Strângerea de capital de la investitori este, cel puțin, o sarcină provocatoare, cu atât mai mult atunci când alegeți fondul potrivit pentru a strânge capital în Luxemburg. Promotorii se confruntă de obicei cu diverse implicații legale și fiscale, precum și alegerea jurisdicției potrivite. Spre deosebire de alte centre financiare cu opțiuni limitate, Luxemburg oferă o gamă largă de soluții companiilor, inițiatorilor, managerilor și persoanelor fizice. Mai jos sunt enumerate câteva vehicule de investiții dintre care investitorii străini pot alege atunci când strâng capital în Marele Ducat al Luxemburgului.
Care este cel mai bun mijloc de a strânge capital în Luxemburg?
Administratorii de fonduri, companiile și persoanele fizice pot alege între fonduri și vehicule de capital privat reglementate și nereglementate. În funcție de cerințele investitorilor, aceștia pot alege dintre următoarele opțiuni:
- Un emitent care să emită valori mobiliare și să finanțeze activitățile unei corporații
- Un fond de investiții supravegheat sub supravegherea directă a CSSF
- Un fond sau un vehicul nereglementat se creează rapid și nu necesită aprobare din partea CSSF
- Un fond nesupravegheat cu un administrator de fond de investiții alternativ desemnat (AFIA)
Fond nereglementat pentru strângerea de capital
SOPARFI este folosit ca fond nereglementat pentru strângerea de capital datorită politicilor sale de finanțare extrem de flexibile, caracteristicilor structurale, lipsei constrângerilor de investiții și beneficiilor tratatelor de dublă impozitare. Este unul dintre cele mai frecvent utilizate vehicule la structurarea tranzacțiilor transfrontaliere de capital privat. În plus, este folosit de companii multinaționale, fonduri suverane și birouri de familie atunci când strâng capital în Luxemburg.
Societatea în comandită specială sau SLP și Parteneriatul în comandită comună sau CLP sunt, de asemenea, considerate vehicule de fond extrem de flexibile, care s-au dovedit de succes în strângerea de capital în ultimii ani. Există multe avantaje în a opta pentru un SLP sau CLP:
- Fără cerință minimă de capital
- Poate fi instalat rapid în 2 până la 3 săptămâni
- Nu este necesară aprobarea de reglementare pentru lansarea fondului
- Fond nesupravegheat
- Numirea unui AFIA reglementat nu este obligatorie în cazul în care sub-pragul scade sub 100 de milioane de euro
- Accesul la pașaportul UE este posibil prin AFIA
- Nicio cerință pentru custode în cazul cazurilor sub prag
- Poate investi în orice tip de active
- Finanțare transparentă fiscală
- Flexibilitate contractuală ridicată
Fondul Rezervat de Investiții Alternative sau RAIF a avut un mare succes de la înființarea sa în 2016. RAIF este cel mai ușor și mai rapid de configurat, cu opțiunea de transformare într-un SIF în SICAR mai târziu.
- Din punct de vedere strict, RAIF este similar cu un SIF sau SICAR, dar nu se află sub supravegherea CSSF.
- Un RAIF trebuie să numească un AFIA cu sediul în Luxemburg, care este reglementat direct de CSSF, dar care beneficiază de un pașaport AFIA.
- Fond nesupravegheat
- Poate investi în orice tip de activ
- Înființare în 4 până la 6 săptămâni
Vehicul emitent în Luxemburg
Promotorii de fonduri optează de obicei pentru vehiculul de securitizare din Luxemburg sau SV atunci când lansează emisiunea de valori mobiliare, inclusiv note, obligațiuni, jetoane de securitate. SV-urile sunt utile în special în scopuri de finanțare corporativă atunci când canalele tradiționale de finanțare, cum ar fi băncile, devin dificile sau prea complicate de finalizat.
Din 2004, Luxemburg a adoptat Legea securitizării, un cadru juridic extrem de flexibil și inovator, conceput pentru tranzacțiile transfrontaliere. SV sunt încă populare și au fost vehiculul fondului pentru acorduri de securitizare majore paneuropene.
Începând cu 2020, istoricul vehiculelor de securitizare în Luxemburg este următorul:
- Peste 1.319 vehicule de securitizare
- Peste 6.000 de compartimente operează în Luxemburg
- Reprezentând în prezent o cotă de piață de 30% din SV în Europa
Principalele avantaje ale vehiculelor de securitizare
-
Lichiditate
Deși activele nu pot fi vândute, ele pot genera un flux regulat de venituri, oferind inițiatorilor lichiditate
-
Acces la piețele de capital
Vehiculele de securitizare oferă inițiatorilor un acces eficient și ușor la piețele de capital. De exemplu, o corporație cu un rating BBB care este capabilă să securitizeze active poate obține cu succes rating AAA pentru a asigura fonduri la costuri reduse.
-
Sursă de finanțare foarte diversificată
O corporație poate diversifica oportunitățile de finanțare, în special în cazurile în care poate fi dificil să obțineți finanțare bancară.
-
O gamă largă de soluții
Promotorii de fonduri pot alege dintr-o listă lungă de forme juridice, precum și de tip corporativ sau de fond și, în final, între SV reglementate și nereglementate.
-
Tratamente fiscale
În esență, vehiculele de securitizare sunt vehicule neutre de investiții.
-
Protecția investitorilor
Cel mai bun interes al investitorilor este protejat prin recunoașterea statutară a recursului limitat și a distanței în caz de faliment.
-
Segregarea activelor
SVS au voie să creeze compartimente pentru a separa activele. Întinderea este permisă în conformitate cu Legea securitizării.
-
Recurs limitat
Legea securitizării impune recurs limitat, fără sechestru de active, prevederi fără petiție și subordonare.
Pentru investitori, investiția într-un vehicul de securitizare aduce următoarele beneficii:
-
Rentabilitate mai mare a activelor de calitate
Investitorilor li se permite să investească în active de înaltă calitate care generează randamente mai stabile.
-
Randamente rezonabile și raportul de risc
Valorile mobiliare emise de un SV oferă diferite tipuri de titluri, plătind randamente diferite și în mare parte bazate pe riscul de expunere sau de scadență. Investitorii pot alege apoi în funcție de apetitul pentru risc.
Fonduri supravegheate pentru a strânge capital
-
OPCVM-urile
Întreprindere de investiții colective în valori mobiliare transferabile sau OPCVM- Acesta este cel mai des folosit produs de fond distribuit pe glob.
- fond de retail foarte reglementat sub supravegherea directă a CSSF
- respectă regulile de investiții structurale și diversificare, prin urmare poate investi numai în titluri de valoare cotate, mărci, active asimilate și componente ale indicilor
- OPCVM-urile beneficiază de pașaport european. Odată ce autorizația este eliberată de către CSSF din Luxemburg, acestea pot fi oferite și distribuite publicului în toate statele membre ale UE.
2. SIF
Fondul de investiții specializate sau SIF este un fond extrem de flexibil, destinat investitorilor bine informați și profesioniști.
- SIF-urile pot deține participații sau deține active directe
- SIF-urile prezintă un nivel scăzut de diversificare la 30% per activ
- SIF-urile acordă și pașaport AIFMD, cu condiția să fie îndeplinite și îndeplinite anumite condiții
Costul înființării unui vehicul de investiții în Luxemburg
Costurile operaționale de instalare și funcționare vor depinde de soluția sau vehiculul de investiții pe care l-ați ales pentru afacerea dvs. Damalion vă va ghida cu experiență în alegerea structurii potrivite și va determina platforma de securitizare potrivită pentru activitățile dumneavoastră. Contactați experții noștri astăzi pentru a afla cum puteți înființa un vehicul de investiții pentru a strânge capital în Luxemburg.
Aceste informații nu sunt destinate să înlocuiască impozite individuale specifice sau consiliere juridică. Vă sugerăm să discutați situația dvs. specifică cu un consilier juridic sau fiscal calificat.
