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자본 조달을 위한 룩셈부르크 투자 수단

에 의해서 | 11월 8, 2021 | 기업 구조화

투자자로부터 자본을 조달하는 것은 룩셈부르크에서 자본을 조달할 올바른 펀드 수단을 선택할 때 더 말할 나위 없이 어려운 작업입니다. 발기인은 일반적으로 올바른 관할 구역을 선택하는 것뿐만 아니라 다양한 법적 및 세금 관련 문제에 직면합니다. 옵션이 제한된 다른 금융 센터와 달리 룩셈부르크는 회사, 창시자, 관리자 및 개인에게 광범위한 솔루션을 제공합니다. 다음은 룩셈부르크 대공국에서 자본을 조달할 때 외국인 투자자가 선택할 수 있는 투자 수단입니다.

룩셈부르크에서 자본을 조달하는 가장 좋은 수단은 무엇입니까?

펀드 매니저, 회사 및 개인은 규제 및 비규제 사모 펀드 및 차량 중에서 선택할 수 있습니다. 투자자 요구 사항에 따라 다음 옵션 중에서 선택할 수 있습니다.

  • 증권을 발행하고 기업의 활동에 자금을 조달하는 발행인
  • CSSF가 직접 감독하는 감독 투자 펀드
  • 규제되지 않은 펀드 또는 차량이 신속하게 설정되고 CSSF의 승인이 필요하지 않습니다.
  • AIFM(Alternative Investment Fund Manager)이 임명된 감독되지 않는 펀드

자본 조달을 위한 규제되지 않은 기금

SOPARFI 는 융통성 있는 자금 조달 정책, 구조적 특징, 투자 제약의 부족 및 이중 과세 조약 혜택으로 인해 자본 조달을 위한 규제되지 않은 펀드로 사용됩니다. 국경을 넘는 사모펀드 거래를 구성할 때 가장 일반적으로 사용되는 수단 중 하나입니다. 또한 다국적 기업, 국부펀드, 패밀리오피스 등에서 룩셈부르크에서 자금조달 시 사용하고 있습니다.

Special Limited Partnership 또는 SLP 및 Common Limited Partnership 또는 CLP는 최근 몇 년 동안 자본 조달에 성공한 것으로 입증된 매우 유연한 펀드 수단으로 간주됩니다. SLP 또는 CLP를 선택하면 다음과 같은 많은 이점이 있습니다.

  • 최소 자본 요구 사항 없음
  • 2~3주 안에 빠르게 정착 가능
  • 펀드 출시에 필요한 규제 승인 불필요
  • 무감독 펀드
  • 하위 임계값이 EU 1억 미만인 경우 규제된 AIFM의 임명은 의무 사항이 아닙니다.
  • AIFM을 통해 EU 여권 접근 가능
  • 하위 임계 값의 경우 관리인이 필요하지 않습니다.
  • 모든 유형의 자산에 투자 가능
  • 세금 투명한 자금 조달
  • 높은 계약 유연성

예비 대체 투자 펀드(RAIF )는 2016년 설립 이후 큰 성공을 거두었습니다. RAIF는 나중에 SICAR에서 SIF로 변환할 수 있는 옵션이 있어 설정이 가장 쉽고 빠릅니다.

  • 엄밀성 측면에서 RAIF는 SIF 또는 SICAR과 유사하지만 CSSF의 감독을 받지 않습니다.
  • RAIF는 CSSF에 의해 직접 규제되지만 AIFM 여권의 이점이 있는 룩셈부르크에 기반을 둔 AIFM을 지정해야 합니다.
  • 무감독 펀드
  • 모든 유형의 자산에 투자 가능
  • 4~6주 이내에 설립

룩셈부르크의 발행자 차량

펀드 발기인은 일반적으로 노트, 채권, 증권 토큰을 포함한 유가 증권의 경우 발행을 시작할 때 룩셈부르크 증권화 수단 또는 SV 를 선택합니다. SV는 은행과 같은 기존 자금 조달 채널이 완료하기 어렵거나 너무 복잡할 때 기업 자금 조달 목적으로 특히 유용합니다.

2004년부터 룩셈부르크는 국제 거래를 위해 설계된 매우 유연하고 혁신적인 법적 프레임워크인 증권화법을 제정했습니다. SV는 여전히 인기가 있으며 주요 범유럽 증권화 계약의 자금 수단이었습니다.

2020년 기준 룩셈부르크의 증권화 차량 실적은 다음과 같습니다.

  • 1,319대 이상의 유동화 차량
  • 룩셈부르크에서 운영되는 6,000개 이상의 구획
  • 현재 유럽에서 SV의 30%의 시장 점유율을 나타냅니다.

증권화 차량의 주요 장점

  • 유동성

자산을 판매할 수는 없지만 정기적인 소득 흐름을 생성하여 원본에게 유동성을 제공할 수 있습니다.

  • 자본 시장에 대한 접근

증권화 수단은 발행자에게 자본 시장에 효율적이고 쉽게 접근할 수 있는 기회를 제공합니다. 예를 들어 자산을 유동화할 수 있는 BBB 등급의 기업은 AAA 등급을 획득하여 저렴한 비용으로 자금을 확보할 수 있습니다.

  • 매우 다양한 자금 출처

기업은 특히 은행 자금 조달이 어려울 수 있는 경우 자금 조달 기회를 다양화할 수 있습니다.

  • 다양한 솔루션

펀드 발기인은 기업 또는 펀드 유형뿐만 아니라 법적 형식의 긴 목록에서 선택할 수 있으며 마지막으로 규제 대상 SV와 규제되지 않는 SV 사이에서 선택할 수 있습니다.

  • 조세 처리

본질적으로 증권화 수단은 중립적인 투자 수단입니다.

  • 투자자 보호

투자자의 최선의 이익은 제한된 소구권 및 파산 원격성에 대한 법적 인정을 통해 보호됩니다.

  • 자산 분리

SVS는 자산을 분리하기 위해 구획을 만들 수 있습니다. 링 펜싱은 유동화법에 따라 허용됩니다.

  • 제한된 수단

유동화법은 제한된 소구권, 자산 압류 금지, 청원 조항 금지, 종속을 시행합니다.

투자자의 경우 증권화 수단에 투자하면 다음과 같은 이점이 있습니다.

  • 고품질 자산에 대한 높은 수익

투자자는 보다 안정적인 수익을 창출하는 고품질 자산에 투자할 수 있습니다.

  • 합리적인 수익률 및 위험률

SV가 발행한 증권은 다양한 유형의 증권을 제공하며 다양한 수익률을 제공하며 주로 노출 또는 만기의 위험을 기반으로 합니다. 그런 다음 투자자는 각자의 위험 성향에 따라 선택할 수 있습니다.

자본 조달을 위한 감독 자금

  1. UCITS

양도성 증권 또는 UCITS에 대한 집합 투자를 위한 착수 – 이것은 전 세계적으로 가장 일반적으로 사용되는 분산형 펀드 상품입니다.

  • CSSF의 직접적인 감독하에 고도로 규제된 소매 펀드
  • 구조 투자 및 다양화 규칙을 따르므로 상장 증권, 브랜드, 동화 자산 및 지수 구성 요소에만 투자할 수 있습니다.
  • UCITS는 유럽 여권의 혜택을 받습니다. 룩셈부르크의 CSSF에서 승인을 받으면 모든 EU 회원국에서 대중에게 제공 및 배포할 수 있습니다.

2. SIF

전문 투자 펀드(Specialized Investment Fund) 또는 SIF는 정보를 잘 알고 전문적인 투자자를 위한 매우 유연한 펀드입니다.

  • SIF는 참여를 보유하거나 직접 자산을 보유할 수 있습니다.
  • SIF는 자산당 30%로 낮은 수준의 다각화를 특징으로 합니다.
  • SIF는 또한 특정 조건이 충족되고 충족되는 경우 AIFMD 여권을 부여합니다.

룩셈부르크에서 투자 수단을 설정하는 비용

설정 및 운영 비용은 비즈니스를 위해 선택한 솔루션 또는 투자 수단에 따라 다릅니다. Damalion 은 올바른 구조를 선택하고 귀하의 활동에 적합한 증권화 플랫폼을 결정하도록 전문적으로 안내합니다. 지금 전문가에게 문의 하여 룩셈부르크에서 자본을 조달하기 위한 투자 수단을 설정하는 방법을 알아보십시오.

이 정보는 특정 개별 세금 또는 법률 자문을 대체하기 위한 것이 아닙니다. 자격을 갖춘 세금 또는 법률 고문과 특정 상황에 대해 논의하는 것이 좋습니다.