Le 17 décembre 2021, le Parlement suisse a fait un pas en avant pour modifier sa loi sur l’impôt anticipé. Afin de renforcer encore le marché des capitaux d’emprunt du pays et de consolider sa réputation de juridiction attrayante pour les activités financières des groupes, les autorités ont accepté de supprimer la retenue à la source sur les paiements d’intérêts obligataires. La réforme de l’impôt anticipé comprend également des modifications de la loi sur l’impôt anticipé. Les modifications essentielles devraient entrer en vigueur le 1er janvier 2023, mais elles peuvent encore faire l’objet d’une votation populaire avant leur entrée en vigueur effective.
Introduction à la loi suisse sur l’impôt anticipé
La Suisse impose, entre autres, une retenue à la source de 35 % sur le paiement des intérêts des obligations. Compte tenu du taux élevé de l’impôt anticipé, les obligations émises par des entités juridiques suisses sont jugées peu attrayantes par les investisseurs étrangers. C’est également la raison pour laquelle les multinationales basées en Suisse préfèrent accéder aux marchés des capitaux d’emprunt par l’émission d’obligations de sociétés de groupes étrangers, avec le soutien de leurs groupes respectifs basés en Suisse, si nécessaire.
Les décideurs politiques suisses souhaitent depuis longtemps réformer le régime actuel de l’impôt à la source sur les paiements d’intérêts obligataires afin de renforcer la compétence du pays en matière de marché des capitaux d’emprunt. Quelques propositions ont été faites dans le passé mais ont reçu des réactions mitigées de la part des autorités législatives.
C’est le Conseil fédéral suisse qui a formulé une nouvelle initiative législative. La loi sur le renforcement des marchés des capitaux d’emprunt (ASDCM) prévoit la suppression de l’impôt anticipé suisse sur les intérêts des obligations pour toutes les obligations émises à partir du 1er janvier 2023.
Le Parlement suisse a finalement approuvé l’ASDCM le 17 décembre 2021, avec la promulgation de changements à appliquer à partir du 1er janvier 2023 et de certains changements à promulguer à une date ultérieure. L’ASDCM prévoit non seulement l’abolition de l’impôt anticipé suisse, mais aussi d’autres mesures telles que la perception de l’impôt anticipé sur les paiements manufacturés et des modifications de la loi sur le droit de timbre.
Loi visant à renforcer les marchés des capitaux d’emprunt Caractéristiques principales
- Suppression de l’IRS suisse sur les paiements d’intérêts d’obligations sans remplacement.
- Une fois la loi promulguée, les seuls paiements d’intérêts qui continueront à être soumis à l’impôt suisse sur la consommation sont les paiements d’intérêts sur les dépôts bancaires effectués auprès de banques et de compagnies d’assurance résidant en Suisse.
L’impact de l’impôt à la source sur les paiements d’intérêts obligataires sur le climat financier de la Suisse
-
Impact positif significatif sur les marchés des capitaux d’emprunt et de la dette bancaire du pays.
En ce qui concerne le marché de la dette bancaire, les accords de facilités qui prévalent avec les emprunteurs suisses comportent les dix règles non bancaires et les vingt règles non bancaires.
- La règle des dix non-banques limite le nombre total de prêteurs non-banques à dix.
- En vertu de la règle des vingt créanciers non bancaires, le nombre total de créanciers non bancaires d’un emprunteur pour toutes les dettes en cours indispensables à l’obtention d’une débenture ne doit pas dépasser vingt.
Les règles des dix et vingt non-banques devraient devenir obsolètes une fois que l’abolition de l’impôt suisse sur le revenu des collectivités sur les paiements d’intérêts obligataires sera promulguée. Les avantages de ce changement sont nombreux et comprennent :
- Possibilité accrue d’élargir les accords de facilités, ce qui augmente l’attrait des marchés suisses de la dette pour les sociétés de prêt alternatives, telles que celles qui sont impliquées dans les fonds de dette privée.
En ce qui concerne les marchés des capitaux d’emprunt, les obligations émises par des groupes de sociétés non suisses mais garanties par une entité du groupe suisse, qui impliquent le respect des règles de reflux, devraient devenir obsolètes une fois que l’abolition de l’impôt suisse sur les bénéfices des sociétés entrera enfin en vigueur.
Dispositions transitoires
- Il est important de garder à l’esprit que la retenue à la source ne sera supprimée que pour les nouvelles émissions obligataires. Cela signifie que rien ne changera pour les obligations qui étaient déjà soumises à la retenue à la source avant et au moment de sa promulgation.
- La WTH suisse ne sera applicable qu’aux obligations qui ont été émises par un émetteur basé en Suisse et qui sont soumises à l’impôt à la source.
- Les obligations étrangères émises peuvent être migrées vers la Suisse à partir de la date de promulgation de l’amendement, sans que cette action n’ait de conséquences fiscales à partir de cette date.
- Les limitations de l’utilisation du produit seront obsolètes dès l’entrée en vigueur de la suppression de la WTH suisse.
Retenue d’impôt sur les paiements manufacturés
Les paiements manufacturés en Suisse se présentent sous deux formes :
- Dans le cadre d’accords d’emprunt de titres, dans lesquels un emprunteur est tenu de verser à un prêteur tout revenu, par exemple sous forme de dividendes et de paiements d’intérêts reçus d’un émetteur de titres.
- Sous titres vendus avant la date ex-date mais la clôture de la transaction a lieu après la date ex-date.
Traditionnellement, la pratique administrative de l’Administration fédérale des contributions (AFC) impose aux dépositaires suisses de déduire l’impôt à la source sur les paiements manufacturés. Cette disposition a été introduite pour éviter les situations dans lesquelles le remboursement de l’impôt anticipé suisse est supérieur aux retenues effectives effectuées.
En 2017, le Tribunal fédéral suisse a conclu que la loi sur l’impôt anticipé n’a pas de base légale pour déduire l’impôt anticipé sur les paiements manufacturés.
Avec la loi sur le renforcement des marchés des capitaux d’emprunt, l’organe législatif du pays a établi une base juridique permettant d’évaluer l’IRS suisse sur les paiements manufacturés.
- L’impôt à la source est dû par la personne qui crédite, verse, compense, renumérise ou transfère des paiements manufacturés sera soumis à l’impôt à la source. Dans la plupart des cas, la personne imposée à l’IRS est le dépositaire des titres.
- En vertu de la nouvelle règle suisse de l’IRS, les dépositaires non suisses de titres suisses se verront déduire l’impôt à la source sur les paiements manufacturés.
Les dispositions seront précisées lorsque les directives administratives de l’Administration fédérale des contributions (AFC) seront publiées.
Impôt suisse à la source sur les distributions de placements collectifs de capitaux
- Les revenus provenant d’organismes de placement collectif nationaux seront toujours soumis à une retenue à la source.
- L’exemption du paiement de la retenue à la source sera mise en œuvre pour les intérêts perçus par les organismes de placement collectif.
- Les intérêts distribués par les organismes de placement collectif ne seront pas soumis à la retenue à la source.
- L’exemption partielle des revenus étrangers des régimes collectifs a été rejetée lors de la consultation.
Dispositions pragmatiques pour la retenue d’impôt
- Aucune retenue à la source n’est établie et aucun remboursement n’est refusé pour cause d’erreur, même lorsqu’un contribuable peut apporter la preuve qu’aucune perte fiscale n’a résulté du non-respect des exigences légales.
Modifications de la loi suisse sur le droit de timbre de transfert
Le droit de timbre de transfert de 0,15 % sur les transactions du marché secondaire portant sur des obligations nationales sera supprimé. Toutefois, le droit de timbre de transfert de 0,3 % sur les transactions du marché secondaire portant sur des obligations émises par des pays étrangers sera maintenu dans le cas où un courtier en valeurs mobilières national joue le rôle d’intermédiaire.
- Les titres de créance suisses et non suisses d’une durée inférieure à douze mois seront exonérés du droit de timbre de transfert suisse.
- Prévoit l’exonération du droit de timbre de transfert pour l’émission et le rachat de parts de fonds de placement non suisses détenant des titres de créance d’une durée inférieure à 397 jours.
Suppression du droit de timbre de transfert suisse sur la vente de participations qualifiées
- L’achat et la vente de participations nationales et étrangères sont respectivement de 0,15% et 0,30 dans le cas où un négociant en valeurs mobilières national agit en tant qu’intermédiaire.
- Une société holding nationale peut également être qualifiée de négociant en valeurs mobilières.
- Le courtage, ainsi que l’achat et la vente de participations de 10% ou plus ne seront plus soumis au droit de timbre, si la participation est qualifiée d’immobilisation selon l’art. 960cd CO.
Entrée en vigueur le 1er janvier 2023
À moins qu’un référendum ne soit organisé contre le projet de loi, la suppression de l’impôt anticipé suisse sur les paiements d’intérêts obligataires sera promulguée le 1er janvier 2023. Les principaux partis politiques s’étant clairement prononcés en faveur d’un référendum, il est fort probable que les électeurs suisses auront le dernier mot sur la réforme de l’impôt à la source. En cas d’échec du référendum, les paiements d’intérêts sur les obligations émises par des émetteurs résidents suisses ne seront pas soumis à l’IRS après le 1er janvier 2023. En revanche, les paiements sur les obligations émises par un émetteur suisse avant le 1er janvier 2023 continueront d’être soumis à l’impôt anticipé. L’entrée en vigueur des autres parties de l’impôt anticipé suisse sur les paiements d’intérêts obligataires sera laissée à la discrétion du Conseil fédéral suisse, mais ne devrait pas intervenir avant le 1er janvier 2023.
Si vous avez des questions relatives à la suppression de l’impôt anticipé suisse sur les paiements d’intérêts obligataires, veuillez contacter nos experts Damalion dès aujourd’hui.
Ces informations ne sont pas destinées à remplacer un conseil fiscal ou juridique individualisé. Nous vous suggérons de discuter de votre situation spécifique avec un conseiller fiscal ou juridique qualifié.
