El 17 de diciembre de 2021, el Parlamento suizo avanzó en la modificación de su Ley de Retención Fiscal. Para reforzar aún más el mercado de capital de deuda del país y potenciar su reputación como jurisdicción atractiva para las actividades financieras de los grupos, las autoridades han acordado suprimir las retenciones en el pago de los intereses de los bonos. La reforma de las retenciones fiscales también incluye cambios en la Ley del Impuesto sobre el Timbre de Suiza. Se espera que los cambios críticos entren en vigor el 1 de enero de 2023, pero aún pueden estar sujetos a una votación popular antes de su promulgación real.
Introducción a la Ley de Retención Fiscal de Suiza
Suiza impone una retención del 35% sobre el pago de los intereses de los bonos, entre otras cosas. Dada la elevada tasa de retención, los bonos emitidos por entidades jurídicas suizas son considerados poco atractivos por los inversores extranjeros. También es la razón por la que las empresas multinacionales con sede en Suiza prefieren acceder a los mercados de capital de deuda a través de la emisión de bonos de empresas extranjeras del grupo, con el apoyo de sus respectivos grupos con sede en Suiza, cuando sea necesario.
Los responsables políticos suizos llevan tiempo queriendo reformar el actual régimen de retención fiscal sobre los pagos de intereses de los bonos para reforzar la competencia del país en el mercado de capitales de la deuda. En el pasado se hicieron algunas propuestas, pero las reacciones de las autoridades legislativas fueron dispares.
Fue el Consejo Federal suizo el que formuló una nueva iniciativa legislativa. La Ley para el Fortalecimiento de los Mercados de Capitales de Deuda (ASDCM), presenta la supresión de la retención fiscal suiza sobre los pagos de intereses de bonos para todos los bonos emitidos a partir del 1 de enero de 2023.
El Parlamento suizo aprobó finalmente la ASDCM el 17 de diciembre de 2021, con la promulgación de cambios que se aplicarán a partir del 1 de enero de 2023 y algunos cambios que se promulgarán posteriormente. La ASDCM no sólo contempla la supresión de la retención en origen suiza, sino que también perfila otras medidas como la recaudación de la retención en origen sobre los pagos manufacturados y la modificación de la ley del impuesto sobre el timbre suizo.
Ley para reforzar los mercados de capitales de la deuda Principales características
- Supresión del impuesto suizo sobre el valor añadido (WHT) sobre los pagos de intereses de los bonos sin sustitución.
- Una vez promulgada la ley, los únicos pagos de intereses que seguirán siendo gravados con el impuesto suizo sobre el valor añadido son los pagos de intereses sobre depósitos bancarios efectuados a bancos y compañías de seguros residentes en Suiza.
La repercusión de la retención fiscal sobre los pagos de intereses de los bonos en el clima financiero de Suiza
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Impacto positivo significativo en los mercados de capital de deuda y de deuda bancaria del país.
En lo que respecta al mercado de deuda bancaria, los acuerdos de facilidades que prevalecen con los prestatarios suizos presentan las diez normas no bancarias y las veinte no bancarias.
- La norma de los diez prestamistas no bancarios limita el número total de prestamistas no bancarios a diez.
- La regla de los veinte acreedores no bancarios exige que el número total de acreedores no bancarios de un prestatario para todas las deudas pendientes críticas para poder optar a la emisión de obligaciones no sea superior a veinte.
Se espera que las normas de diez y veinte no bancarias queden obsoletas una vez que se promulgue la supresión del impuesto suizo sobre el valor añadido en el pago de los intereses de los bonos. Este cambio tiene muchos beneficios e incluye:
- Mayor posibilidad de ampliar los acuerdos de financiación, lo que a su vez aumenta el atractivo de los mercados de deuda suizos para las empresas de préstamos alternativos, como las que participan en fondos de deuda privada.
En lo que respecta a los mercados de capital de deuda, se espera que los bonos emitidos por grupos de empresas no suizos, pero garantizados por una entidad suiza del grupo, que implican el cumplimiento de las normas de devolución, queden obsoletos una vez que entre en vigor la abolición del impuesto suizo sobre el valor añadido.
Disposiciones transitorias
- Es importante tener en cuenta que la retención en origen sólo se suprimirá para las nuevas emisiones de bonos. Esto significa que no cambiará nada para los bonos que ya estaban gravados con retenciones antes y en el momento de su promulgación.
- El WTH suizo sólo será aplicable a los bonos que hayan sido emitidos por un emisor con sede en Suiza y que estén sujetos a retención fiscal.
- Los bonos extranjeros emitidos pueden migrar a Suiza a partir de la fecha en que se promulgue la enmienda, sin que esta acción tenga repercusiones fiscales en adelante.
- Las limitaciones en el uso de los ingresos quedarán obsoletas una vez que entre en vigor la supresión del WTH suizo.
Retención en la fuente de los pagos fabricados
Los pagos manufacturados en Suiza se presentan de dos formas:
- En los acuerdos de préstamo de valores, en los que un prestatario está obligado a pagar a un prestamista cualquier ingreso, como en forma de dividendos y pagos de intereses recibidos de un emisor de valores
- En los valores vendidos antes de la fecha ex, pero el cierre de la operación se produce después de la fecha ex.
Tradicionalmente, la práctica administrativa de la Administración Federal de Impuestos de Suiza (SFTA) exige que los depositarios suizos deduzcan la retención de impuestos sobre los pagos fabricados. Esta disposición se introdujo para evitar situaciones en las que se devuelve más impuesto retenido en Suiza que las retenciones reales efectuadas.
En 2017, el Tribunal Supremo Federal de Suiza concluyó que la Ley de Retención Fiscal no tiene ninguna base legal para deducir la retención sobre los pagos fabricados.
Con la Ley de Fortalecimiento de los Mercados de Capital de la Deuda, el cuerpo legislativo del país ha establecido una base legal para evaluar el WHT suizo sobre los pagos manufacturados.
- La persona que acredita, paga, compensa, renumera o transfiere los pagos fabricados estará sujeta a retención. En la mayoría de los casos, la persona a la que se impone el impuesto sobre el valor añadido es el depositario de los valores.
- Según la nueva norma suiza de WHT, a los custodios no suizos de valores suizos se les deducirá la retención de impuestos sobre los pagos fabricados.
Las disposiciones se aclararán una vez que se publiquen las directrices administrativas de la Administración Tributaria Federal Suiza (SFTA).
Retención de impuestos en Suiza sobre las distribuciones de los organismos de inversión colectiva
- Los ingresos obtenidos de los planes de inversión colectiva nacionales seguirán estando sujetos a retención fiscal.
- Se aplicará la exención del pago de las retenciones para los intereses percibidos por los organismos de inversión colectiva.
- Los intereses distribuidos por los organismos de inversión colectiva estarán exentos de las retenciones fiscales.
- La exención parcial de las rentas extranjeras de los planes colectivos fue rechazada durante la consulta.
Disposiciones de pragmatismo para la retención de impuestos
- No se practicarán retenciones ni se denegará la devolución por errores, incluso cuando el contribuyente pueda demostrar que no se ha producido ninguna pérdida fiscal por el incumplimiento de los requisitos legales.
Modificación de la Ley del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales de Suiza
Se suprimirá el impuesto de timbre del 0,15% sobre las transacciones en el mercado secundario de bonos nacionales. Sin embargo, el derecho de timbre de transferencia del 0,3% sobre las transacciones en el mercado secundario de bonos emitidos en el extranjero continuará en caso de que un agente de valores nacional desempeñe el papel de intermediario.
- Los títulos de deuda suizos y no suizos de más de doce meses estarán exentos del impuesto sobre transmisiones patrimoniales suizo.
- Establece la exención del impuesto sobre transmisiones patrimoniales para la emisión y el reembolso de participaciones en fondos de inversión no suizos que posean instrumentos de deuda con un vencimiento inferior a 397 días.
Supresión del impuesto sobre transmisiones patrimoniales suizo para la venta de participaciones cualificadas
- La compra y venta de participaciones nacionales y extranjeras es del 0,15% y del 0,30, respectivamente, en el caso de que un agente de valores nacional actúe como intermediario.
- Una sociedad de cartera nacional también puede tener la condición de agente de valores.
- El corretaje, así como la compra y venta de participaciones del 10% o más ya no se gravarán con el impuesto sobre actos jurídicos documentados, si la participación se califica como activo fijo en virtud del art. 960cd CO.
Entrada en vigor el 1 de enero de 2023
A menos que se celebre un referéndum en contra del proyecto de ley, la supresión de la retención fiscal suiza sobre el pago de los intereses de los bonos entrará en vigor el 1 de enero de 2023. Dado que los principales partidos políticos han expresado claramente su apoyo a un referéndum, es muy probable que los votantes suizos tengan la última palabra sobre la reforma de la retención fiscal. En el caso de un referéndum fallido, los pagos de intereses de los bonos emitidos por emisores residentes en Suiza no estarán sujetos al impuesto sobre el valor añadido suizo después del 1 de enero de 2023. Por otro lado, los pagos de bonos emitidos por un emisor suizo antes del 1 de enero de 2023 seguirán siendo objeto de retención. La promulgación de las demás partes de la retención fiscal suiza sobre los pagos de intereses de bonos quedará a discreción del Consejo Federal Suizo, pero no se espera que se produzca antes del 1 de enero de 2023.
Si tiene alguna pregunta relacionada con la supresión de la retención fiscal suiza sobre los pagos de intereses de bonos, póngase en contacto con nuestros expertos de Damalion hoy mismo.
Esta información no pretende sustituir el asesoramiento fiscal o jurídico específico e individualizado. Le sugerimos que consulte su situación específica con un asesor fiscal o jurídico cualificado.
