Un fond master feeder funcționează ca o structură specială de investiții pentru a pune în comun capitalul de investiții sau subscrierile de la mai mulți investitori într-un singur vehicul, denumit fond principal. Adesea, un parteneriat în comandită, un fond master feeder este utilizat de fondurile speculative în care investitorii participanți investesc atât în fonduri feeder onshore, cât și offshore. Fondurile master și feeder sunt de obicei gestionate de un singur manager de investiții care dirijează și supraveghează toate investițiile deținute în portofoliul principal.
Într-o structură principală a fondului alimentator , vehicule de investiții separate sunt create pentru fiecare grup de investitori în cadrul aceleiași umbrele. Profiturile obținute de fondul principal de alimentare sunt de obicei împărțite pe o bază proporțională între alimentatorii săi, direct proporțional cu procentul total al investițiilor lor respective.
Un feeder este considerat o entitate juridică separată de fondul principal de tip feeder, dar este considerat o entitate relevantă atât pentru creditori, cât și pentru fonduri atunci când vine vorba de contextul relațiilor de creditare, cum ar fi crearea unei facilități de credit pe bază de abonament.
Administratorii de investiții formează feeder din următoarele motive:
- Feeders oferă flexibilitate în ceea ce privește statutul fiscal al investitorilor
- Fonduri ale Legii privind securitatea veniturilor din pensionare a angajaților (ERISA).
- Investiții minime de capital
- Structuri de taxe și caracteristici administrative care pot fi personalizate în funcție de nevoile specifice ale oricărui investitor
Fondurile de tip feeder care investesc în același portofoliu Master pot alege să se personalizeze folosind variații care pot diferi în următorii factori:
-
Tip de investitor
– Investitor eligibil
– Instituție
– Investitor calificat pe țară
-
Structuri de taxe
– Comision de administrare
– Taxa de distributie
– Taxa de performanta
-
Valorile activelor nete
-
Atribute operaționale individualizate, inclusiv obiective, poartă și multe altele
În esență, un fond de tip feeder nu trebuie să se lipească doar de un singur fond Master feeder specific. Un feeder este considerat o entitate independentă care poate investi în mai multe fonduri Master feeder. Comisioanele de gestionare și de performanță sunt plătite de obicei la nivel de fond alimentator, dar pot fi plătite și la nivel de fond de feeder principal.
Avantajele structurilor Master Feeder Fund
- Consolidarea eficientă a diferitelor portofolii de investiții într-unul singur în scopuri de reglementare.
- Reduceți costurile de tranzacționare, deoarece comisioanele de tranzacționare în structurile de fonduri Master feeder reprezintă doar un procent din valoarea totală a tranzacției.
- Efectuând o singură tranzacție pentru mai multe portofolii, administratorii de investiții evită să plătească mai multe comisioane de tranzacționare.
- Crearea fondurilor Master feeder stabilește economii de scară care oferă multe beneficii, inclusiv costuri operaționale și tranzacționale reduse.
- Generează un grup divers de investitori, permițând investitorilor scutiți de taxe și străini să investească în fondul principal, rezultând un fond mai mare de fonduri.
Există oportunități semnificative pentru administratorii de investiții de a accesa piețele de capital competitive într-un mod legal și eficient fiscal, cu condiția ca toate structurile adecvate să fie realizate cu mare precizie. Adoptarea unei structuri de fond Master feeder permite, de asemenea, managerilor de investiții să acceseze diferite tipuri de investitori, rezultând o mai mare flexibilitate și eficiență în operațiunile și gestionarea fondurilor Master și feeder. Fondurile master feeder sunt concepute pentru a maximiza potențialul de creștere a activelor, depășind barierele de reglementare pentru a facilita accesul facil la piețele globale de capital mai mari și mai profitabile.
Damalion oferă servicii de consultanță cuprinzătoare pentru entitățile juridice străine, inclusiv pentru investitori privați și birouri de familie, în alegerea fondurilor Master și feeder potrivite pentru a-și crește activele și a-și extinde în continuare portofoliul. Pentru a determina dacă o structură de fond Master feeder este alegerea potrivită pentru extinderea dvs., discutați astăzi cu un expert Damalion .
Aceste informații nu sunt destinate să înlocuiască impozite individuale specifice sau consiliere juridică. Vă sugerăm să discutați situația dvs. specifică cu un consilier juridic sau fiscal calificat.
