Den 17 december 2021 gick det schweiziska parlamentet fram för att ändra sin lag om källskatt. För att ytterligare stärka landets skuldkapitalmarknad och stärka dess rykte som en attraktiv jurisdiktion för koncernfinansverksamhet har myndigheterna gått med på att avskaffa källskatt på obligationsräntebetalningar. Källskatteformen innehåller också ändringar i den schweiziska lagen om stämpelskatt. De kritiska ändringarna förväntas verkställas den 1 januari 2023 men kan fortfarande bli föremål för en folkomröstning innan de träder i kraft.
En introduktion till den schweiziska lagen om källskatt
Schweiz inför en källskatt på 35 % på bland annat obligationsräntebetalningar. Med tanke på den höga källskattesatsen anses obligationer utgivna av schweiziska juridiska personer vara oattraktiva av utländska investerare. Det är också anledningen till att schweiziska baserade multinationella företag föredrar att få tillgång till skuldkapitalmarknader genom att emittera obligationer från utländska koncernbolag, där deras respektive schweizisk baserade grupper tillhandahåller stöd vid behov.
Schweiziska beslutsfattare har länge velat reformera det befintliga källskattesystemet för obligationsräntebetalningar för att stärka landets kompetens på skuldkapitalmarknaden. Det fanns några förslag tidigare men fick blandade reaktioner från lagstiftande myndigheter.
Det var det schweiziska förbundsrådet som formulerade ett nytt lagstiftningsinitiativ. Act to Strengthen Debt Capital Markets (ASDCM) innehåller avskaffandet av den schweiziska källskatten på obligationsräntebetalningar för alla obligationer som emitterats från 1 januari 2023 och framåt.
Det schweiziska parlamentet godkände slutligen ASDCM den 17 december 2021 med antagande av ändringar som ska tillämpas från och med 1 januari 2023 och vissa ändringar som ska antas vid ett senare tillfälle. ASDCM innehåller inte bara avskaffandet av schweizisk källskatt, utan avgränsar också andra åtgärder som indrivning av källskatt på tillverkade betalningar och ändringar i lagen om schweizisk stämpelskatt.
Agera för att stärka skuldkapitalmarknadernas huvuddrag
- Avskaffande av schweizisk WHT på obligationsräntebetalningar utan ersättning.
- När de väl har antagits är de enda räntebetalningarna som kommer att fortsätta att bedömas med Swiss WHT räntebetalningar på bankinsättningar till banker och försäkringsbolag med hemvist i Schweiz.
Effekten av källskatt på obligationsräntebetalningar till Schweiz finansklimat
-
Betydande positiv inverkan på landets marknader för skuldkapital och banklån.
När det gäller banklånemarknaden innehåller rådande facilitetsavtal med schweiziska låntagare de tio icke-bankreglerna och de tjugo icke-bankreglerna.
- Tio icke-banksregeln begränsar det totala beloppet för icke-banklångivare till tio.
- Regeln om tjugo icke-banker kräver att en låntagares totala antal icke-banksborgenärer för alla utestående skulder som är avgörande för att kvalificera sig för skuldebrev inte överstiger tjugo.
De tio icke-bankreglerna och de tjugo icke-banksreglerna förväntas bli föråldrade när avskaffandet av schweizisk WHT på obligationsräntebetalningar har antagits. Det finns många fördelar med denna förändring och inkluderar:
- Ökad möjlighet att bredda facilitetsavtal, vilket i sin tur ökar attraktiviteten för de schweiziska skuldmarknaderna för alternativa låneföretag, till exempel de som är involverade i privata skuldfonder.
När det gäller skuldkapitalmarknaderna förväntas de obligationer som emitterats av icke-schweiziska företagsgrupper men garanteras av en schweizisk koncernenhet som inbegriper efterlevnaden av återflödesreglerna att bli föråldrade när avskaffandet av Swiss WHT äntligen börjar.
Övergångsbestämmelser
- Det är viktigt att tänka på att källskatten avskaffas endast vid nyemissioner av obligationer. Detta innebär att ingenting kommer att förändras för obligationer som redan var taxerade med källskatt före och vid tidpunkten för dess tillkomst.
- Swiss WTH kommer endast att gälla för obligationer som släpptes av en schweizisk emittent och som är föremål för källskatt.
- Utländska obligationer som emitteras kan migreras till Schweiz från det datum då ändringen träder i kraft, utan att denna åtgärd har några skattekonsekvenser och framåt.
- Begränsningar för användningen av intäkter kommer att vara föråldrade när avskaffandet av Swiss WTH träder i kraft.
Källskatt på tillverkade betalningar
Tillverkade betalningar i Schweiz förekommer i två former:
- Under upplåningsarrangemang för värdepapper, där en låntagare är skyldig att betala en långivare alla inkomster, till exempel i form av utdelningar och räntebetalningar från en värdepappersutgivare
- Under värdepapper sålda före ex-datum men transaktionsstängning sker efter ex-datum.
Traditionellt sett kräver den schweiziska federala skatteförvaltningens (SFTA) administrativa praxis att schweiziska förvaringsinstitut drar av källskatt på tillverkade betalningar. Denna bestämmelse infördes för att förhindra situationer där mer schweizisk källskatt återbetalas än faktiska källavdrag.
2017 drog den schweiziska federala högsta domstolen slutsatsen att källskattelagen inte har någon rättslig grund för att dra av källskatt på tillverkade betalningar.
Med lagen för att stärka skuldkapitalmarknaderna har landets lagstiftande organ etablerat en rättslig grund för att bedöma schweizisk WHT på tillverkade betalningar.
- Källskatt är skyldig av den person som krediterar, betalar ut, kvittar, ersätter eller överför tillverkade betalningar kommer att bli föremål för källskatt. I de flesta fall är den som bedöms med WHT värdepappersförvararen.
- Enligt den nya schweiziska WHT-regeln kommer icke-schweiziska förvaringsinstitut för schweiziska värdepapper att dras av källskatt på tillverkade betalningar.
Bestämmelserna kommer att klargöras när de administrativa riktlinjerna från den schweiziska federala skatteförvaltningen (SFTA) har publicerats.
Schweizisk källskatt på utdelningar av kollektiva investeringssystem
- Inkomster från inhemska system för kollektiva investeringar kommer fortfarande att beskattas.
- Befrielse från källskattebetalning kommer att genomföras för ränta som erhålls av kollektiva investeringssystem.
- Räntor som fördelas av kollektiva investeringssystem kommer att vara fri från källskatteberäkningar.
- Partiellt undantag för utländska inkomster från kollektiva system avslogs under samråd.
Pragmatismbestämmelser för källskatt
- Ingen förskottsinnehållning ska tas ut och ingen återbetalning ska vägras för fel även när en skattskyldig kan styrka att inget skattebortfall har ett resultat av bristande efterlevnad av lagkrav.
Ändringar av den schweiziska lagen om överföringsstämpelskatt
Stämpelskatten på 0,15 % på andrahandsmarknadstransaktioner som involverar inhemska obligationer kommer att avskaffas. Emellertid kommer överföringsstämpelskatten på 0,3 % på andrahandsmarknadstransaktioner som involverar utlandsemitterade obligationer att fortsätta om en inhemsk värdepappershandlare spelar rollen som mellanhand.
- Schweiziska och icke-schweiziska räntebärande värdepapper som inte är längre än tolv månader kommer att vara befriade från schweizisk överföringsstämpelskatt.
- Ger befrielse från överföringsstämpelskatt till emission och inlösen av andelar i icke-schweiziska investeringsfonder som innehar skuldinstrument med en löptid på mindre än 397 dagar.
Avskaffande av schweizisk stämpelskatt vid försäljning av kvalificerade andelar
- Köp och försäljning av andelar i inhemska och utländska andelar är 0,15 % respektive 0,30 om en inhemsk värdepappershandlare fungerar som mellanhand.
- Ett inhemskt holdingbolag kan också kvalificera sig som värdepappershandlare.
- Courtage, samt köp och försäljning av andelar om 10 % eller mer kommer inte längre att bedömas med stämpelskatt, om andelen är kvalificerad som en anläggningstillgång enligt art. 960cd CO.
Träder i kraft den 1 januari 2023
Om inte en folkomröstning hålls mot lagförslaget kommer avskaffandet av schweizisk källskatt på obligationsräntebetalningar att träda i kraft den 1 januari 2023. Eftersom stora politiska partier tydligt har uttryckt sitt stöd för en folkomröstning, är det högst troligt att schweiziska väljare kommer att ha sista ordet om källskattereformen . I fallet med en misslyckad folkomröstning kommer obligationsräntebetalningar som utfärdats av emittenter med hemvist i Schweiz inte att omfattas av Swiss WHT efter den 1 januari 2023. Däremot kommer betalningar på obligationer utgivna av en schweizisk emittent före den 1 januari 2023 även fortsättningsvis att bedömas med källskatt. Antagandet av de andra delarna av den schweiziska källskatten på obligationsräntebetalningar kommer att falla under det schweiziska federala rådets gottfinnande men förväntas inte ske någon gång före den 1 januari 2023.
Om du har några frågor relaterade till avskaffandet av schweizisk källskatt på obligationsräntebetalningar, vänligen kontakta våra Damalion-experter idag.
Denna information är inte avsedd att ersätta specifik individualiserad skatt eller juridisk rådgivning. Vi föreslår att du diskuterar din specifika situation med en kvalificerad skatte- eller juridisk rådgivare.
