Um fundo de alimentação principal funciona como uma estrutura de investimento especial para reunir capital de investimento ou subscrições de múltiplos investidores em um único veículo referido como fundo principal. Muitas vezes uma parceria limitada, um fundo feeder principal é utilizado por fundos hedge onde os investidores participantes investem tanto em fundos feeder onshore como offshore. Os fundos master e feeder são normalmente geridos por um único gestor de investimentos que dirige e supervisiona todos os investimentos detidos na carteira master.
Em uma estrutura de fundo de alimentação principal, são criados veículos de investimento separados para cada grupo de investidores dentro do mesmo guarda-chuva. Os lucros obtidos pelo fundo de alimentação principal são tipicamente divididos numa base pro-rated entre os seus alimentadores em proporção directa à percentagem total dos seus respectivos investimentos.
Um feeder é considerado uma entidade legal separada do fundo feeder principal, mas é considerado uma entidade relevante tanto para mutuantes como para fundos quando se trata do contexto de relações de empréstimo, como na criação de uma linha de crédito baseada na subscrição.
Os Gestores de Investimentos formam alimentadores pelas seguintes razões:
- Os alimentadores oferecem flexibilidade em relação à situação fiscal do investidor
- Fundos da Lei de Segurança da Renda de Aposentadoria dos Empregados (ERISA)
- Investimentos de capital mínimo
- Estruturas de taxas e características administrativas que podem ser personalizadas com base nas necessidades específicas de qualquer investidor
Os fundos alimentadores que investem na mesma carteira principal podem optar por customizar usando variações que podem diferir nos seguintes fatores:
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Tipo de Investidor
– Investidor elegível
– Instituição
– Investidor qualificado por país
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Estruturas de Taxas
– Taxa de administração
– Taxa de distribuição
– Taxa de desempenho
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Valores patrimoniais líquidos
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Atributos operacionais individualizados, incluindo metas, portões e muito mais
Em essência, um fundo de alimentação não tem de se ater apenas a um fundo de alimentação Master específico. Um feeder é considerado uma entidade independente que pode investir em múltiplos fundos feeder Master. As taxas de gestão e desempenho são normalmente pagas ao nível do fundo de alimentação, mas também podem ser pagas ao nível do fundo de alimentação principal.
Vantagens das Estruturas do Fundo Alimentador Mestre
- Consolidação eficiente de várias carteiras de investimento em uma única para fins regulatórios.
- Reduzir os custos de negociação, uma vez que as taxas de negociação nas estruturas do fundo mestre de alimentação são apenas uma porcentagem do valor total da transação.
- Ao realizar uma única operação para múltiplas carteiras, os gestores de investimento evitam o pagamento de múltiplas taxas de negociação.
- A criação de Master feeder funds estabelece economias de escala que proporcionam muitos benefícios, incluindo a redução dos custos operacionais e transacionais.
- Gera um pool de investidores diversificado, permitindo aos investidores isentos de impostos e aos investidores estrangeiros investir no fundo mestre, resultando num pool maior de fundos.
Existem oportunidades significativas para os gestores de investimento acederem a mercados de capitais competitivos de uma forma legal e fiscal eficiente, desde que todas as estruturas apropriadas sejam realizadas com grande precisão. A adopção de uma estrutura de fundos Master feeder também permite aos gestores de investimento o acesso a diferentes tipos de investidores, resultando numa maior flexibilidade e eficiência nas operações e na gestão dos fundos Master e feeder. Os fundos master feeder são projetados para maximizar o potencial de crescimento de ativos, superando as barreiras regulatórias para facilitar o acesso fácil a mercados de capital globais maiores e mais lucrativos.
Damalion fornece serviços de consultoria abrangente para pessoas jurídicas estrangeiras, incluindo investidores privados e escritórios familiares na escolha do Master e feeder funds adequado para aumentar seus ativos e expandir ainda mais sua carteira. Para determinar se uma estrutura de fundo de alimentação Master é a escolha certa para a sua expansão, fale hoje com um especialista em Damalion.
Esta informação não pretende ser um substituto para aconselhamento fiscal ou jurídico específico e individualizado. Sugerimos que discuta a sua situação específica com um consultor fiscal ou jurídico qualificado.
