Luksemburga virzās uz priekšu, palielinot savu pozīciju kā viena no pasaules labākajām investīciju instrumentu galamērķiem. Luksemburgas parlaments neatlaidīgi strādā, lai uzlabotu savu ieguldījumu instrumentu kopumu ieguldījumu pārvaldniekiem, dodot viņiem iespēju stratēģiski organizēt savus ieguldījumus, vienlaikus aizsargājot ieguldītāju intereses.
Tā kā Luksemburga ir viena no pioniervalstīm ES AIFP integrēšanā vietējos tiesību aktos, Luksemburga kļūst par pievilcīgu galamērķi alternatīvo ieguldījumu fondiem. 2021. gada pirmajā ceturksnī Luksemburgā ir gandrīz 400 pārvaldības sabiedrību, no kurām 250 ir pilnvaroti AIFP un vairāk nekā puse no tām, kas piedāvā trešo pušu AIFP pakalpojumus. Turklāt Lielhercogistē ir reģistrēti vairāk nekā 605 zemsliekšņa pārvaldnieki.
Damalion sniedz jums īsu pārskatu par labi zināmiem neregulētiem fondu instrumentiem , kurus var iekļaut Luksemburgā lielākajās aktīvu klasēs un ieguldījumu stratēģijās.
| RAIF
|
SPF
|
Vērtspapīrošanas transportlīdzeklis
|
Neregulēts SCS/ SCSp
|
Parastais Luksemburgas uzņēmums | |
Piemērojamie tiesību akti |
2016. gada 23. jūlija likums
(RAIF likums) |
2007. gada 11. maija likums
(SPF likums) |
2004. gada 22. marta likums
(Vērtspapīrošanas likums) |
1915. gada 10. augusta likums
(Uzņēmējdarbības tiesības) |
1915. gada 10. augusta likums
(Uzņēmējdarbības tiesības) |
CSSF autorizācija un uzraudzība |
Nē | Nē | Nē, ja vien uzņēmums nepārtraukti neizlaiž vērtspapīrus publiski. | Nē |
Nē
|
AIF kvalifikācija |
Vienmēr alternatīvu ieguldījumu fonds | Principā nē. Kā noteikts EVTI pamatnostādnēs par AIFP direktīvas pamatjēdzieniem, SPF nepiesaista kapitālu no ieguldītājiem, jo struktūra tiek izmantota, lai ieguldītu jau esošas grupas privāto bagātību. | Nē šādos gadījumos:
-Transportlīdzeklis saskaņā ar AIFP likumu ir klasificēts kā īpašam nolūkam dibinātas pārvēršanas vērtspapīros vai SPV. -Uzņēmums izsniedz ķīlas parādsaistības. -Tā izmanto tikai parāda instrumentus -Vienība netiek uzraudzīta, pamatojoties uz ieguldījumu politiku, kā noteikts AIFP likumā. |
Uzskata par nealternatīvu fondu, ja vien uz darbībām neattiecas AIFP likuma 1. panta 39. punkts. | Uzskata par nealternatīvu fondu, ja vien uz darbībām neattiecas AIFP likuma 1. panta 39. punkts. |
| Atbrīvojums no AIFMD pilna režīma saskaņā ar vieglāku režīmu (AIFP reģistrācijas režīms) | Nē | Nav piemērojams | Iespējams | Iespējams | Iespējams |
| Ārēji pilnvarota AIFP prasība |
Vienmēr prasība |
Nav piemērojams |
Prasība, ja vienība ir klasificēta kā AIMF, kas pēc būtības nepārvalda sevi un atrodas virs AIFMD sliekšņa. | Prasība, ja vienība ir klasificēta kā AIMF, kas pēc būtības nepārvalda sevi un atrodas virs AIFMD sliekšņa. | Prasība, ja vienība ir klasificēta kā AIMF, kas pēc būtības nepārvalda sevi un atrodas virs AIFMD sliekšņa. |
| Atbilstīgie investori |
Labi informēti investori |
Ierobežots ar šādu:
-Pārvaldības struktūras, kas darbojas privātā bagātības fonda vai privāto fondu interesēs. -fiziskas personas, kas uzņemas savas personīgās bagātības pārvaldītāja lomu. -Visa veida starpnieki, kas darbojas iepriekš uzskaitīto fizisko personu un vienību vārdā. |
Neierobežots | Neierobežots | Neierobežots |
| Atbilstīgie aktīvi | Neierobežots, izņemot gadījumus, kad uzņēmums iesaistās portfeļa riska kapitālā. | Ierobežots ar šādu:
-Finanšu aktīvu iegāde, aizturēšana, pārvaldība un izpilde. SPF ir aizliegts veikt komercdarbību vai tieši turēt nekustamo īpašumu, izņemot personiskai lietošanai vai ar līdzdalības starpniecību. |
Neierobežots
Visa veida pārvēršana vērtspapīros, kas ietvēra riskus, kas saistīti ar prasībām, aktīviem, saistībām, ko uzņemas trešās puses, vai tiem, kas ir raksturīgi visām vai daļējām trešo personu darbībām. |
Neierobežots |
Neierobežots |
| Riska diversifikācijas prasības | Riska diversifikācijas prasības ir saskaņotas ar prasībām, kas attiecas uz SIF, ja vien RAIF nenolemj ieguldīt tikai riska kapitālā un šāds lēmums ir ierakstīts tā dibināšanas dokumentos. | Nav riska diversifikācijas prasību. | Nav riska diversifikācijas prasību. | Nav riska diversifikācijas prasību. | Nav riska diversifikācijas prasību. |
| Juridiskā forma |
|
|
Vērtspapīrošanas instrumentus var izveidot kā uzņēmumu (SA, Sarl, SCA, SCoSA) vai arī to var izveidot kā fondu, kas sastāv no vairākām īpašumtiesībām vai vairākiem juridiskiem īpašumiem pārvaldības sabiedrības uzraudzībā.
|
|
|
| Lietussarga struktūra | Jā | Nē | Jā |
Nē
|
Nē |
| Kapitāla prasības | FCP:
-EUR 1 250 000 jāsasniedz 12 mēnešu laikā no vadības izpildes sākuma. Par SICAV -EUR 1 250 000 jāsasniedz 12 mēnešu laikā no SICAV dibināšanas sākuma. |
Atšķiras atkarībā no formas:
-SA/SCA: EUR 30 000 -SCoSA: nav minimālā kapitāla prasības -Sarl: 12 000 EUR
|
Vērtspapīrošanas līdzekļiem, kas izveidoti kā uzņēmums, prasības atšķiras:
-SA/SCA: EUR 30 000 Sarl: 12 000 EUR Vērtspapīrošanas instrumentiem, kas izveidoti kā fonds, nav noteikta minimālā kapitāla prasība. |
Nav noteikta minimālā kapitāla daļa. |
Prasības var atšķirties atkarībā no juridiskās formas:
-SA/SCA: EUR 30 000 -Sarl: 12 000 EUR Citām juridiskajām formām minimālā kapitāla prasība nav noteikta. |
| Nepieciešamie pakalpojumu sniedzēji | Attiecībā uz FCP var būt nepieciešami pārvaldības sabiedrības pakalpojumi.
-Depozitārija banka vai profesionāļa pakalpojumu saņemšana, kas piedāvā depozitārija pakalpojumus, gaida apstiprinājumu. -Administratīvais aģents. – Reģistrators un nodošanas aģents. -Apstiprināts licencēts un sertificēts auditors. |
Principā reģistrēts revidents nav obligāta prasība, ja vien tas neatbilst diviem no šiem kritērijiem: -Neto apgrozījums EUR 8,8 miljoni vai vairāk. -Bilance virs 4,4 miljoniem eiro – Vidējais darbinieku skaits pārsniedz 50. Atkarībā no uzņēmuma juridiskās formas var būt pilnvarota iecelt grāmatvedības komisāru.
|
-Vērtspapīrošanas instrumentiem, kas izveidoti kā fonds, tam ir jāsaņem pārvaldības sabiedrības pakalpojumi.
-Ja vien tas neattiecas uz regulētiem vērtspapīrošanas instrumentiem, depozitārija iestāde nav nepieciešama. – Nav nepieciešams administratīvais aģents.
|
-SCS kvalificēts kā AIF: Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieks (AIFP)
-SCS ir kvalificēts kā AIF ar AIFP: nav jāieceļ depozitārijs -SCSp, kas kvalificēts kā AIF: Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieks (AIFP) -SCSp, kas kvalificēts kā AIF ar AIFP: nav jāieceļ depozitārijs
|
Principā reģistrētu revidentu neuzskata par prasību, ja vien uzņēmums nav kvalificēts kā AIF un to pārvalda AIFP, kura AUM pārsniedz slieksni, vai ir izpildīti divi no tālāk minētajiem kritērijiem:
-Neto apgrozījums EUR 8,8 miljoni vai vairāk. -Bilance virs 4,4 miljoniem eiro – Vidējais darbinieku skaits pārsniedz 50. Atkarībā no uzņēmuma juridiskās formas var būt pilnvarota iecelt grāmatvedības komisāru. |
| Iespēja iekļauties sarakstā | Jā | Nē | Nē |
Saskaņā ar likumu SCS un SCSp var atbrīvot parāda vērtspapīrus, kas ir piemēroti kotēšanai biržā. |
Jā |
| Eiropas pase | Jā | Nē | Nē, ja vien pilnā AIFMD režīmā nav noteikts citādi. | Nē, ja vien pilnā AIFMD režīmā nav noteikts citādi. | Nē, ja vien pilnā AIFMD režīmā nav noteikts citādi. |
| Neto aktīvu vērtības aprēķins un dzēšanas biežums | Vismaz reizi gadā ziņošanas nolūkos. | Nav prasība. | Nav prasība. | Nav prasība. | Nav prasība. |
| Kopējais ienākuma nodoklis (uzņēmumu ienākuma un pašvaldības nodoklis) | Atbrīvots no ienākuma nodokļa aprēķināšanas, ja vien uzņēmums nepiedalās riska kapitālā, tad tiks piemērots SICAR nodokļa režīms. |
Nav ienākuma nodokļa. |
Vērtspapīrošanas uzņēmumu vispārējais rādītājs noteikts 24,94%.
Vērtspapīrošanai no bruto peļņas būtu jāatskaita to darbības izmaksas un dividendes vai akcionāriem vai kreditoriem sadalītie procenti. Vērtspapīrošanas uzņēmumiem nevajadzētu gūt ievērojamus ar nodokli apliekamus ienākumus, un tāpēc tiem jābūt neitrāliem no nodokļiem. |
Nav piemērojams uzņēmumu ienākuma nodoklis.
Pašvaldības uzņēmējdarbības nodoklis 6,75% apmērā ir piemērojams ļoti ierobežotos gadījumos: – SCS/SCSp veic komerciālas operācijas – SCS/SCSp, kas nepieciešams, lai veiktu komercdarbību, ja galvenais partneris ir Luksemburgas privāta vai publiska sabiedrība ar ierobežotu atbildību, kam pieder 5% vai vairāk personālsabiedrības akciju. Pareiza pilnā partnera partnerības interešu strukturēšana palīdzēs izvairīties no SCS/SCSp komerciālajām iezīmēm.
|
Vispārējā kopējā likme noteikta 24,94%, bet 100% atbrīvojums, ja dividendes, likvidācijas ieņēmumi un kapitāla pieaugums no atbilstošās līdzdalības. |
| Abonēšanas nodoklis | Likme: 0,01% no neto aktīvu vērtības gadā. | Ikgadējais abonēšanas nodoklis 0,25% no iemaksātā kapitāla un emisijas prēmijas summas (ja tāda ir) | Nav abonēšanas nodokļa. | Nav abonēšanas nodokļa. | Nav abonēšanas nodokļa. |
| Bagātības nodoklis | Nav bagātības nodokļa | Nav bagātības nodokļa | Nav bagātības nodokļa | Nav bagātības nodokļa | Novērtēts ar 0,05% NAV katra gada 1. janvārī,
Kopš 2017. gada minimālais neto īpašuma nodoklis holdinga un finanšu uzņēmumiem, kas kopā pazīstami kā Soparfi, pamatlīdzekļiem, starpuzņēmumu aizdevumiem, pārvedamiem vērtspapīriem un skaidrai naudai bankā, kas pārsniedz 90% no to bruto aktīviem vai summa pārsniedz 350 000 novērtēts ar 4815 eiro gadā. Pārējiem Luksemburgas uzņēmumiem minimālais neto īpašuma nodoklis vispār nav mainījies, kas nozīmē, ka tie tiks aprēķināti ar 535 eiro ar kopējo bilanci līdz 350 000 eiro.
|
| Ieturējuma nodoklis par dividendēm | Nav aprēķināts ar ieturēto nodokli. | Nav aprēķināts ar ieturēto nodokli. | Nav aprēķināts ar ieturēto nodokli. | Nav aprēķināts ar ieturēto nodokli. |
Principā Luksemburgas uzņēmuma izmaksātās dividendes tiek aprēķinātas ar ieturējuma nodokli 15% apmērā, ja vien nav piemērojams iekšzemes izņēmums vai samazināts nodokļu līgums.
|
| Iegūstiet priekšrocības no Dubultnodokļu līguma tīkla | RAIF, kas iegulda riska kapitāla portfelī, piemēram, SICAR gadījumā.
Piekļuvi var izveidot, ja tā ir izveidota kā korporatīva vienība, izņemot uzņēmumus, kas izveidoti kā SCS vai SCSp. RAIF neiegulda riska kapitāla portfelī, piemēram, SICAR, bet ir izveidoti kā: -SICAV/SICAF, bet tikai noteiktiem līgumiem par nodokļu dubultās uzlikšanas novēršanu. (skatīt nodokļu administrācijas 2017. gada decembra apkārtrakstu LG -A nr. 61.) -FCP: (skatiet nodokļu administrācijas 2017. gada decembra apkārtrakstu LG -A Nr. 61).
|
Nē | Jā, vērtspapīrošanas uzņēmumiem. | Nē | Jā |
| Iegūstiet priekšrocības no ES mātesuzņēmumu un meitasuzņēmumu direktīvas | Nē, ja vien nav RAIF, kas iegulda riska portfelī kapitāls (piemēram, SICAR). |
Nē | Jā | Nē | Jā |
| Noteikumi par lielo burtu lietojumu | Nav parāda attiecības pret pašu kapitālu. |
Nodoklis 0,25% parādam, kas vairāk nekā astoņas reizes pārsniedz apmaksāto kapitālu un palielināts par emisijas prēmiju.
|
Nav parāda attiecības pret pašu kapitālu. | Nav parāda attiecības pret pašu kapitālu. |
Luksemburgas tiesību aktos nav noteikumu. Tomēr ir jāņem vērā īpaša administratīvā prakse.
|
| Lietojumprogrammas |
-Drošības fondi – Privātie līdzekļi -Infrastruktūras fondi – Riska kapitāla fondi – Nekustamā īpašuma fondi -Sagrūtināti parādu fondi -Islāma finanšu fondi – Sociāli atbildīgu ieguldītāju fondi -Materiālo aktīvu fondi – Jebkura cita veida alternatīvie fondi
|
Personas, kuras vēlas optimizēt savu personīgo nodokļu plānošanu vai privātas bagātības pārvaldības lietojumprogrammu. |
-Patiesa pārdošana un sintētiskā vērtspapīrošana. -Vērtspapīru portfeļa pārvēršana vērtspapīros. -Vērtspapīrošana kā struktūra grupas iekšējām finanšu darbībām. -Nenesošu kredītu pārvēršana vērtspapīros. -Samazinātu debitoru parādu pārvēršana vērtspapīros. |
– Privātais kapitāls – Riska kapitāls – Investīcijas nekustamajā īpašumā -Citas alternatīvas investīcijas
|
-Turēšanas un finansēšanas darbības
-Komercdarbība -IP turēšana
|
Damalion ir neatkarīga konsultāciju pārvaldības sabiedrība ar plašu pieredzi ieguldījumu fondu veidošanā Luksemburgā . Mēs lepojamies ar savām zināšanām, sniedzot izcilus konsultāciju pakalpojumus, izmantojot ļoti atsaucīgu klientu atbalstu, palīdzot investoriem pieņemt pārdomātus ieguldījumu lēmumus. Lai izpētītu savām vajadzībām labākās ieguldījumu iespējas, sazinieties ar mūsu Damalion ekspertiem jau šodien .
Šī informācija nav paredzēta, lai aizstātu īpašas individualizētas nodokļu vai juridiskās konsultācijas. Mēs iesakām apspriest savu konkrēto situāciju ar kvalificētu nodokļu vai juridisko konsultantu.
