ここでは、さまざまな投資戦略を活用しながら、あらゆる資産を対象に、ルクセンブルクで設立できる主な資産保有ビークルの概要をご紹介します。 ビジネス構造の違いを知ることで、それぞれの構造に適したセットアップや要件について理解を深めることができます。
財団
ルクセンブルクで設立された私立財団は、信託に似た機能を持ち、会社のように運営される法人と考えられています。 このオーファン・ストラクチャーは、財団設立時に多額の資産を寄付した財団によって設立されます。 資産は、創業者とは別に、ルクセンブルグや海外に置くことができます。 私立財団は、評議会または理事会によって運営されます。
財団設立者は、設立時に1人以上の受益者を任命しなければなりません。 さらに、評議員がどのように資産を分配すべきか、すべてのルールを列挙するのは創業者の役割です。 財団の設立者は、実在の人物であっても、ルクセンブルグや海外で設立された法人であっても構いません。
個人資産保有のためのリミテッド・パートナーシップ
SLP（Special Limited Partnership）は、優れた財産管理と最適な資産保護を実現するために設計されています。 この事業体は、ルクセンブルクで簡単に設立することができます。 さらに、SLPのセットアップでは、世界中に点在する不動産、航空機、水上バイクなどの高額資産を保有することができます。
ここでは、Special Limited Partnership（SLP）の特徴をご紹介します。
- SLPはルクセンブルク税の対象外であるため、メンバーは法人税、富裕層税、非ルクセンブルク居住者の寄付・相続税を支払う必要がありません。
- すべての財務記録は機密扱いとなり、会員または定款に記載された権利に基づいてのみ閲覧することができます。
- 任命されたマネージング・ディレクターは、SLP内のすべてのまたは特定の資産を取り扱う責任があります。
- ファミリーオフィスのメンバーは、SLP構造で株式を保有することができます。 SLPの中で彼らが持つ権利は、資産の中で彼らが持つ株式の割合によって異なります。 例えば、あるメンバーにはある特定の資産に対する完全な権利が与えられ、別のメンバーにはSLP構造の中で全く異なる、あるいは別の資産を使用する権利が与えられる場合があります。
- SLPはメンバー間の契約上の合意であることから、どのような場合でも再設計が可能であり、随時変更される可能性があります。
- SLPのメンバーは、公的な記録や文書で開示することはできません。
- SLPにおける資産の売却を促進する権利は、ストラクチャー内のあるメンバーまたは特定のメンバーに帰属します。
- SLPには、ルクセンブルグの居住者であるか否かを問わず、任命されたジェネラルパートナーが1名いなければなりません。
- これは、一人の人間が設立することもあれば、財団や信託のようなパトリモニー組織が設立することもあります。 また、IPR（知的財産権）など、他の種類の価値ある資産が含まれている場合もあります。 SLPは、個人や企業の所在地にかかわらず、ルクセンブルグで設立することができます。
プライベート・プレースメント生命保険
生命保険は、できるだけリスクを抑えてサービスに投資したいと考えている個人や富裕層のお客様には、投資として扱われます。 私募生命保険は、顧客が行った投資を保護するために、明確な法的構造を持つ資産保有手段です。
これが「私募債」の仕組みです。
- 民間の生命保険を利用する場合、お客さまの投資ポートフォリオは、お客さまが選択した民間の金融機関の下で、特別な口座に移されます。
- 契約者は、すべての投資および関連する意思決定活動を組織する主な責任者であるアセットマネージャーに全権を委任します。
- 特別勘定の資産は、保険会社の資産から保護されます。 つまり、運用可能な資産はすべて生命保険会社が法的に所有し、契約者はそれぞれの受取人を指名する。
- アセット・マネージャーおよびカストディアン・バンクは、保険契約者が保険会社の承認を得て指定します。
- この口座は、生命保険の管理のみに使用されます。 このポートフォリオは、各種保険の投資にのみ使用されます。
セキュリタイゼーション
ルクセンブルクでは、規制された証券化ファンドやビークル、規制されていない証券化ファンドやビークルを設立することができます。 証券化商品は、中立的な税制を採用しているため、SVには追加的な税負担はありませんが、投資家には課税されます。
この投資ビークルは、あらゆるリスクや資産を証券化することができるため、さまざまな用途で重要な役割を果たしています。
証券化ビークルは、以下のような様々な活動に利用されています。
- 発行体のバランスシートの肩から所有権を脱する
- リファイナンス目的
- 安全な破産の遠隔性と裁量
- リスクの移転
配当金と利息は、所得税の控除対象となります。 適切に構築された証券化ビークルは、最小限の課税所得で評価されます。 最後に、分配金には源泉徴収税がかかりません。
SICAR
SICAR（Investment Company in Risk Capital）は、ベンチャーキャピタルやプライベートエクイティへの投資ビークルです。 投資ファンドとは異なり、SICARは資産配分活動においてリスク分散の原則に従うことを義務付けられていません。 最後に、 SICARの投資は、十分な知識を持った投資家のみが利用できます。 SICARには原則として税金が課せられますが、配当金やキャピタルゲイン、利子などの投資から得られる収益の多くは非課税です。
特化型投資ファンドまたはSIF
SIFは、あらゆる種類の資産を投資できるプロの投資家の間でのみ制限されています。 一般的なリスク分散の原則はありますが、制限や制約を明確に定めた法律はありません。SIFは課税対象ではありませんが、0.01%の加入税を支払う必要があります。
SPF
SPFは、債券、現金、株式、通貨、デリバティブ、オプション、先物、預貯金、貴金属、ワラントなど、様々な金融機関の家族や個人の資産を保有・運用するための専用ビークルです。
- SPFとは、規制されていない法人のことで、完全に運営するためにビジネスライセンスを取得する必要はありません。
- SPFの株式は、公募に使用されることはなく、一般に公開されることもなく、証券取引所に上場されることもありません。
- この仕組みは、個人の資産を運用する個人投資家専用に設計されています。
SPFの適格な投資家は以下の通りです。
- 個人の財産を管理している人
- 1つまたは複数の信託やファミリーオフィスに代わって活動するプライベート・ウェルス・マネジメント組織
- 個人、信託、ファミリーオフィスのために活動する仲介者
SOPARFI
SOPARFiは、グループ設定された企業の中で持ち株管理を最大化するように設計されています。 また、SOPARFIは、主に保有資産の管理に関連する様々な活動を行うことができる。 この場合、自らの保有資産管理活動に直接関連するか否かに関わらず、金融コンサルティングや商業活動を行うことがあります。
SOPARFIは、二重課税防止条約の恩恵を受け、EU親子会社指令の適用範囲に含まれます。 これにより、SOPARFisは株式関連のキャピタルゲインや所得に対する一定の免税措置を受けることができます。 最後に、SOPARFIは不動産ポートフォリオを強化するための優れた手段です。
信頼
本来、信託とは、信託の下に資産を置く個人と、収入や資産の分配、管理、保護に責任を持つ設定者と受託者（個人または法人）との間の私的な信託証書または書面による法的文書のことを指します。
資産は、信託証書に基づいて保有される資本資産および収入を享受する権利を有する受益者または個人のために信託されています。
家族信託を設定することは、以下のような理由でメリットがあります。
- 遺言書に代わるもの
- 資産の保護
- 様々な動産・不動産を保有できる
- プライバシーと守秘義務
- 効率的なタックスプランニングの戦術
- 柔軟性
- 参加のための投資
- 不動産の所有権
- 各種金融商品
信託の管理・運営により、任命されたメンバーは、世界中のどこにいても、資産や貴重な財産を含む家族の財産を守り、維持することができると同時に、重要な意思決定へのアクセスを保持することができます。 資産の移転や家族信託の管理を行う際には、国際的な制度に関する提言を考慮する必要があります。 また、意思決定者は、長期的に家族の創設者や設定者の遺言の実行、家族の統治、相続人のルールを確保するために、相続計画を設計することが極めて重要です。
ルクセンブルクにおけるこれらの資産保有手段について詳しく知りたい方は、私たちがお手伝いします。 ダマリオンの専門家が、これらの構造についての詳細な情報を提供し、お客様のニーズに合った構造を選ぶお手伝いをします。
