Master feeder fond funguje jako speciální investiční struktura pro sdružování investičního kapitálu nebo úpisů od více investorů do jednoho nástroje označovaného jako hlavní fond. Často je komanditní společnost, hlavní feeder fond, využívána hedgeovými fondy, kde zúčastnění investoři investují do onshore i offshore feeder fondů. Master a feeder fondy jsou obvykle spravovány jedním investičním manažerem, který řídí a dohlíží na všechny investice držené v Master portfoliu.
Ve struktuře master feeder fondu jsou pro každou skupinu investorů v rámci stejného deštníku vytvořeny samostatné investiční nástroje. Zisky získané master feeder fondem jsou obvykle rozděleny na poměrném základě mezi jeho feeder fondy přímo úměrně celkovému procentu jejich příslušných investic.
Feeder je považován za samostatnou právnickou osobu od hlavního feeder fondu, ale je považován za relevantní subjekt pro věřitele i fondy, pokud jde o kontext úvěrových vztahů, jako je vytváření úvěrové facility založené na upisování.
Investiční manažeři vytvářejí feedery z následujících důvodů:
- Feedery nabízejí flexibilitu ve vztahu k daňovému statusu investora
- Fondy podle zákona o zabezpečení důchodového zabezpečení zaměstnanců (ERISA).
- Minimální kapitálové investice
- Poplatkové struktury a administrativní funkce, které lze přizpůsobit na základě specifických potřeb každého investora
Feeder fondy, které investují do stejného hlavního portfolia, se mohou rozhodnout přizpůsobit pomocí variací, které se mohou lišit v následujících faktorech:
-
Typ investora
– Způsobilý investor
– Instituce
– Kvalifikovaný investor pro každou zemi
-
Poplatkové struktury
– Poplatek za správu
– Distribuční poplatek
– Poplatek za výkon
-
Čisté hodnoty aktiv
-
Individuální provozní atributy, včetně cílů, brány a mnoha dalších
Feeder fond se v podstatě nemusí držet pouze jednoho konkrétního Master feeder fondu. Feeder je považován za nezávislý subjekt, který může investovat do více fondů Master feeder. Poplatky za správu a výkonnost se obvykle platí na úrovni feeder fondu, ale mohou být také placeny na úrovni hlavního feeder fondu.
Výhody struktur Master Feeder fondů
- Efektivní konsolidace různých investičních portfolií do jednoho pro regulační účely.
- Snižte náklady na obchodování, protože poplatky za obchodování ve strukturách Master feeder fondů tvoří pouze procento z celkové hodnoty transakce.
- Provedením jedné transakce pro více portfolií se investiční manažeři vyhnou placení více poplatků za obchodování.
- Vytvoření fondů Master feeder přináší úspory z rozsahu, které poskytují mnoho výhod, včetně snížení provozních a transakčních nákladů.
- Vytváří různorodý fond investorů, který umožňuje investorům osvobozeným od daně a zahraničním investorům investovat do hlavního fondu, což vede k většímu fondu fondů.
Investiční manažeři mají významné příležitosti k přístupu ke konkurenčním kapitálovým trhům zákonným a daňově účinným způsobem za předpokladu, že všechny vhodné struktury budou provedeny s velkou přesností. Přijetí struktury Master feeder fondů také umožňuje investičním manažerům přístup k různým typům investorů, což vede k větší flexibilitě a efektivitě v operacích a správě Master a feeder fondů. Master feeder fondy jsou navrženy tak, aby maximalizovaly potenciál pro růst aktiv, překračují regulační bariéry a usnadňují snadný přístup k větším, ziskovějším globálním kapitálovým trhům.
Damalion poskytuje zahraničním právnickým osobám, včetně soukromých investorů a rodinných kanceláří, komplexní poradenské služby při výběru těch správných Master a feeder fondů pro růst jejich majetku a další rozšiřování portfolia. Chcete-li zjistit, zda je struktura Master feeder fondu tou správnou volbou pro vaši expanzi, promluvte si s odborníkem na Damalion ještě dnes.
Tyto informace nejsou určeny jako náhrada za konkrétní individualizovanou daňovou nebo právní radu. Doporučujeme, abyste svou konkrétní situaci prodiskutovali s kvalifikovaným daňovým nebo právním poradcem.
