2021年12月17日、スイス議会は源泉税法の改正に向けて動き出した。 債券資本市場をさらに強化し、グループの金融活動にとって魅力的な国であるという評価を高めるため、当局は債券の利子に対する源泉税を廃止することに合意しました。 源泉徴収税改革には、スイスの印紙税法の変更も含まれています。 この重要な変更は、2023年1月1日に施行される予定ですが、実際に施行される前に一般投票が行われる可能性があります。
スイス源泉徴収法の紹介
スイスでは、債券の利払いなどに35％の源泉税が課せられています。 スイスの法人が発行する債券は、源泉徴収税率が高いため、外国人投資家にとっては魅力的ではないと考えられています。 また、スイスに拠点を置く多国籍企業が、必要に応じてスイスに拠点を置くグループのサポートを受けながら、外国のグループ会社の債券を発行して負債資本市場にアクセスすることを好むのも、この理由によります。
スイスの政策立案者は、債券資本市場の競争力を強化するために、債券の利払いにかかる現行の源泉徴収税制度を改革したいと長年考えてきました。 過去にいくつかの提案がなされましたが、立法機関からは様々な反応がありました。
スイス連邦議会が新たな立法措置を策定しました。債券資本市場強化法（ASDCM）では、2023年1月1日以降に発行されるすべての債券について、債券利息の支払いに対するスイスの源泉税を廃止することを特徴としています。
スイス議会は2021年12月17日にASDCMを最終的に承認し、2023年1月1日から適用される変更点の制定と、後日制定される一部の変更点が承認されました。 ASDCMでは、スイスの源泉税の廃止だけでなく、製造された支払いに対する源泉税の徴収や、スイスの印紙税法の改正など、さまざまな施策が盛り込まれています。
債券資本市場強化法 主な特徴
- 債券の利払いに対するスイスのWHTを代替なしで廃止すること。
- 施行後、引き続きスイスのWHTが課せられるのは、スイスに居住する銀行や保険会社に預けられた銀行預金の利息のみです。
債券利払いに対する源泉徴収税がスイスの金融情勢に与える影響について
-
国の負債資本市場および銀行債務市場に有意な正の影響を与える。
銀行債市場に関して言えば、スイスの借り手との一般的なファシリティ契約には、10のノンバンクルールと20のノンバンクルールがあります。
- ノンバンク10社ルールでは、ノンバンクの貸し手の総数を10社に制限しています。
- ノンバンク20社ルールとは、借り手のノンバンク債権者数が20社を超えないようにするためのルールです。
10のノンバンクルールと20のノンバンクルールは、債券の利払いに対するスイスのWHTが廃止された時点で廃止される予定です。 この変化には多くのメリットがあります。
- ファシリティ契約の拡大の可能性が高まることで、プライベートデットファンドに関わるようなオルタナティブレンディング企業にとって、スイスの債券市場の魅力が高まる。
債券資本市場に関して言えば、フローバック・ルールの遵守を必要とするスイス以外のグループ企業が発行し、スイスのグループ企業が保証している債券は、スイスのWHTが廃止されれば廃止されることになるでしょう。
経過措置
- 源泉徴収税が廃止されるのは、新規の債券発行の場合のみであることに留意する必要があります。 つまり、制定前、制定時にすでに源泉徴収されていた債券については、何も変わらないということです。
- スイスWTHが適用されるのは、スイスに本拠地を置く発行者から発売された債券で、源泉徴収税の対象となります。
- 改正法が施行された日から、発行された外国債券をスイスに移行することができますが、この行為はその後の税務上の影響はありません。
- スイスWTHの廃止が発効すると、収益の使途に関する制限は廃止されます。
マニュファクチャリング・ペイメントの源泉徴収税
スイスのマニュファクチャリング・ペイメントには2つの形態があります。
- 借り手が貸し手に対して、証券発行者から受け取った配当金や利息などの収入を支払うことを要求される証券借入契約においては
- 除外日前に売却されたが、除外日後に取引が終了した証券のこと。
従来、スイス連邦税務局（SFTA）の管理上、スイスのカストディアンは製造された支払いに対して源泉税を控除する必要がありました。 この規定は、実際に控除された額よりも多くのスイス源泉税が還付される事態を防ぐために導入されました。
2017年、スイス連邦最高裁判所は、製造された支払いにかかる源泉税を控除する法的根拠がないと結論づけました。
債務資本市場強化法により、同国の立法機関は、製造された支払いにスイスのWHTを課す法的根拠を確立しました。
- 源泉徴収税は、クレジット、ペイアウト、オフセット、リネーム、または製造した支払いの移転を行う者が負担しますが、源泉徴収税の対象となります。 ほとんどの場合、WHTを課せられるのは証券保管者です。
- スイスの新しいWHTルールでは、スイスの証券の非スイスのカストディアンは、製造された支払いに対して源泉税を差し引かれます。
この規定は、スイス連邦税務局（SFTA）の行政指導が発表された後に明らかになります。
集団投資スキームの分配金に対するスイスの源泉徴収税について
- 国内の集団投資スキームから得られた所得には、これまで通り源泉税が課せられます。
- 集団投資スキームが受け取る利子について、源泉徴収税の支払いが免除されることになりました。
- 集団投資スキームから分配された利息は、源泉徴収税の評価から除外されます。
- コレクティブ・スキームの外国人所得に対する部分的な免除は、協議中に拒否されました。
源泉徴収税のプラグマティズム規定
- 納税者が法的要件の不遵守により税金の損失が生じていないことを証明することができても、源泉徴収税は課されず、エラーによる還付も拒否されません。
スイスの譲渡性印紙税法の改正について
国内債券の流通市場での取引にかかる0.15％の移転印紙税が廃止されます。 ただし、国内の証券会社が仲介を行う場合は、外債の流通市場での取引にかかる0.3％の移転印紙税は継続されます。
- 12ヶ月を超えないスイスおよびスイス以外の債務証券は、スイスの譲渡印紙税が免除されます。
- 満期が397日未満の負債商品を保有するスイス以外の投資ファンドのユニットの発行および償還に対する移転印紙税の免除を規定。
適格なパーティシペーションの売却にかかるスイスの移転印紙税の廃止について
- 国内の証券会社が仲介した場合、国内外の参加型証券の購入・売却はそれぞれ0.15%、0.30%となります。
- また、国内の持株会社も証券ディーラーとしての資格を有しています。
- 仲介、および10％以上の出資持分の売買については、その出資持分が第960条cdの固定資産に該当する場合、印紙税の課税対象外となります。960cd CO.
2023年1月1日発効
法案に反対する国民投票が行われない限り、債券の利払いに対するスイスの源泉徴収税の廃止は2023年1月1日に施行されます。 主要政党が国民投票への支持を明確に表明していることから、スイスの有権者が 源泉徴収税改革について最終的な判断を下す可能性は高いと考えられます。 国民投票が否決された場合、2023年1月1日以降、スイスに居住する発行者が発行する債券の利息はスイスのWHTの対象となりません。 一方で、2023年1月1日以前にスイスの発行者が発行した債券の支払いには、引き続き源泉税が課せられます。 債券利息に対する源泉徴収税の他の部分の制定は、スイス連邦議会の裁量に委ねられていますが、2023年1月1日より前に実現することはないと思われます。
債券利息の支払いに対するスイスの源泉徴収税の廃止に関連してご質問がありましたら、当社のダマリオン専門家にお問い合わせください。
本情報は、個別の税務・法務に関するアドバイスに代わるものではありません。 お客様の具体的な状況については、有資格の税務・法務アドバイザーにご相談されることをお勧めします。
