Un master feeder fund funziona come una struttura d’investimento speciale per mettere in comune il capitale d’investimento o le sottoscrizioni di più investitori in un unico veicolo denominato master fund. Spesso una partnership limitata, un master feeder fund è usato dagli hedge fund dove gli investitori partecipanti investono in fondi feeder sia onshore che offshore. I fondi master e feeder sono tipicamente gestiti da un unico gestore degli investimenti che dirige e supervisiona tutti gli investimenti detenuti nel portafoglio master.
In una struttura master feeder fund, vengono creati veicoli di investimento separati per ogni gruppo di investitori all’interno dello stesso ombrello. I profitti ottenuti dal fondo master feeder sono tipicamente divisi su una base pro-rata tra i suoi feeder in proporzione diretta alla percentuale totale dei loro rispettivi investimenti.
Un feeder è considerato un’entità giuridica separata dal fondo master feeder, ma è considerato un’entità rilevante sia per i prestatori che per i fondi quando si tratta del contesto delle relazioni di prestito, come nella creazione di una linea di credito basata sulla sottoscrizione.
I gestori di investimenti formano dei feeders per i seguenti motivi:
- Gli alimentatori offrono flessibilità in relazione allo status fiscale dell’investitore
- Fondi dell’Employee Retirement Income Security Act (ERISA)
- Investimenti minimi di capitale
- Strutture di commissioni e caratteristiche amministrative che possono essere personalizzate in base alle esigenze specifiche di ogni investitore
I fondi feeder che investono nello stesso portafoglio Master possono scegliere di personalizzare utilizzando varianti che possono differire nei seguenti fattori:
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Tipo di investitore
– Investitore idoneo
– Istituzione
– Investitore qualificato per paese
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Strutture tariffarie
– Tassa di gestione
– Tassa di distribuzione
– Commissione di performance
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Valori patrimoniali netti
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Attributi operativi individualizzati, compresi gli obiettivi, il cancello e molti altri
In sostanza, un fondo feeder non deve attenersi a un solo specifico fondo feeder master. Un feeder è considerato un’entità indipendente che può investire in più fondi feeder Master. Le commissioni di gestione e di performance sono tipicamente pagate a livello di fondo feeder, ma possono anche essere pagate a livello di fondo master feeder.
Vantaggi delle strutture del Master Feeder Fund
- Consolidamento efficiente di vari portafogli d’investimento in uno solo a fini normativi.
- Ridurre i costi di trading poiché le commissioni di trading nelle strutture Master feeder fund sono solo una percentuale del valore totale della transazione.
- Effettuando una sola transazione per più portafogli, i gestori di investimenti evitano di pagare commissioni di trading multiple.
- La creazione di fondi feeder Master stabilisce economie di scala che forniscono molti benefici, tra cui la riduzione dei costi operativi e transazionali.
- Genera un pool di investitori diversi, permettendo agli investitori esentasse e stranieri di investire nel fondo principale con il risultato di un più ampio pool di fondi.
Esistono opportunità significative per i gestori di investimenti di accedere a mercati di capitale competitivi in modo legale e fiscalmente efficiente, a condizione che tutte le strutture appropriate siano eseguite con grande precisione. L’adozione di una struttura Master feeder fund permette anche ai gestori degli investimenti di accedere a diversi tipi di investitori con conseguente maggiore flessibilità ed efficienza nelle operazioni e nella gestione dei fondi Master e feeder. I fondi master feeder sono progettati per massimizzare il potenziale di crescita delle attività, superando le barriere normative per facilitare l’accesso ai mercati globali dei capitali più grandi e redditizi.
Damalion fornisce servizi di consulenza completa per le persone giuridiche straniere, compresi gli investitori privati e i family office nella scelta dei giusti fondi master e feeder per far crescere il loro patrimonio ed espandere ulteriormente il loro portafoglio. Per determinare se una struttura Master feeder fund è la scelta giusta per la vostra espansione, parlate oggi stesso con un esperto Damalion.
Queste informazioni non sono destinate a sostituire una specifica consulenza fiscale o legale personalizzata. Vi suggeriamo di discutere la vostra situazione specifica con un consulente fiscale o legale qualificato.
