Et hovedtilførselsfond fungerer som en spesiell investeringsstruktur for å samle investeringskapital eller tegninger fra flere investorer til et enkelt kjøretøy referert til som hovedfondet. Ofte et kommandittselskap, et master feeder fund brukes av hedgefond der deltakende investorer investerer i både onshore og offshore feeder fond. Hoved- og matefond forvaltes vanligvis av én enkelt investeringsforvalter som styrer og overvåker alle investeringer som holdes i hovedporteføljen.
I en master feeder fund-struktur opprettes separate investeringsbiler for hver gruppe investorer innenfor samme paraply. Fortjenesten oppnådd av master-tilførselsfondet deles vanligvis på en forholdsmessig basis mellom feederne i direkte forhold til den totale prosentandelen av deres respektive investeringer.
En feeder anses som en separat juridisk enhet fra master feeder fund, men anses som en relevant enhet for både långivere og fond når det gjelder konteksten av utlånsforhold, for eksempel ved å opprette en abonnementsbasert kredittfasilitet.
Investeringsforvaltere danner feeders av følgende grunner:
- Matere tilbyr fleksibilitet i forhold til investorskattestatus
- Employee Retirement Income Security Act (ERISA) midler
- Minimumsinvesteringer
- Gebyrstrukturer og administrative funksjoner som kan tilpasses basert på de spesifikke behovene til enhver investor
Matefond som investerer i samme hovedportefølje kan velge å tilpasse ved å bruke variasjoner som kan variere i følgende faktorer:
-
Investor Type
– Kvalifisert investor
– Institusjon
– Kvalifisert investor per land
-
Gebyrstrukturer
– Forvaltningshonorar
– Distribusjonsavgift
– Resultathonorar
-
Netto aktivaverdier
-
Individuelle driftsegenskaper, inkludert mål, gate og mange flere
I hovedsak trenger ikke et matefond å holde seg til bare ett spesifikt Master feederfond. En feeder regnes som en uavhengig enhet som kan investere i flere master feeder-fond. Forvaltnings- og resultatgebyrer betales vanligvis på matefondsnivå, men kan også betales på hovedtilførselsfondnivå.
Fordeler med Master Feeder Fund Structures
- Effektiv konsolidering av ulike investeringsporteføljer til én enkelt for regulatoriske formål.
- Reduser handelskostnadene ettersom handelsgebyrene i hovedføderfondsstrukturer bare er en prosentandel av total transaksjonsverdi.
- Ved å utføre en enkelt transaksjon for flere porteføljer, unngår investeringsforvaltere å betale flere handelsgebyrer.
- Opprettelse av Master feeder-midler etablerer stordriftsfordeler som gir mange fordeler, inkludert reduserte drifts- og transaksjonskostnader.
- Genererer en mangfoldig investorpool, slik at skattefrie og utenlandske investorer kan investere i hovedfondet, noe som resulterer i en større pool av midler.
Det er betydelige muligheter for investeringsforvaltere til å få tilgang til konkurransedyktige kapitalmarkeder på en juridisk og skattemessig effektiv måte, forutsatt at alle hensiktsmessige strukturer utføres med stor presisjon. Ved å ta i bruk en mastertilførselsfondsstruktur får investeringsforvaltere også tilgang til ulike typer investorer, noe som resulterer i større fleksibilitet og effektivitet i driften og forvaltningen av master- og matefond. Hovedtilførselsfond er designet for å maksimere potensialet for aktivavekst, og overskride regulatoriske barrierer for å lette tilgangen til større, mer lønnsomme globale kapitalmarkeder.
Damalion tilbyr omfattende konsulenttjenester for utenlandske juridiske enheter, inkludert private investorer og familiekontorer for å velge de riktige master- og feeder-fondene for å utvide sine eiendeler og utvide sin portefølje ytterligere. For å finne ut om en Master feeder fund-struktur er det riktige valget for utvidelsen din, snakk med en Damalion-ekspert i dag.
Denne informasjonen er ikke ment å være en erstatning for spesifikk individualisert skatt eller juridisk rådgivning. Vi foreslår at du diskuterer din spesifikke situasjon med en kvalifisert skatte- eller juridisk rådgiver.
