Att skaffa kapital från investerare är en minst sagt utmanande uppgift, framför allt när man väljer rätt fondmedel för att skaffa kapital i Luxemburg. Arrangörer möter vanligtvis olika juridiska och skattemässiga konsekvenser, såväl som att välja rätt jurisdiktion. Till skillnad från andra finansiella centra med begränsade möjligheter erbjuder Luxemburg ett brett utbud av lösningar till företag, initiativtagare, chefer och privatpersoner. Nedan listas några investeringsinstrument som utländska investerare kan välja mellan när de skaffar kapital i Storhertigdömet Luxemburg.
Vilket är det bästa sättet att skaffa kapital i Luxemburg?
Fondförvaltare, företag och privatpersoner kan välja mellan reglerade och oreglerade private equity-fonder och fordon. Beroende på investerarnas krav kan de välja mellan följande alternativ:
- En emittent för att emittera värdepapper och finansiera verksamheten i ett företag
- En övervakad investeringsfond under direkt tillsyn av CSSF
- En oreglerad fond eller ett fordon sätts snabbt upp och behöver inget godkännande av CSSF
- En oövervakad fond med en utsedd förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM)
Oreglerad fond för kapitalanskaffning
SOPARFI används som en oreglerad fond för att anskaffa kapital på grund av dess mycket flexibla finansieringspolicyer, strukturella egenskaper, avsaknad av investeringsbegränsningar och dubbelskatteavtalsförmåner. Det är ett av de mest använda fordonen när man strukturerar gränsöverskridande private equity-transaktioner. Dessutom används det av multinationella företag, statliga förmögenhetsfonder och familjekontor när de skaffar kapital i Luxemburg.
Special Limited Partnership eller SLP och Common Limited Partnership eller CLP anses också vara mycket flexibla fondmedel som har visat sig vara framgångsrika i att anskaffa kapital under de senaste åren. Det finns många fördelar med att välja en SLP eller CLP:
- Inget minimikapitalkrav
- Kan snabbt etableras inom 2 till 3 veckor
- Inget krävs myndighetsgodkännande för lansering av fonden
- Oövervakad fond
- Utnämning av reglerad AIF-förvaltare är inte obligatorisk om undertröskeln går under 100 miljoner EU
- Tillgång till EU-pass möjligt via AIF-förvaltare
- Inget krav på vårdnadshavare vid undertröskelärenden
- Kan investera i alla typer av tillgångar
- Skattetransparent finansiering
- Hög avtalsflexibilitet
Reserved Alternative Investment Fund eller RAIF har varit mycket framgångsrika sedan starten 2016. RAIF är enklast och snabbast att ställa in med möjlighet att omvandla till en SIF i SICAR senare.
- När det gäller striktur liknar RAIF en SIF eller SICAR men står inte under CSSF:s överinseende
- En RAIF måste utse en AIF-förvaltare baserad i Luxemburg, som är direkt reglerad av CSSF men med förmåner av ett AIF-förvaltare-pass
- Oövervakad fond
- Kan investera i alla typer av tillgångar
- Etablering inom 4 till 6 veckor
Emittentfordon i Luxemburg
Fondpromotorer väljer vanligtvis det luxemburgska värdepapperiseringsinstrumentet eller SV när de lanserar emission om värdepapper, inklusive sedlar, obligationer, värdepapper. SV:er är särskilt användbara för företagsfinansieringsändamål när traditionella finansieringskanaler som banker blir svåra eller för komplicerade att genomföra.
Sedan 2004 har Luxemburg antagit lagen om värdepapperisering, en mycket flexibel och innovativ rättslig ram som är utformad för gränsöverskridande transaktioner. SV:er är fortfarande populära och har varit fondmedel för stora paneuropeiska värdepapperiseringsavtal.
Från och med 2020 är meritlistan för värdepapperiseringsfordon i Luxemburg följande:
- Mer än 1 319 värdepapperiseringsfordon
- Mer än 6 000 fack verksamma i Luxemburg
- Representerar för närvarande en marknadsandel på 30 % av SV:erna i Europa
De viktigaste fördelarna med värdepapperiseringsfordon
-
Likviditet
Även om tillgångar inte kan säljas, kan de generera en regelbunden inkomstström, vilket ger upphovsmännen likviditet
-
Tillgång till kapitalmarknader
Värdepapperiseringsinstrument ger originatorer en effektiv och enkel tillgång till kapitalmarknaderna. Till exempel kan ett företag med en BBB-rating som kan värdepapperisera tillgångar framgångsrikt få AAA-rating för att säkra medel till reducerad kostnad.
-
Mycket diversifierad finansieringskälla
Ett företag kan diversifiera finansieringsmöjligheter, särskilt i fall där det kan vara svårt att få bankfinansiering.
-
Stort utbud av lösningar
Fondens initiativtagare kan välja från en lång rad juridiska former, såväl företags- eller fondtyp, och slutligen mellan reglerade och oreglerade SV:er.
-
Skattebehandlingar
I huvudsak är värdepapperiseringsinstrument neutrala investeringsinstrument.
-
Investerarskydd
Investerarnas bästa skyddas genom lagstadgat erkännande av begränsad regress och avlägsen konkurs.
-
Segregation av tillgångar
SVS får skapa fack för att separera tillgångar. Ringstängsel är tillåtet enligt lagen om värdepapperisering.
-
Begränsad utväg
Värdepapperslagstiftningen upprätthåller begränsad regressrätt, inget beslag av tillgångar, inga bestämmelser om framställningar och underordning.
För investerare har en investering i ett värdepapperiseringsinstrument följande fördelar:
-
Högre avkastning på kvalitetstillgångar
Investerare tillåts investera i tillgångar av hög kvalitet som genererar mer stabil avkastning.
-
Rimlig avkastning och riskkvot
Värdepapper utgivna av en SV erbjuder olika typer av värdepapper, med olika avkastning och till stor del baserat på risken för exponering eller löptid. Investerare kan sedan välja efter sin respektive riskaptit.
Övervakade fonder för att skaffa kapital
-
UCITS
Åtagande för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper eller UCITS- Detta är den mest använda distribuerade fondprodukten över hela världen.
- starkt reglerad detaljhandelsfond under direkt tillsyn av CSSF
- följer strukturinvesteringar och diversifieringsregler, får därför endast investera i börsnoterade värdepapper, varumärken, assimilerade tillgångar och indexkomponenter
- UCITS drar nytta av europeiskt pass. När auktorisationen har utfärdats av CSSF i Luxemburg kan de erbjudas och distribueras till allmänheten i alla EU-medlemsstater
2. SIF
Specialized Investment Fund eller SIF är en mycket flexibel fond avsedd för välinformerade och professionella investerare.
- SIF:er kan inneha andelar eller inneha direkta tillgångar
- SIF:er har låg diversifieringsnivå på 30 % per tillgång
- SIF:er beviljar också AIFMD-pass, förutsatt att vissa villkor är uppfyllda och uppfyllda
Kostnad för att sätta upp ett investeringsfordon i Luxemburg
Installations- och driftskostnader kommer att bero på den lösning eller investeringsform du har valt för ditt företag. Damalion guidar dig sakkunnigt i att välja rätt struktur och bestämma rätt värdepapperiseringsplattform för dina aktiviteter. Kontakta våra experter idag för att lära dig hur du kan skapa ett investeringsinstrument för att skaffa kapital i Luxemburg.
Denna information är inte avsedd att ersätta specifik individualiserad skatt eller juridisk rådgivning. Vi föreslår att du diskuterar din specifika situation med en kvalificerad skatte- eller juridisk rådgivare.
