Šīs tabulas mērķis ir īsi parādīt Luksemburgas Lielhercogistes regulēto un ierobežoti regulēto ieguldījumu instrumentu galvenās iezīmes. Tam ir PVKIU, II daļas fondu, SIF un SICAR īpašības. Tajā ir arī uzskaitīti būtiski faktori, tostarp AIFP statuss, pakalpojumu sniedzēja prasības, kvalificēti ieguldītāji, kvalificētie aktīvi, regulatīvā uzraudzība, apakšfondi, nodokļi un daudz kas cits.
| REGULĒTS | VIEGLI REGULĒTS | |||
| PVKIU | II DAĻA UCI | SIF | SICAR | |
| Piemērojamie tiesību akti | 2010.gada 17.decembra likums (PVKIU likuma I daļa) | 2010. gada 17. decembra likums ( UCI likuma II daļa) | 2007. gada 13. februāra likums (“SIF likums”) | 2004. gada 15. jūnija likums (“SICAR likums”) |
| CSSF autorizācija un uzraudzība | Jā | Jā | Jā | Jā |
| Tiesības kļūt par AIF | Nē | Vienmēr AIF | Jā, ja vien nav atbrīvots.
Tas ir atbrīvots, ja SIF nav paredzēts kapitāla piesaistīšanai no vairākiem ieguldītājiem, lai to ieguldītu, pamatojoties uz skaidri noteiktu ieguldījumu šo ieguldītāju labā. |
Jā, ja vien nav atbrīvots.
Tas ir atbrīvots, ja SIF nav paredzēts kapitāla piesaistīšanai no vairākiem ieguldītājiem, lai to ieguldītu, pamatojoties uz skaidri noteiktu ieguldījumu šo ieguldītāju labā. |
| Atbrīvojums no AIFMD pilna režīma saskaņā ar iecietības režīmu (AIFMD reģistrācijas režīms) | N/A | Iespējams |
Iespējams
|
Iespējams |
| Ārēji pilnvarotu AIFP prasības | N/A | Nepieciešams pašpārvaldīta AIF gadījumā un pārsniedz AIFP slieksni. | Nepieciešams pašpārvaldīta AIF gadījumā un pārsniedz AIFP slieksni. | Nepieciešams pašpārvaldīta AIF gadījumā un pārsniedz AIFP slieksni. |
| Kvalificēti investori | Neierobežots | Neierobežots | Labi informēti investori | Labi informēti investori |
| Atbilstoši aktīvi | Attiecas tikai uz pārvedamiem vērtspapīriem, kas ir atļauti un aktīvi darbojas regulētā tirgū, atvasinātajiem finanšu instrumentiem, skaidras naudas un naudas tirgus instrumentiem un ieguldījumu fondiem saskaņā ar PVKIU likuma 41. pantu un citām atbilstošām ES direktīvām un regulām.
Aktīvu atbilstība ir jāpārbauda katrā gadījumā atsevišķi, ņemot vērā spēkā esošos likumus un regulatīvo praksi. |
Neierobežots.
Ieguldījumu mērķim un fonda stratēģijai ir jāsaņem apstiprinājums no CSSF. |
Neierobežots. |
Aprobežojas ar ieguldījumiem vērtspapīros, kas atspoguļo riska kapitālu. Pamatojoties uz CSSF apkārtrakstu 06/241, ieguldījumi riska kapitālā ir definēti kā tiešas vai netiešas aktīvu iemaksas organizācijās, lai tās uzsāktu, attīstītu un kotētu zināmā biržā.
SICAR struktūrai nav atļauts tieši ieguldīt nekustamajā īpašumā, izņemot pašu lietošanai vai ar līdzdalības starpniecību. |
| Riska diversifikācijas prasības | Saskaņā ar PVKIU likuma 42. un turpmākajiem pantiem neizsmeļošās riska diversifikācijas prasības ir šādas:
-PVKIU nav atļauts ieguldīt 10% vai vairāk no saviem aktīviem vienas un tās pašas struktūras emitētajos naudas tirgus instrumentos un pārvedamos vērtspapīros. -PVKIU nav atļauts ieguldīt 20% vai vairāk no saviem neto aktīviem noguldījumos, kas veikti vienā un tajā pašā struktūrā. -Globālajam riskam, kas saistīts ar atvasinātajiem instrumentiem, nevajadzētu pārsniegt PVKIU portfeļa kopējo neto vērtību. |
IML apkārtraksts 91/75 (grozīts ar CSSF apkārtrakstu Nr. 05/177) ietver riska diversifikācijas prasības, kas ir mazāk stingras nekā PVKIU piemērojamās prasības.
-UCI nav atļauts ieguldīt vairāk kā 20% no neto aktīviem viena emitenta vērtspapīros. Īpaši ierobežojumi attiecībā uz fondiem, kuri pieņem alternatīvu ieguldījumu stratēģiju, ir noteikti CSSF apkārtrakstā Nr. 02/80. |
CSSF apkārtraksts Nr. 07/309 nosaka riska diversifikācijas prasības, kas ir mazāk stingras nekā tās, kas attiecas uz PVKIU un KIU.
-SIF nevar ieguldīt vairāk kā 30% no neto aktīviem viena un tā paša emitenta viena veida vērtspapīros. |
Nav riska diversifikācijas prasību. |
| Juridiskā forma | Tālāk norādītajām entītijām ir jābūt beztermiņa formām.
|
Tālāk norādītās entītijas var būt beztermiņa vai slēgtas:
|
Tālāk norādītās entītijas var būt beztermiņa vai slēgtas:
|
Tālāk norādītās entītijas var būt beztermiņa vai slēgtas:
SA
|
| Lietussarga struktūra | Jā | Jā | Jā | Jā |
| Kapitāla prasības | FCP prasības:
-EUR 1 250 000 nepieciešami ne vēlāk kā 6 mēnešus pēc CSSF atļaujas saņemšanas. Pašpārvalde SICAV/SICAF -EUR 300 000 atļaujas izsniegšanas dienā un 1 250 000 EUR 6 mēnešu laikā pēc CSSF atļaujas saņemšanas.
|
FCP prasības:
-EUR 1 250 000 nepieciešami ne vēlāk kā 6 mēnešus pēc CSSF atļaujas saņemšanas. Pašpārvalde SICAV/SICAF -EUR 300 000 atļaujas izsniegšanas dienā un 1 250 000 EUR 6 mēnešu laikā pēc CSSF atļaujas saņemšanas.
|
EUR 1 250 000 jāsasniedz ne vēlāk kā 12 mēnešus pēc CSSF atļaujas saņemšanas.
|
EUR 1 000 000 jāsasniedz ne vēlāk kā 12 mēnešu laikā pēc CSSF atļaujas saņemšanas.
|
| Nepieciešamie pakalpojumu sniedzēji | FCP pārvaldības sabiedrība:
-Administratīvais aģents -Apstiprināts obligātais revidents -Depozitārija iestāde – Reģistrators un nodošanas aģents |
FCP pārvaldības sabiedrība:
-Administratīvais aģents -Apstiprināts obligātais revidents -Depozitārija iestāde – Reģistrators un nodošanas aģents
|
FCP pārvaldības sabiedrība: administratīvais aģents
-Apstiprināts obligātais revidents -Depozitārija banka vai finanšu sektora profesionālis, kas nodrošina depozitāriju risinājumus un ievērojot noteiktus nosacījumus. – Reģistrators un nodošanas aģents |
FCP pārvaldības sabiedrība: -Administratīvais aģents -Apstiprināts obligātais revidents -Depozitārija iestāde – Reģistrators un nodošanas aģents
|
| Iekļaušanas iespēja sarakstā | Jā | Jā | Jā | Jā, bet grūti iekšā prakse. |
| Eiropas pase | Jā |
Nē, izņemot gadījumus, kad uz to attiecas pilna AIFMD režīma darbības joma.
|
Nē, izņemot gadījumus, kad uz to attiecas pilna AIFMD režīma darbības joma.
|
Nē, izņemot gadījumus, kad uz to attiecas pilna AIFMD režīma darbības joma.
|
| Neto aktīvu vērtības (NAV) aprēķināšana un izpirkšanas biežums | PVKIU ir jāpublicē emisija, tostarp sertifikātu pārdošanas un atpirkšanas cena katru reizi, kad tie emitē, atpērk un pārdod daļas, vismaz divas reizes mēnesī. | PVKIU ir jāpublicē emisija, tostarp sertifikātu pārdošanas un atpirkšanas cena katru reizi, kad tie emitē, atpērk un pārdod daļas, vismaz divas reizes mēnesī. | Neto aktīvu vērtība tiek publicēta vismaz reizi gadā pārskata sniegšanas nolūkā. | Nav nepieciešams. |
| Kopējais ienākuma nodoklis (uzņēmumu ienākuma nodoklis un pašvaldības uzņēmējdarbības nodoklis) | Nav ienākuma nodokļa | Nav ienākuma nodokļa | Nav ienākuma nodokļa | Vispārējais kopējais rādītājs: 24,94%
Dažos gadījumos var tikt piemērota uzņēmumu ienākuma nodokļa likmes samazināšana. Ienākumi, kas gūti no pārvedamiem vērtspapīriem, piemēram, kapitāla pieaugums, kas gūts, pārdodot akcijas, un dividendes ir atbrīvoti no nodokļa. Ienākumus no skaidrās naudas, kas tiek turēti nākotnes ieguldījumu mērķiem, var atbrīvot tikai vienu gadu. |
| Abonēšanas nodoklis (NAV) | Likme: 0,05% no neto aktīvu vērtētāja gadā.
Samazinājums: 0,01% no neto aktīvu vērtības gadā atsevišķos gadījumos. Nodokļu atbrīvojumi: īpašie pensiju fondi un pensiju apvienošanas līdzekļi, īpaši institucionālie naudas tirgus naudas fondi un fondi, kas iegulda citos fondos, uz kuriem pašlaik attiecas abonēšanas nodoklis.
|
Likme: 0,05% no neto aktīvu vērtētāja gadā.
Samazinājums: 0,01% no neto aktīvu vērtības gadā atsevišķos gadījumos. Nodokļu atbrīvojumi: īpašie pensiju fondi un pensiju apvienošanas līdzekļi, īpaši institucionālie naudas tirgus naudas fondi un fondi, kas iegulda citos fondos, uz kuriem pašlaik attiecas abonēšanas nodoklis.
|
Likme: 0,01% no NAV gadā.
Nodokļu atbrīvojumi: atsevišķi pensiju fondi un naudas tirgi vai SIF, kas iegulda citos fondos, kuri jau ir aplikti ar abonēšanas nodokli.
|
Nav abonēšanas nodokļa |
| Bagātības nodoklis | Nav bagātības nodokļa | Nav bagātības nodokļa | Nav bagātības nodokļa | Nav bagātības nodokļa |
| Ieturējuma nodoklis par dividendēm | Nav aprēķināts ar ieturēto nodokli | Nav aprēķināts ar ieturēto nodokli | Nav aprēķināts ar ieturēto nodokli | Nav aprēķināts ar ieturēto nodokli |
| Ieguvumi no Dubultnodokļu līguma tīkla | SICAF/SICAV:
-Attiecas tikai uz noteiktiem līgumiem par nodokļu dubultās uzlikšanas novēršanu (skat. LG 2017.gada decembra nodokļu administrācijas apkārtrakstu Nr. 61). FCP: -Nē. Nodokļu administrācijas 2017. gada decembra 61.
|
SICAF/SICAV:
-Attiecas tikai uz noteiktiem līgumiem par nodokļu dubultās uzlikšanas novēršanu (skat. LG 2017.gada decembra nodokļu administrācijas apkārtrakstu Nr. 61). FCP: -Nē. Nodokļu administrācijas 2017. gada decembra 61.
|
SICAF/SICAV:
-Attiecas tikai uz noteiktiem līgumiem par nodokļu dubultās uzlikšanas novēršanu (skat. LG 2017.gada decembra nodokļu administrācijas apkārtrakstu Nr. 61). FCP: -Nē. Nodokļu administrācijas 2017. gada decembra 61.
|
Jā, īpaši gadījumos, kad SICAR ir izveidota kā korporatīva vienība (izņemot SCS un SCSp juridiskās formas)
|
| Iegūstiet labumu no ES mātesuzņēmumu un meitasuzņēmumu direktīvas | Nē | Nē | Nē |
Būtībā jā, bet tikai noteiktās jurisdikcijās, kur mērķa uzņēmumu atrašanās vietas var radīt problēmas direktīvas piemērošanā.
|
| Plānās kapitalizācijas noteikumi (parāda attiecība pret pašu kapitālu) |
Aizdevumi līdz 10% no neto aktīviem, lai finansētu dzēšanu vai iegādātos nekustamo īpašumu savai uzņēmējdarbībai. Ņemiet vērā, ka aizdevumiem jābūt tikai īstermiņa aizdevumiem, un tos nevar izmantot ieguldījumu nolūkos. Kopējā aizņēmuma summa nedrīkst pārsniegt 15% no aktīviem.
|
Ir atļauti aizdevumi līdz 25% no neto aktīviem bez ierobežojumiem. |
Nav parāda pārvēršanas pašu kapitālā attiecība |
Nav parāda pārvēršanas pašu kapitālā attiecība |
| Praktisks pielietojums | Stingri regulēts transportlīdzeklis, ko ar ES pasi var pārdot visu veidu investoriem, tostarp profesionāliem investoriem, institucionālajiem investoriem un privātajiem investoriem.
|
Ieguldījumu fondi, kurus var izmantot ieguldījumu darbībām, kas neatbilst PVKIU direktīvu kritērijiem.
|
Ļoti ideāli piemērots:
|
Ļoti ideāli piemērots:
|
Ja vēlaties uzzināt vairāk par dažādiem Luksemburgas ieguldījumu instrumentiem un to, kurš atbilst jūsu ieguldījumu vajadzībām, lūdzu, nevilcinieties sazināties ar mūsu Damalion ekspertiem jau šodien.
Šī informācija nav paredzēta, lai aizstātu īpašas individualizētas nodokļu vai juridiskās konsultācijas. Mēs iesakām apspriest savu konkrēto situāciju ar kvalificētu nodokļu vai juridisko konsultantu.
