Számos oka van annak, hogy Luxemburg miért a hitelalapok első számú célpontja. A kifinomult szabályozási keret, valamint a felügyeleti hatóságok és a pénzügyi szektor közötti szilárd kapcsolatok garantálják az adósságalap luxemburgi létrehozásának gördülékeny és stresszmentes folyamatát.
Az elsődleges szabályozó szerv hatékony felügyeleti és piacirányítási feladatait a pénzügyi szektor biztonsága és biztonsága érdekében látja el. Luxemburg állandó fejlődése nem csak a helyi, hanem az európai és nemzetközi tájak állandó változásait is figyelembe veszi.
Luxemburg tökéletes egyensúlyt teremt a vállalkozásokat képviselő szervezetek és a szabályozó hatóságok közötti zökkenőmentes információcsere között. Mivel az ország szabályozási keretei még várhatóan túlóráznak, ennek a magánadósság-piacra gyakorolt hatása a befektetők számára is nyilvánvaló lesz. A hagyományos banki hiteleken kívüli alternatív finanszírozási források kialakítása a hazai és a külföldi befektetők számára egyaránt előnyös lesz. Mindazonáltal Luxemburg pénzügyi szektora jó helyzetben van, és jelenleg is ígéretes, hogy a következő néhány évben tovább nyer az alternatív befektetési ágazat következetes növekedéséből, amely magában foglalja a hitelalapokat is.
A magánadósság-piaci fellendülés Luxemburgban
A Luxemburgi Nagyhercegség hitelalap-szektora gyorsan fejlődik, mivel a hagyományos eszközökkel történő hitelezés idővel egyre nagyobb kihívást jelent. Egyrészt a bankok és hasonló szervezetek hagyományos hitelezési költségei az elsősorban szabályozás által szabályozott tőkemegfelelési követelmények miatt emelkednek. Ez megnehezítette a bankok számára a hitelezésből, mint szolgáltatásból származó bevételt. A bankok fokozott óvatosságra tettek szert, ami szintén profitál a magánadósság-piacból.
A Prequin szerint a globális magánadósság-piac értéke 2016-ban 575 milliárd USD volt. 2020 végére a globális magánpiac felpörgött, és elérte a 848 milliárd USD-t, az előrejelzések szerint 2025 végére akár 1,46 billió USD-ra becsülik az értékét. Luxemburgban ez egy kiváló növekedési lehetőség azon tanácsadók, lakásszolgáltatók, vagyonkezelő társaságok, letétkezelők és alapkezelési szakemberek körében, akik kiválóan segítik az alapkezelőket.
Szakértők szerint az összes magánadósság-alapot Luxemburgon keresztül vezetik be. Az országban működő befektetési alapok a befektetések széles spektrumát szolgálják ki, kezdve az elsőbbségi kölcsönöktől, a szindikált hitelektől, a nehéz helyzetben lévő hitelektől, az átváltható hitelektől és még sok mástól. Maguk a kölcsönök bármilyen típusú eszközt finanszírozhatnak, az ingatlantól a magántőkén át az infrastruktúráig és a működési struktúráig, és mindezek számára rendkívül robusztus hálózatot biztosítanak.
Luxemburg határozottan ki tudja szolgálni a speciális alapokat azzal a hozzáadott lehetőséggel, hogy strukturálja és felajánlja azokat az érdekelt feleknek. Az ország gazdasági stabilitása és innovatív gondolkodásmódja a pénzügyi szakemberek szerves helyszínévé teszi. Valójában Luxemburg egyike annak a kilenc országnak, amely háromszoros A besorolással rendelkezik, mivel sikeresen elősegíti a politikai, gazdasági és szabályozási stabilitást, és olyan kultúrát inspirál, amely optimális védelmet nyújt a befektetők körében.
Miért Luxemburg az ideális úti cél az adósságalapok befektetései számára?
- Válasszon zárt vagy nyílt végű alapok közül
- Képes kielégíteni a piacra jutási idő uralkodó korlátait
- Jóváhagyott marketing útlevél az EU egész területén
- Eszközopciók elkülönítése
- Különböző stratégiák befogadása, beleértve a nehéz adósságokat, másodlagos hiteleket, hitelnyújtást, tőkeáttételt és egyéb ingatlanmegoldásokat, amelyek ugyanahhoz a járműhöz tartoznak
- A számviteli standardok széles választéka
- A vonzó luxemburgi jogi környezet rugalmasságot és jogbiztonságot tesz lehetővé
- Kezelési díjak áfamentessége
- Nemzetközileg elismert tőzsde
- Fenntarthatósági szabványok és címkék, például zöld, szociális, fenntartható és ESG értékpapírok
Szabályozott alapok
Luxemburgban két olyan elsődleges, szabályozott alap van, amelyek ideálisak hitelalapok számára intézményi, kifinomult és professzionális befektetők körében:
-
Speciális befektetési alap (SIF)
Ez egy rendkívül tetszetős jármű, részben rugalmas működési szabályainak és széles körű befektetési lehetőségeinek köszönhetően. A luxemburgi SIF -ek törvényei nem specifikusak mennyiségi, minőségi, földrajzi vagy egyéb befektetési korlátokkal, így a helyzetek széles körében alkalmazhatók.
Létre lehet hozni egy SIF-et ernyőalapként, amely különböző részekből áll, amelyek mindegyike egy meghatározott befektetési politikához van hozzárendelve (például fedezeti alapok, ingatlan- és magántőke-befektetési alapok esetében), amelyet a források és eszközök szigorú elkülönítése jellemez a részalapok között. Szabály szerint a SIF nem fektethet be eszközeinek 30%-ánál vagy azonos típusú értékpapírok felé fennálló kötelezettségvállalásainál többet egy kibocsátó alatt, a feeder alapok kivételével. Végül a SIF az, hogy csak jól tájékozott befektetők hozhatják létre .
-
SICAR vagy befektetési társaság kockázati tőkében
A SICAR nem követeli meg a kockázatok diverzifikációját a befektetőktől. Célja lehet a jogalanyok közötti közvetlen vagy közvetett eszköz-hozzájárulás bevezetésük, fejlesztésük vagy elismert tőzsdére történő bevezetésük céljából. Ez magában foglalhat bármilyen finanszírozási megoldást, legyen az áthidaló finanszírozás, kötvénykibocsátás, mezzanine típusú finanszírozás vagy részvény-hozzájárulás, mindegyik kockázati tőke-hozzájárulásnak minősül.
A SIF és a SICAR a következő jogi formákban hozható létre:
-
Részvényekre osztott tőkével rendelkező társasági társaság. Egy társaság a következő két osztályba tartozhat:
- SICAF vagy zártvégű alap
- SICAV vagy nyílt végű kollektív befektetési stratégia
-
Betéti társaság, amely nagy szerződési szabadságot biztosít a nyereségjogosultságok, a szavazati jogok és a köztársasági partnerre vonatkozó egyéb kulcsfontosságú jogok tekintetében.
A SIF jogi formája lehet közös alap vagy FCP. Nem rendelkezik jogi személyiséggel, és egy felhatalmazott alapkezelő társaságnak kell kezelnie.
Másrészt az alternatív befektetési alapokat vagy ABA-kat, például a SICAR-t és a SIF-et alternatív befektetési alapkezelők kezelik, és jogosultak lehetnek az Európai Hosszú távú Befektetési Alap pályázására és megszerzésére. Ez elősegítheti a lakossági és intézményi befektetők tőkéjének növelését az EU tagállamaiban.
Nem szabályozott alapok
2015-ben a luxemburgi kormány kiadott egy törvényjavaslatot, amely új típusú luxemburgi befektetési alapot vezetett be Reserved Alternative Investment Fund vagy RAIF néven.
A luxemburgi RAIF célja az SIF megismétlése, de azzal az egyedülálló tulajdonsággal, hogy nem tartozik a CSSF felügyelete alá, és kizárólag olyan ABA-k strukturálására van fenntartva, amelyek megfelelően felhatalmazott alternatív befektetési alapkezelőt vagy ABAK-ot neveznek ki. 2016 harmadik negyedéve óta.
További felhasználható nem szabályozott alapok a luxemburgi egyszerű és speciális betéti társaságok, az úgynevezett SCS és SCSp. Az ABA-irányelvnek megfelelő befektetési eszközökről van szó, amelyeket egy dedikált ABAK kezel és engedélyez, általában ABA-k strukturálására használnak, azzal az előnnyel, hogy megszerzik az európai marketingútlevelet.
Nem szabályozott járművek
A szabályozatlan jármű kiváló példája a SOPARFI. Kiváló rugalmasságot biztosít a befektetési politikában, ugyanakkor lehetőséget biztosít a befektetések számára a luxemburgi cégek számára elérhető adózási lehetőségek igénybevételére.
A SOPARFI néhány fő jellemzője a következő:
- Ez egy olcsó és rugalmas cég alapítása és beépítése
- Az enyhe tőkésítési korlátozásoktól függően, mivel jogosultak a luxemburgi részvételi mentességi rendszerre, amely lényeges semlegességet biztosít a támogatható befektetések számára. A SOPARFI-k teljes mértékben kihasználhatják a luxemburgi kiterjedt kettős adóztatási egyezményt és az EU anya-leányvállalati irányelvét
- A kockázatelosztási korlátozásoktól függően, beleértve a befektetési típusú korlátokat vagy a jogosult befektetői korlátozásokat
- Rendes kereskedelmi társaságként kezelik, amely kizárólag holding- és finanszírozási tevékenységet folytathat
A SOPARFI legelterjedtebb jogi formái a következők:
- Részvényeket kibocsátó Incorporated Limited Partnership vagy SCA
- Zártkörűen Működő Részvénytársaság vagy SARL
- Nyilvánosan Működő Részvénytársaság vagy SA
Értékpapírosítási járművek (SV)
A kölcsöntámogatások a másodlagos piacról történő megszerzés helyett szintén értékpapírosításnak minősülnek, és Luxemburgban szabályozatlan értékpapírosítási eszközökön keresztül kezelhetők, a következő feltételek mellett:
- A lakosságtól felvett pénzeszközöket nem fordítja saját számlás hitelezési tevékenységre, és fontos adatokat tartalmaz a kibocsátással kapcsolatos dokumentáció
- Nem kínál értékpapírt a nyilvánosság számára, és nem kínál folyamatosan értékpapírt (maximum három értékpapír kibocsátás évente)
- Nem profitál a hitelnyújtásból. Lényegében az SV első hitelezőként jár el, és az új hitelnyújtásnak ABA-nak kell minősülnie, az ABAK-okról szóló 2013. évi törvény hatálya alá.
Az SV-k a következő jogi formákat ölthetik:
- Kereskedelmi társaság, például részvénytársaság (SA), zártkörű részvénytársaság (SARL), kivéve ha az értékpapírokat nyilvánosan kibocsátják, részvényeket kibocsátó bejegyzett betéti társaság (SCA), részvénytársaságként szervezett szövetkezet (SCoSA)
- Társtulajdonként vagy trösztként működő értékpapírosítási alap.
A luxemburgi hitelalapok és alternatív befektetési eszközök terén szerzett sokéves tapasztalattal rendelkező Damalion szakértői arra törekednek, hogy segítsenek ügyfeleiknek céljaik elérésében azáltal, hogy jó tanácsokkal és javaslatokkal látják el őket, hogy vállalkozásukat gyorsan és gyorsan elindítsák. Beszéljen egy Damalion szakértővel még ma, és engedje meg, hogy segítsünk eljutni oda, ahová szeretne.
Ez az információ nem helyettesíti az egyedi, személyre szabott adózási vagy jogi tanácsadást. Javasoljuk, hogy konkrét helyzetét beszélje meg egy képzett adó- vagy jogi tanácsadóval.
