPARFI كصندوق غير منظم لجمع رأس المال بسبب سياسات التمويل المرنة للغاية ، والسمات الهيكلية ، ونقص قيود الاستثمار ، ومزايا المعاهدة الضريبية المزدوجة. إنها واحدة من أكثر الوسائل استخدامًا عند هيكلة معاملات الأسهم الخاصة عبر الحدود. علاوة على ذلك ، يتم استخدامه من قبل الشركات متعددة الجنسيات وصناديق الثروة السيادية والمكاتب العائلية عند زيادة رأس المال في لوكسمبورغ.
تعتبر Special Limited Partnership أو SLP و Common Limited Partnership أو CLP أيضًا أدوات تمويل مرنة للغاية أثبتت نجاحها في زيادة رأس المال خلال السنوات الأخيرة. هناك العديد من الفوائد لاختيار SLP أو CLP:
- لا يوجد حد أدنى لمتطلبات رأس المال
- يمكن تثبيته بسرعة في غضون 2 إلى 3 أسابيع
- لا يلزم الحصول على موافقة الجهات التنظيمية لبدء الصندوق
- صندوق غير خاضع للإشراف
- تعيين AIFM المنظم ليس إلزاميًا في حالة انخفاض الحد الأدنى عن 100 مليون EU
- الوصول إلى جواز سفر الاتحاد الأوروبي ممكن من خلال AIFM
- لا يوجد شرط لأمين الحفظ في حالات العتبة الفرعية
- يمكن أن تستثمر في أي نوع من الأصول
- تمويل شفاف ضريبي
- مرونة تعاقدية عالية
حقق صندوق الاستثمار البديل المحجوز أو RAIF نجاحًا كبيرًا منذ إنشائه في عام 2016. يعد RAIF أسهل وأسرع إعدادًا مع خيار التحويل إلى SIF في SICAR لاحقًا.
- من حيث التقييد ، فإن RAIF مشابه لـ SIF أو SICAR ولكنه لا يخضع لإشراف CSSF
- يحتاج RAIF إلى تعيين AIFM في لوكسمبورغ ، والذي يتم تنظيمه مباشرة من قبل CSSF ولكن مع مزايا جواز سفر AIFM
- صندوق غير خاضع للإشراف
- يمكن أن تستثمر في أي نوع من الأصول
- إنشاء في غضون 4 إلى 6 أسابيع
مُصدر السيارة في لوكسمبورغ
عادةً ما يختار مروجو الصناديق وسيلة التوريق في لوكسمبورغ أو SV عند إطلاق الإصدار إذا كانت الأوراق المالية ، بما في ذلك الأوراق المالية والسندات ورموز الأمان. تعتبر SVs مفيدة بشكل خاص لأغراض تمويل الشركات عندما تصبح قنوات التمويل التقليدية مثل البنوك صعبة أو معقدة للغاية.
منذ عام 2004 ، أصدرت لوكسمبورغ قانون التسنيد ، وهو إطار قانوني مرن للغاية ومبتكر مصمم للمعاملات عبر الحدود. لا تزال SVs شائعة وكانت أداة التمويل لاتفاقيات التوريق الأوروبية الكبرى.
اعتبارًا من عام 2020 ، كان السجل الحافل لمركبات التوريق في لوكسمبورغ كما يلي:
- أكثر من 1319 مركبة توريق
- أكثر من 6000 مقصورة تعمل في لوكسمبورغ
- تمثل حاليًا حصة سوقية تبلغ 30٪ من SVs في أوروبا
المزايا الرئيسية لمركبات التوريق
-
السيولة
في حين لا يمكن بيع الأصول ، فإنها يمكن أن تولد تدفقًا منتظمًا للدخل ، مما يوفر للمبتدئين السيولة
-
الوصول إلى أسواق رأس المال
توفر أدوات التوريق للمنشئين وصولاً فعالاً وسهلاً إلى أسواق رأس المال. على سبيل المثال ، يمكن لشركة حاصلة على تصنيف BBB وقادرة على توريق الأصول أن تحصل بنجاح على تصنيف AAA لتأمين الأموال بتكلفة منخفضة.
-
مصدر تمويل شديد التنوع
يمكن للشركة تنويع فرص التمويل خاصة في الحالات التي يكون فيها من الصعب الحصول على تمويل مصرفي.
-
مجموعة متنوعة من الحلول
يمكن لمروّجي الأموال الاختيار من قائمة طويلة من الأشكال القانونية ، بالإضافة إلى نوع الشركة أو الصندوق ، وأخيراً بين SVs الخاضعة للتنظيم وغير الخاضعة للتنظيم.
-
المعالجات الضريبية
في جوهرها ، تعتبر أدوات التوريق أدوات استثمارية محايدة.
-
حماية المستثمر
تتم حماية المصلحة الفضلى للمستثمرين من خلال الاعتراف القانوني بحق الرجوع المحدود وبُعد الإفلاس.
-
فصل الأصول
يُسمح لـ SVS بإنشاء مقصورات لفصل الأصول. المبارزة الحلقية مسموح بها بموجب قانون التوريق.
-
حق الرجوع المحدود
يفرض قانون التسنيد حق الرجوع المحدود ، وعدم مصادرة الأصول ، وعدم وجود أحكام عريضة ، والتبعية.
بالنسبة للمستثمرين ، يحمل الاستثمار في وسيلة توريق الفوائد التالية:
-
عائد أعلى على أصول الجودة
يُسمح للمستثمرين بالاستثمار في أصول عالية الجودة تحقق عوائد أكثر استقرارًا.
-
العوائد المعقولة ونسبة المخاطر
تقدم الأوراق المالية الصادرة عن SV أنواعًا مختلفة من الأوراق المالية ، وتدفع عوائد مختلفة وتعتمد إلى حد كبير على مخاطر التعرض أو الاستحقاق. يمكن للمستثمرين بعد ذلك الاختيار وفقًا لرغبتهم في المخاطرة.
الصناديق الخاضعة للإشراف لزيادة رأس المال
-
UCITS
التعهد بالاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل أو UCITS- هذا هو منتج الأموال الموزعة الأكثر استخدامًا في جميع أنحاء العالم.
- صندوق تجزئة منظم بدرجة عالية تحت إشراف مباشر من CSSF
- يتبع قواعد الاستثمار والتنويع المهيكلة ، وبالتالي لا يجوز الاستثمار إلا في الأوراق المالية المدرجة والعلامات التجارية والأصول المندمجة ومكونات المؤشر
- يستفيد UCITS من جواز السفر الأوروبي. بمجرد إصدار التفويض من CSSF في لوكسمبورغ ، يمكن عرضها وتوزيعها على الجمهور في جميع الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي
2. SIF
صندوق الاستثمار المتخصص أو SIF هو صندوق مرن للغاية مخصص للمستثمرين المحترفين المطلعين.
- قد تحتفظ SIFs بالمساهمات أو تمتلك أصولًا مباشرة
- تتميز SIFs بمستوى منخفض من التنويع بنسبة 30٪ لكل أصل
- تمنح SIFs أيضًا جواز سفر AIFMD ، بشرط استيفاء واستيفاء شروط معينة
تكلفة إنشاء وسيلة استثمارية في لوكسمبورغ
ستعتمد تكاليف الإنشاء والتشغيل على الحل أو أداة الاستثمار التي اخترتها لعملك. سوف ترشدك Damalion بخبرة في اختيار الهيكل المناسب وتحديد منصة التوريق المناسبة لأنشطتك. اتصل بخبرائنا اليوم لمعرفة كيف يمكنك إنشاء أداة استثمارية لزيادة رأس المال في لوكسمبورغ.
لا يُقصد من هذه المعلومات أن تكون بديلاً عن مشورة ضريبية أو قانونية فردية محددة. نقترح عليك مناقشة وضعك المحدد مع مستشار ضريبي أو قانوني مؤهل.
