يعمل الصندوق المغذي الرئيسي كهيكل استثماري خاص لتجميع رأس المال الاستثماري أو الاشتراكات من عدة مستثمرين في أداة واحدة يشار إليها باسم الصندوق الرئيسي. غالبًا ما تكون شراكة محدودة ، يتم استخدام صندوق التغذية الرئيسي من قبل صناديق التحوط حيث يستثمر المستثمرون المشاركون في كل من الصناديق المغذية الداخلية والخارجية. عادةً ما تتم إدارة الصناديق الرئيسية والمغذية من قبل مدير استثمار واحد يوجه ويشرف على جميع الاستثمارات الموجودة في المحفظة الرئيسية.
في هيكل صندوق التغذية الرئيسي ، يتم إنشاء أدوات استثمارية منفصلة لكل مجموعة من المستثمرين في نفس المظلة. عادةً ما يتم تقسيم الأرباح التي يكتسبها صندوق التغذية الرئيسي على أساس تناسبي بين مغذياته في نسبة مباشرة إلى النسبة المئوية الإجمالية لاستثماراتهم الخاصة.
تعتبر وحدة التغذية كيانًا قانونيًا منفصلاً عن صندوق التغذية الرئيسي ، ولكنها تعتبر كيانًا ذي صلة لكل من المقرضين والصناديق عندما يتعلق الأمر بسياق علاقات الإقراض ، مثل إنشاء تسهيل ائتماني قائم على الاشتراك.
يشكل مديرو الاستثمار مغذيات للأسباب التالية:
- توفر المغذيات المرونة فيما يتعلق بالوضع الضريبي للمستثمر
- صناديق قانون تأمين دخل تقاعد الموظفين (ERISA)
- الحد الأدنى من استثمارات رأس المال
- هياكل الرسوم والميزات الإدارية التي يمكن تخصيصها بناءً على الاحتياجات المحددة لأي مستثمر
قد تختار الصناديق المغذية التي تستثمر في نفس المحفظة الرئيسية التخصيص باستخدام أشكال مختلفة قد تختلف في العوامل التالية:
-
نوع المستثمر
– المستثمر المؤهل
– مؤسسة
– مستثمر مؤهل لكل دولة
-
هياكل الرسوم
– الرسوم الادارية
– رسوم التوزيع
– رسوم الأداء
-
صافي قيم الأصول
-
السمات التشغيلية الفردية ، بما في ذلك الأهداف والبوابة وغيرها الكثير
من حيث الجوهر ، لا يتعين على الصندوق المغذي الالتزام بصندوق تغذية رئيسي واحد فقط. تعتبر وحدة التغذية كيانًا مستقلًا يمكنه الاستثمار في عدة صناديق تغذية رئيسية. تُدفع رسوم الإدارة والأداء عادةً على مستوى الصندوق المغذي ولكن يمكن أيضًا دفعها على مستوى صندوق التغذية الرئيسي.
مزايا هياكل الصناديق المغذية الرئيسية
- الدمج الفعال لمحفظة استثمارية متنوعة في محفظة واحدة لأغراض تنظيمية.
- تقليل تكاليف التداول لأن رسوم التداول في هياكل الصناديق المغذية الرئيسية ليست سوى نسبة مئوية من إجمالي قيمة الصفقة.
- من خلال إجراء معاملة واحدة لمحافظ متعددة ، يتجنب مديرو الاستثمار دفع رسوم تداول متعددة.
- يؤسس إنشاء الصناديق المغذية الرئيسية وفورات الحجم التي توفر العديد من الفوائد ، بما في ذلك خفض تكاليف التشغيل والمعاملات.
- يولد مجموعة متنوعة من المستثمرين ، مما يسمح للمستثمرين المعفيين من الضرائب والأجانب بالاستثمار في الصندوق الرئيسي مما يؤدي إلى تجمع أكبر من الأموال.
توجد فرص كبيرة لمديري الاستثمار للوصول إلى أسواق رأس المال التنافسية بطريقة قانونية وضريبية فعالة ، شريطة تنفيذ جميع الهياكل المناسبة بدقة كبيرة. يتيح اعتماد هيكل صندوق تغذية رئيسي أيضًا لمديري الاستثمار الوصول إلى أنواع مختلفة من المستثمرين مما يؤدي إلى مزيد من المرونة والكفاءة في عمليات وإدارة الصناديق الرئيسية والمغذية. تم تصميم الصناديق المغذية الرئيسية لتعظيم إمكانات نمو الأصول ، وتجاوز الحواجز التنظيمية لتسهيل الوصول السهل إلى أسواق رأس المال العالمية الأكبر والأكثر ربحية.
تقدم Damalion خدمات استشارية شاملة للكيانات القانونية الأجنبية ، بما في ذلك المستثمرين من القطاع الخاص والمكاتب العائلية في اختيار الأموال الرئيسية والصناديق المغذية المناسبة لتنمية أصولهم وزيادة توسيع محفظتهم. لتحديد ما إذا كان هيكل صندوق التغذية الرئيسي هو الخيار الصحيح للتوسع الخاص بك ، تحدث إلى أحد خبراء Damalion اليوم.
لا يُقصد من هذه المعلومات أن تكون بديلاً عن مشورة ضريبية أو قانونية فردية محددة. نقترح عليك مناقشة وضعك المحدد مع مستشار ضريبي أو قانوني مؤهل.
