Ir daudz iemeslu, kāpēc Luksemburga ir galvenais parāda fondu galamērķis. Sarežģītais regulējums un stabilās attiecības, kas pastāv starp uzraudzības iestādēm un finanšu sektoru, garantē vienmērīgu un bez stresa Luksemburgā parāda fonda izveides procesu.
Primārā regulējošā institūcija savus efektīvas uzraudzības un tirgus pārvaldības pienākumus veic, lai nodrošinātu finanšu sektora drošību. Luksemburgas pastāvīgais attīstības stāvoklis ņem vērā pastāvīgās izmaiņas ne tikai vietējā, bet arī Eiropas un starptautiskajā ainavā.
Luksemburga panāk perfektu līdzsvaru starp vienmērīgu informācijas apmaiņu starp organizācijām, kas pārstāv uzņēmumus un regulatorus. Tā kā valsts normatīvajā regulējumā joprojām ir gaidāma virsstundu attīstība, tā ietekme uz privāto parādu tirgu būs acīmredzama arī investoriem. Attīstīt alternatīvus finansējuma avotus, kas nav tradicionālie banku aizdevumi, būs ļoti izdevīgi gan vietējiem, gan ārvalstu investoriem. Tomēr Luksemburgas finanšu sektors atrodas labā stāvoklī un ir daudzsološs, jo tas nākamajos gados gūs vēl lielāku labumu no alternatīvo ieguldījumu nozares konsekventās izaugsmes, kas ietver parāda fondus.
Privāto parādu tirgus bums Luksemburgā
Parādu fondu sektors Luksemburgas Lielhercogistē strauji attīstās, jo kreditēšana ar tradicionāliem līdzekļiem laika gaitā kļūst arvien grūtāka. Pirmkārt, tradicionālās kreditēšanas izmaksas bankām un līdzīgām organizācijām pieaug kapitāla pietiekamības prasību dēļ, kuras galvenokārt kontrolē normatīvie akti. Tādējādi bankām ir grūtāk gūt ienākumus no kreditēšanas kā pakalpojuma. Bankas attīstīja pastiprinātu piesardzību, kas arī gūst labumu no privātā parāda tirgus.
Saskaņā ar Prequin datiem pasaules privātā parāda tirgus vērtība 2016. gadā bija USD 575 miljardi. Līdz 2020.gada beigām globālais privātais tirgus palielinājās un sasniedza USD 848 miljardus, un prognozes liecina, ka tā vērtība līdz 2025.gada beigām būs USD 1,46 triljoni. Luksemburgā šī ir lieliska izaugsmes iespēja starp konsultantiem, mājokļu nodrošinātājiem, ieguldījumu pārvaldīšanas sabiedrībām, depozitārijiem un fondu administrēšanas profesionāļiem, kas lieliski palīdz fondu pārvaldniekiem.
Pēc ekspertu domām, visi privātie parāda līdzekļi tiks novirzīti caur Luksemburgu. Fonda instrumenti valstī apkalpos plašu ieguldījumu spektru, sākot no prioritāriem aizdevumiem, sindicētiem aizdevumiem, grūtībās nonākušiem parādiem, konvertējamiem aizdevumiem un daudz ko citu. Paši aizdevumi var finansēt jebkura veida aktīvus, sākot ar nekustamo īpašumu, privāto kapitālu, infrastruktūru un darbības struktūru, nodrošinot ļoti stabilu tīklu visiem tiem.
Luksemburga noteikti var apkalpot specializētos fondus ar papildu iespējām strukturēt un piedāvāt tos ieinteresētajām pusēm. Valsts ekonomiskā stabilitāte un novatoriskais domāšanas veids padara to par neatņemamu vietu finanšu profesionāļiem. Faktiski Luksemburga ir viena no deviņām pasaules valstīm ar trīskāršu A reitingu, jo tā veiksmīgi veicina politisko, ekonomisko un regulatīvo stabilitāti, iedvesmojot kultūru, kas piedāvā optimālu aizsardzību ieguldītāju vidū.
Kāpēc Luksemburga ir ideāls galamērķis parāda fondu ieguldījumiem?
- Izvēlieties slēgtos vai atvērtos fondus
- Spēja apmierināt dominējošos laika ierobežojumus tirgū
- Apstiprināta mārketinga pase visā ES
- Aktīvu opciju nošķiršana
- Dažādu stratēģiju pielāgošana, tostarp grūtībās nonākušie parādi, sekundārie aizdevumi, aizdevuma izsniegšana, sviras un citi nekustamā īpašuma risinājumi, kas pieder vienam un tam pašam transportlīdzeklim
- Plaša izvēles klāsts attiecībā uz grāmatvedības standartiem
- Luksemburgas pievilcīgā juridiskā ainava nodrošina elastību un juridisko noteiktību
- PVN atbrīvojums no apsaimniekošanas maksas
- Starptautiski atzīta birža
- Ilgtspējības standarti un etiķetes, piemēram, zaļie, sociālie, ilgtspējīgie un ESG vērtspapīri
Regulētie fondi
Luksemburgā ir divi primārie regulētie fondu instrumenti, kas ir ideāli piemēroti parāda fondiem starp institucionāliem, sarežģītiem un profesionāliem investoriem:
-
Specializēts ieguldījumu fonds (SIF)
Šis ir ļoti pievilcīgs transportlīdzeklis, daļēji pateicoties tā elastīgajiem ekspluatācijas noteikumiem un plašajām ieguldījumu iespējām. Likumi saskaņā ar Luksemburgas SIF nav specifiski ar kvantitatīviem, kvalitatīviem, ģeogrāfiskiem vai citiem ieguldījumu ierobežojumiem, tāpēc tos var piemērot visdažādākajās situācijās.
Var izveidot SIF kā jumta fondu ar dažādiem nodalījumiem, no kuriem katrs ir piešķirts noteiktai ieguldījumu politikai (piemēram, riska ieguldījumu fondu, nekustamā īpašuma un privātā kapitāla fondu gadījumā), kam raksturīga stingra saistību un aktīvu nodalīšana starp nodalījumiem. Saskaņā ar likumu SIF nedrīkst ieguldīt vairāk par 30% no viena emitenta aktīviem vai saistībām pret tāda paša veida vērtspapīriem, izņemot pakārtotos fondus. Visbeidzot, SIF ir tas, ka to var izveidot tikai labi informēti ieguldītāji .
-
SICAR vai ieguldījumu sabiedrība riska kapitālā
SICAR nepieprasa no investoriem riska diversifikāciju. Tās mērķis var būt tieša vai netieša aktīvu iemaksa starp uzņēmumiem, lai tos palaistu, attīstītu vai kotētu atzītā biržā. Tas var ietvert jebkuru finansēšanas risinājumu, neatkarīgi no tā, vai tas ir pagaidu finansējums, obligāciju emisija, mezanīna veida finansējums un kapitāla ieguldījums, un tas viss tiek identificēts kā riska kapitāla ieguldījums.
SIF un SICAR var izveidot šādās juridiskās formās:
-
Korporatīvā sabiedrība, kuras kapitāls ir sadalīts akcijās. Uzņēmums var ietilpt šajās divās kategorijās:
- SICAF jeb slēgtais fonds
- SICAV jeb beztermiņa kolektīvo ieguldījumu stratēģija
-
Komandītsabiedrība, kas piedāvā lielu līgumisku brīvību attiecībā uz peļņas tiesībām, balsstiesībām un citām būtiskām tiesībām, kas tiek piemērotas galvenajam partnerim.
SIF var būt kopīgā fonda vai FCP juridiskā forma. Tam nav juridiskas personas statusa, un tas ir jāapstrādā pilnvarotai pārvaldības sabiedrībai.
No otras puses, alternatīvo ieguldījumu fondus vai AIF, piemēram, SICAR un SIF, pārvaldīs alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieki, un tie var būt tiesīgi pieteikties un iegūt Eiropas Ilgtermiņa ieguldījumu fondu. Tas var palīdzēt palielināt kapitālu no privātajiem un institucionālajiem investoriem starp dalībniekiem visās ES dalībvalstīs.
Neregulēti fondi
2015.gadā Luksemburgas valdība izdeva likumprojektu, kas ieviesa jauna veida Luksemburgas ieguldījumu fondu, ko sauc par Rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondu jeb RAIF .
Luksemburgas RAIF ir izstrādāts, lai atkārtotu SIF, taču tam ir unikāla iezīme, ka tas nav pakļauts CSSF uzraudzībai, un tas tiks rezervēts tikai tādu AIF strukturēšanai, kuri ieceļ pienācīgi pilnvarotu alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku vai AIFP. Tā ir kopš 2016.gada trešā ceturkšņa.
Citi neregulēti fondi, ko var izmantot, ir Luksemburgas vienkāršās un īpašās komandītsabiedrības, ko attiecīgi sauc par SCS un SCSp. Tie ir AIFP saderīgi ieguldījumu instrumenti, kurus pārvalda un atļaujas piešķir īpašs AIFP, ko parasti izmanto AIF strukturēšanai ar priekšrocību, iegūstot Eiropas mārketinga pasi.
Neregulēti transportlīdzekļi
Lielisks neregulēta transportlīdzekļa piemērs ir SOPARFI. Tas nodrošina izcilu elastību attiecībā uz ieguldījumu politiku, vienlaikus nodrošinot investīcijām iespēju izmantot nodokļu režīmus, kas ir pieejami Luksemburgas uzņēmumiem.
Dažas no galvenajām SOPARFI funkcijām ir šādas:
- Tas ir lēts un elastīgs uzņēmums, ko dibināt un dibināt
- Ievērojot vieglas kapitalizācijas prasības, jo tās atbilst Luksemburgas dalības atbrīvojuma režīmam, kas nodrošina būtisku neitralitāti atbilstīgajiem ieguldījumiem. SOPARFI var pilnībā gūt labumu no plašā Luksemburgas līguma un ES mātesuzņēmumu un meitasuzņēmumu direktīvas.
- Atbilstoši riska sadales ierobežojumiem, tostarp ieguldījumu veida ierobežojumiem vai piemērotu ieguldītāju ierobežojumiem
- Uzskata par parastu komercsabiedrību, kas var darboties tikai turēšanas un finansēšanas darbībām
Visizplatītākās SOPARFI juridiskās formas ir:
- Incorporated Limited Partnership, kas emitē akcijas vai SCA
- Sabiedrība ar ierobežotu atbildību jeb SARL
- Sabiedrība ar ierobežotu atbildību vai SA
Vērtspapīrošanas transportlīdzekļi (SV)
Aizdevuma dotācijas, nevis to iegūšana no otrreizējā tirgus, arī tiek uzskatītas par pārvēršanu vērtspapīros , un tās var pārvaldīt, izmantojot neregulētus vērtspapīrošanas instrumentus Luksemburgā , ievērojot šādus nosacījumus:
- Neatvēl no sabiedrības piesaistītos līdzekļus kreditēšanai uz sava rēķina un ka ar šo jautājumu saistītajā dokumentācijā ir ietverti svarīgi dati
- Nepiedāvā vērtspapīrus sabiedrībai un nepiedāvā vērtspapīrus pastāvīgi (maksimālais limits trīs vērtspapīru emisijas gadā)
- Negūst peļņu no kredītu piešķiršanas. Būtībā SV darbojas kā pirmais aizdevējs, un jauni aizdevumi būtu kvalificējami kā AIF, uz kuriem attiecas 2013.gada AIFP likums.
SV var būt šādas juridiskās formas:
- Komercsabiedrība, piemēram, akciju sabiedrība (SA), sabiedrība ar ierobežotu atbildību (SARL), ja vien vērtspapīri nav emitējami publiski, inkorporēta komandītsabiedrība, kas emitē akcijas (SCA), kooperatīvs, kas organizēts kā akciju sabiedrība (SCoSA)
- Vērtspapīrošanas fonds, kas darbojas kā kopīpašums vai trasts.
Damalion eksperti, kuriem ir daudzu gadu pieredze parāda fondos un alternatīvos ieguldījumu instrumentos Luksemburgā, cenšas palīdzēt klientiem sasniegt viņu mērķus, sniedzot viņiem saprātīgus padomus un ieteikumus, lai viņu bizness ātri sāktu darboties. Runājiet ar Damalion ekspertu šodien un ļaujiet mums palīdzēt jums nokļūt tur, kur vēlaties būt.
Šī informācija nav paredzēta, lai aizstātu īpašas individualizētas nodokļu vai juridiskās konsultācijas. Mēs iesakām apspriest savu konkrēto situāciju ar kvalificētu nodokļu vai juridisko konsultantu.
