Å skaffe kapital fra investorer er en mildt sagt utfordrende oppgave, mer når du velger riktig fondsmiddel for å skaffe kapital i Luxembourg. Arrangører står vanligvis overfor ulike juridiske og skattemessige implikasjoner, i tillegg til å velge riktig jurisdiksjon. I motsetning til andre finanssentre med begrensede muligheter, tilbyr Luxembourg et bredt spekter av løsninger til selskaper, opphavsmenn, ledere og privatpersoner. Listet nedenfor er noen investeringsbiler som utenlandske investorer kan velge mellom når de skal hente kapital i Storhertugdømmet Luxembourg.
Hva er det beste kjøretøyet for å skaffe kapital i Luxembourg?
Fondsforvaltere, selskaper og privatpersoner kan velge mellom regulerte og uregulerte private equity-fond og -biler. Avhengig av investorkrav, kan de velge mellom følgende alternativer:
- En utsteder for å utstede verdipapirer og finansiere virksomheten til et selskap
- Et overvåket investeringsfond under direkte tilsyn av CSSF
- Et uregulert fond eller kjøretøy settes raskt opp og trenger ingen godkjenning fra CSSF
- Et fond uten tilsyn med en utnevnt forvalter av alternativ investeringsfond (AIFM)
Uregulert fond for kapitalinnhenting
SOPARFI brukes som et uregulert fond for å skaffe kapital på grunn av dets svært fleksible finansieringspolitikk, strukturelle funksjoner, mangel på investeringsbegrensninger og dobbeltskatteavtalefordeler. Det er et av de mest brukte kjøretøyene når man strukturerer grenseoverskridende private equity-transaksjoner. Videre brukes den av multinasjonale selskaper, suverene formuesfond og familiekontorer når de skal skaffe kapital i Luxembourg.
Special Limited Partnership eller SLP og Common Limited Partnership eller CLP regnes også som svært fleksible fondsmidler som har vist seg vellykkede med å skaffe kapital de siste årene. Det er mange fordeler med å velge en SLP eller CLP:
- Ingen minimumskapitalkrav
- Kan raskt etableres innen 2 til 3 uker
- Ingen nødvendig myndighetsgodkjenning for lansering av fond kreves
- Utilsyn fond
- Utnevnelse av regulert AIFM er ikke obligatorisk i tilfelle undergrensen går under EU100 millioner
- Tilgang til EU-pass mulig gjennom AIFM
- Ingen krav om depotmottaker ved underterskelsaker
- Kan investere i alle typer eiendeler
- Skattegjennomsiktig finansiering
- Høy kontraktsfleksibilitet
Reserved Alternative Investment Fund eller RAIF har vært svært vellykket siden etableringen i 2016. RAIF er enklest og raskest å sette opp med mulighet for å transformere til en SIF i SICAR senere.
- Når det gjelder strenghet, ligner RAIF på en SIF eller SICAR, men er ikke under tilsyn av CSSF
- En RAIF må utnevne en AIFM basert i Luxembourg, som er direkte regulert av CSSF, men med fordeler av et AIFM-pass
- Utilsyn fond
- Kan investere i alle typer eiendeler
- Etablering innen 4 til 6 uker
Utsteder kjøretøy i Luxembourg
Fondspromotører velger vanligvis Luxembourgs verdipapiriseringsbil eller SV når de lanserer utstedelse hvis verdipapirer, inkludert sedler, obligasjoner, sikkerhetstokens. SV-er er spesielt nyttige for bedriftsfinansieringsformål når tradisjonelle finansieringskanaler som banker blir vanskelige eller for kompliserte å fullføre.
Siden 2004 har Luxembourg vedtatt verdipapiriseringsloven, et svært fleksibelt og innovativt juridisk rammeverk som er designet for grenseoverskridende transaksjoner. SV-er er fortsatt populære og har vært fondsmidler for store pan-europeiske verdipapiriseringsavtaler.
Fra og med 2020 er sporrekorden for verdipapiriseringskjøretøyer i Luxembourg som følger:
- Mer enn 1 319 verdipapiriseringsbiler
- Mer enn 6000 avdelinger opererer i Luxembourg
- Representerer for tiden en markedsandel på 30 % av SV-er i Europa
Hovedfordelene med verdipapiriseringskjøretøyer
-
Likviditet
Selv om eiendeler ikke kan selges, kan de generere en vanlig inntektsstrøm, og gi opphavsmenn likviditet
-
Tilgang til kapitalmarkeder
Verdipapiriseringsbiler gir opphavsmenn en effektiv og enkel tilgang til kapitalmarkedene. For eksempel kan et selskap med en BBB-rating som er i stand til å verdipapirisere eiendeler oppnå AAA-rating for å sikre midler til reduserte kostnader.
-
Svært diversifisert finansieringskilde
Et selskap kan diversifisere finansieringsmuligheter, spesielt i tilfeller der det kan være vanskelig å få bankfinansiering.
-
Stort utvalg av løsninger
Fondspromotere kan velge fra en lang liste over juridiske former, samt selskaps- eller fondstype, og til slutt mellom regulerte og uregulerte SV-er.
-
Skattebehandlinger
I hovedsak er verdipapiriseringsbiler nøytrale investeringsbiler.
-
Investorbeskyttelse
Det beste for investorer er beskyttet gjennom lovfestet anerkjennelse av begrenset regress og konkursavstand.
-
Eiendeler Segregering
SVS har lov til å opprette rom for å skille eiendeler. Ringgjerde er tillatt i henhold til verdipapiriseringsloven.
-
Begrenset bruk
Verdipapiriseringsloven håndhever begrenset regress, ingen beslagleggelse av eiendeler, ingen begjæringsbestemmelser og underordning.
For investorer har investering i et verdipapiriseringsmiddel følgende fordeler:
-
Høyere avkastning på kvalitetsmidler
Investorer har lov til å investere i eiendeler av høy kvalitet som gir mer stabil avkastning.
-
Rimelig avkastning og risikoforhold
Verdipapirer utstedt av en SV tilbyr ulike typer verdipapirer, med forskjellig avkastning og i stor grad basert på risikoen for eksponering eller forfall. Investorer kan da velge i henhold til deres respektive risikoappetitt.
Tilsynsfond for å skaffe kapital
-
UCITS
Foretak for kollektiv investering i overførbare verdipapirer eller UCITS- Dette er det mest brukte distribuerte fondsproduktet over hele verden.
- høyt regulert detaljfond under direkte tilsyn av CSSF
- følger strukturinvesteringer og diversifiseringsregler, kan derfor kun investere i børsnoterte verdipapirer, merkevarer, assimilerte eiendeler og indekskomponenter
- UCITS drar nytte av europeisk pass. Når autorisasjonen er utstedt av CSSF i Luxembourg, kan de tilbys og distribueres til allmennheten på tvers av alle EU-medlemsstater
2. SIF
Specialized Investment Fund eller SIF er et svært fleksibelt fond beregnet på velinformerte og profesjonelle investorer.
- SIF-er kan inneha andeler eller inneha direkte eiendeler
- SIF-er har lavt diversifiseringsnivå på 30 % per eiendel
- SIF-er gir også AIFMD-pass, forutsatt at visse vilkår er oppfylt og oppfylt
Kostnader ved å sette opp et investeringskjøretøy i Luxembourg
Oppsett og driftskostnader vil avhenge av løsningen eller investeringsbilen du har valgt for virksomheten din. Damalion vil faglig veilede deg i å velge riktig struktur og bestemme riktig verdipapiriseringsplattform for aktivitetene dine. Kontakt ekspertene våre i dag for å lære hvordan du kan sette opp et investeringsmiddel for å skaffe kapital i Luxembourg.
Denne informasjonen er ikke ment å være en erstatning for spesifikk individualisert skatt eller juridisk rådgivning. Vi foreslår at du diskuterer din spesifikke situasjon med en kvalifisert skatte- eller juridisk rådgiver.
