Il 17 dicembre 2021, il Parlamento svizzero si è mosso per modificare la legge sull’imposizione alla fonte. Per rafforzare ulteriormente il mercato dei capitali di debito del paese e aumentare la sua reputazione come una giurisdizione attraente per le attività finanziarie di gruppo, le autorità hanno accettato di abolire la ritenuta alla fonte sui pagamenti degli interessi delle obbligazioni. La riforma dell’imposta alla fonte include anche modifiche alla legge sull’imposta di bollo svizzera. I cambiamenti critici dovrebbero entrare in vigore il 1° gennaio 2023, ma possono ancora essere soggetti a un voto popolare prima della sua effettiva promulgazione.
Un’introduzione alla legge sull’imposizione alla fonte in Svizzera
La Svizzera impone un’imposta alla fonte del 35% sul pagamento degli interessi delle obbligazioni, tra le altre cose. Data l’alta aliquota dell’imposta alla fonte, le obbligazioni emesse da persone giuridiche svizzere sono considerate poco attraenti dagli investitori stranieri. È anche il motivo per cui le multinazionali con sede in Svizzera preferiscono accedere ai mercati dei capitali di debito attraverso l’emissione di obbligazioni di società del gruppo straniero, con i rispettivi gruppi con sede in Svizzera che forniscono il loro supporto, quando necessario.
I politici svizzeri hanno voluto a lungo riformare l’attuale regime dell’imposta alla fonte sui pagamenti di interessi obbligazionari, al fine di rafforzare la competenza del mercato dei capitali di debito del paese. Ci sono state alcune proposte fatte in passato, ma hanno ricevuto reazioni contrastanti da parte delle autorità legislative.
È stato il Consiglio federale svizzero a formulare una nuova iniziativa legislativa. La legge per il rafforzamento dei mercati dei capitali di debito (ASDCM) prevede l’abolizione dell’imposta preventiva svizzera sui pagamenti degli interessi obbligazionari per tutte le obbligazioni emesse a partire dal 1° gennaio 2023.
Il Parlamento svizzero ha approvato definitivamente l’ASDCM il 17 dicembre 2021 con l’entrata in vigore delle modifiche da applicare a partire dal 1° gennaio 2023 e alcune modifiche da emanare in seguito. L’ASDCM non solo presenta l’abolizione dell’imposta alla fonte svizzera, ma delinea anche altre misure come la riscossione dell’imposta alla fonte sui pagamenti fabbricati e le modifiche della legge sull’imposta di bollo svizzera.
Legge per rafforzare i mercati dei capitali di debito Caratteristiche principali
- Abolizione della WHT svizzera sui pagamenti degli interessi delle obbligazioni senza sostituzione.
- Una volta promulgata, gli unici pagamenti di interessi che continueranno ad essere valutati con la WHT svizzera sono i pagamenti di interessi su depositi bancari fatti a banche e compagnie di assicurazione residenti in Svizzera.
L’impatto dell’imposta alla fonte sui pagamenti di interessi obbligazionari sul clima finanziario della Svizzera
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Significativo impatto positivo sui mercati del capitale di debito del paese e del debito bancario.
Per quanto riguarda il mercato del debito bancario, gli accordi di facilitazione prevalenti con i mutuatari svizzeri presentano le dieci regole non bancarie e le venti regole non bancarie.
- La regola dei dieci non bancari limita il totale dei prestatori non bancari a dieci.
- La regola dei venti non bancari richiede che il numero totale di creditori non bancari di un mutuatario per tutti i debiti in sospeso critici per qualificarsi per l’obbligazione non superi i venti.
Le dieci regole non bancarie e le venti regole non bancarie dovrebbero diventare obsolete una volta che l’abolizione della WHT svizzera sui pagamenti di interessi obbligazionari sarà promulgata. Ci sono molti benefici in questo cambiamento e include:
- Maggiore possibilità di ampliare gli accordi di facility, che a sua volta aumenta l’attrattiva dei mercati del debito svizzeri per le società di prestito alternative, come quelle che sono coinvolte nei fondi di debito privati.
Per quanto riguarda i mercati dei capitali di debito, le obbligazioni emesse da un gruppo di società non svizzere ma garantite da un’entità del gruppo svizzero che implica l’adesione alle regole del flowback dovrebbero diventare obsolete una volta che l’abolizione della WHT svizzera entrerà finalmente in vigore.
Disposizioni transitorie
- È importante ricordare che la ritenuta alla fonte sarà abolita solo per le nuove emissioni di obbligazioni. Questo significa che nulla cambierà per le obbligazioni che erano già valutate con la ritenuta alla fonte prima e al momento della sua emanazione.
- Lo Swiss WTH sarà applicabile solo alle obbligazioni che sono state rilasciate da un emittente con sede in Svizzera e sono soggette all’imposta alla fonte.
- Le obbligazioni straniere emesse possono essere migrate in Svizzera a partire dalla data di promulgazione dell’emendamento, senza che questa azione abbia implicazioni fiscali in seguito.
- Le limitazioni sull’uso dei proventi saranno obsolete dopo l’entrata in vigore dell’abolizione del WTH svizzero.
Ritenuta d’acconto sui pagamenti fabbricati
I pagamenti fabbricati in Svizzera si presentano in due forme:
- In accordi di prestito di titoli, in cui un mutuatario è tenuto a pagare a un prestatore qualsiasi reddito, come sotto forma di dividendi e pagamenti di interessi ricevuti da un emittente di titoli
- Sotto i titoli venduti prima della data di uscita ma la chiusura della transazione avviene dopo la data di uscita.
Tradizionalmente, la prassi amministrativa dell’Amministrazione federale delle contribuzioni (AFC) impone ai depositari svizzeri di dedurre l’imposta alla fonte sui pagamenti fabbricati. Questa disposizione è stata introdotta per evitare situazioni in cui viene rimborsata più imposta alla fonte svizzera rispetto alle effettive deduzioni alla fonte effettuate.
Nel 2017, il Tribunale federale svizzero ha concluso che la legge sull’imposta preventiva non ha alcuna base giuridica per dedurre l’imposta preventiva sui pagamenti fabbricati.
Con la legge per rafforzare i mercati dei capitali di debito, il corpo legislativo del paese ha stabilito una base legale per valutare la WHT svizzera sui pagamenti fabbricati.
- La ritenuta alla fonte è dovuta dalla persona che accredita, paga, compensa, rinumera o trasferisce i pagamenti fabbricati sarà soggetta alla ritenuta alla fonte. Nella maggior parte dei casi, la persona valutata con WHT è il custode dei titoli.
- Secondo la nuova regola WHT svizzera, i depositari non svizzeri di titoli svizzeri saranno dedotti dall’imposta alla fonte sui pagamenti fabbricati.
Le disposizioni saranno chiarite dopo la pubblicazione delle direttive amministrative dell’Amministrazione federale delle contribuzioni (AFC).
Imposta alla fonte svizzera sulle distribuzioni di investimenti collettivi di capitale
- Il reddito ottenuto da investimenti collettivi nazionali sarà ancora soggetto alla ritenuta alla fonte.
- L’esenzione sul pagamento dell’imposta alla fonte sarà attuata per gli interessi ricevuti dagli organismi di investimento collettivo.
- Gli interessi distribuiti dagli organismi d’investimento collettivo saranno esenti da valutazioni dell’imposta alla fonte.
- L’esenzione parziale per i redditi esteri degli schemi collettivi è stata respinta durante la consultazione.
Disposizioni di pragmatismo per la ritenuta alla fonte
- Nessuna ritenuta alla fonte sarà valutata, e nessun rimborso sarà rifiutato per errori anche quando un contribuente può fornire la prova che nessuna perdita fiscale è risultata dal non rispetto dei requisiti legali.
Modifiche alla legge sull’imposta di bollo sul trasferimento in Svizzera
L’imposta di bollo di trasferimento dello 0,15% sulle transazioni del mercato secondario che coinvolgono obbligazioni nazionali sarà abolita. Tuttavia, l’imposta di trasferimento dello 0,3% sulle transazioni del mercato secondario che coinvolgono obbligazioni emesse dall’estero continuerà nel caso in cui un commerciante di titoli nazionale svolga il ruolo di intermediario.
- I titoli di credito svizzeri e non svizzeri di durata non superiore a dodici mesi saranno esenti dall’imposta svizzera di bollo di trasferimento.
- Prevede l’esenzione dall’imposta di trasferimento per l’emissione e il riscatto di quote di fondi d’investimento non svizzeri che detengono strumenti di debito con una scadenza inferiore a 397 giorni.
Abolizione dell’imposta di trasferimento svizzera sulla vendita di partecipazioni qualificate
- L’acquisto e la vendita di partecipazioni in partecipazioni nazionali ed estere sono 0,15% e 0,30 rispettivamente nel caso in cui un commerciante di titoli nazionale agisca come intermediario.
- Una holding nazionale può anche qualificarsi come commerciante di titoli.
- L’intermediazione, così come la compravendita di partecipazioni pari o superiori al 10% non saranno più soggette all’imposta di bollo, se la partecipazione è qualificata come immobilizzazione ai sensi dell’art. 960cd CO.
Entrata in vigore il 1° gennaio 2023
A meno che non si tenga un referendum contro il progetto di legge, l’abolizione dell’imposta alla fonte svizzera sui pagamenti degli interessi obbligazionari sarà promulgata il 1° gennaio 2023. Poiché i principali partiti politici hanno chiaramente espresso il loro sostegno a un referendum, è molto probabile che gli elettori svizzeri avranno un’ultima parola sulla riforma dell’imposta alla fonte. In caso di fallimento del referendum, i pagamenti di interessi obbligazionari emessi da emittenti residenti in Svizzera non saranno soggetti alla WHT svizzera dopo il 1° gennaio 2023. D’altra parte, i pagamenti sulle obbligazioni emesse da un emittente svizzero prima del 1° gennaio 2023 continueranno ad essere valutati con l’imposta alla fonte. La promulgazione delle altre parti dell’imposta alla fonte svizzera sui pagamenti di interessi obbligazionari sarà a discrezione del Consiglio federale svizzero, ma non dovrebbe avvenire prima del 1° gennaio 2023.
Se avete domande relative all’abolizione dell’imposta alla fonte svizzera sui pagamenti di interessi obbligazionari, contattate oggi stesso i nostri esperti di Damalion.
Queste informazioni non sono destinate a sostituire una specifica consulenza fiscale o legale personalizzata. Vi suggeriamo di discutere la vostra situazione specifica con un consulente fiscale o legale qualificato.
