A master feeder alap speciális befektetési struktúraként funkcionál a befektetési tőke vagy több befektető jegyzéseinek egyesítésére, egyetlen eszközbe, amelyet master alapnak neveznek. Gyakran betéti társaságot, master feeder alapot használnak fedezeti alapok, ahol a részt vevő befektetők mind onshore, mind offshore feeder alapokba fektetnek be. A Master és a feeder alapokat jellemzően egyetlen befektetési menedzser kezeli, aki irányítja és felügyeli a Master portfólióban lévő összes befektetést.
A master feeder alap struktúrájában külön befektetési eszközöket hoznak létre minden egyes befektetői csoport számára ugyanazon az esernyőn belül. A master feeder alap által megszerzett nyereséget jellemzően arányos alapon osztják fel a feederek között, egyenes arányban a megfelelő befektetéseik teljes százalékával.
A feeder a master feeder alaptól elkülönült jogi személynek minősül, de mind a hitelezők, mind az alapok szempontjából releváns jogalanynak minősül, ha a hitelezési kapcsolatokról van szó, például az előfizetésen alapuló hitelkeret létrehozásáról.
A befektetéskezelők a következő okok miatt alakítanak ki feedereket:
- A betáplálók rugalmasságot kínálnak a befektetők adózási státuszával kapcsolatban
- Munkavállalói nyugdíjjövedelem-biztosítási törvény (ERISA) alapok
- Minimális tőkebefektetés
- Díjstruktúrák és adminisztrációs funkciók, amelyek bármely befektető egyedi igényei alapján testreszabhatók
A betápláló alapok, amelyek ugyanabba a Master portfólióba fektetnek be, választhatnak a testreszabás mellett, olyan változatok használatával, amelyek a következő tényezőktől eltérőek lehetnek:
-
Befektető típusa
– Jogosult befektető
– Intézmény
– Képesített befektető országonként
-
Díjstruktúrák
– Kezelési díj
– Terjesztési díj
– Teljesítménydíj
-
Nettó eszközértékek
-
Személyre szabott működési jellemzők, beleértve a célokat, a kaput és még sok mást
Lényegében egy feeder alapnak nem kell csak egy adott Master feeder alaphoz ragaszkodnia. A feeder független jogalanynak minősül, amely több Master feeder alapba fektethet be. A kezelési és teljesítménydíjakat általában a feeder-alap szintjén fizetik, de a Master feeder alap szintjén is fizethetők.
A Master Feeder Alap struktúrák előnyei
- Különböző befektetési portfóliók hatékony konszolidálása egyetlen portfólióba szabályozási célokra.
- Csökkentse a kereskedési költségeket , mivel a Master feeder alap struktúráiban a kereskedési díjak csak a teljes tranzakciós érték százalékát teszik ki.
- Azáltal, hogy egyetlen tranzakciót hajtanak végre több portfólióra vonatkozóan, a befektetési menedzserek elkerülik, hogy több kereskedési díjat fizessenek.
- A Master feeder alapok létrehozása olyan méretgazdaságosságot hoz létre, amely számos előnnyel jár, beleértve a csökkentett működési és tranzakciós költségeket.
- Változatos befektetői kört hoz létre, lehetővé téve az adómentes és külföldi befektetők számára, hogy a mesteralapba fektessenek be, ami nagyobb alapkészletet eredményez.
Jelentős lehetőségek nyílnak a befektetéskezelők számára, hogy jogi és adóhatékony módon jussanak hozzá a versenyképes tőkepiacokhoz, amennyiben minden megfelelő struktúrát nagy precizitással kiviteleznek. A Master feeder alapok struktúrájának elfogadása azt is lehetővé teszi a befektetési menedzserek számára, hogy különböző típusú befektetőkhöz férhessenek hozzá, ami nagyobb rugalmasságot és hatékonyságot eredményez a Master és feeder alapok működésében és kezelésében. A Master feeder alapokat úgy tervezték, hogy maximalizálják az eszköznövekedés lehetőségét, túllépve a szabályozási korlátokat, hogy megkönnyítsék a könnyebb hozzáférést a nagyobb, jövedelmezőbb globális tőkepiacokhoz.
A Damalion átfogó tanácsadási szolgáltatásokat nyújt külföldi jogi személyeknek, beleértve a magánbefektetőket és családi irodákat a megfelelő Master és feeder alapok kiválasztásában eszközeik gyarapításához és portfóliójuk további bővítéséhez. Annak eldöntéséhez, hogy a Master feeder alap struktúra a megfelelő választás-e a terjeszkedéshez, beszéljen Damalion szakértővel még ma.
Ez az információ nem helyettesíti az egyedi, személyre szabott adózási vagy jogi tanácsadást. Javasoljuk, hogy konkrét helyzetét beszélje meg egy képzett adó- vagy jogi tanácsadóval.
