Η οικονομική αρχή του Λουξεμβούργου (CSSF) λειτουργεί ως μία από τις μεγαλύτερες επενδυτικές ρυθμιστικές αρχές στην Ευρώπη και διεθνώς αναγνωρισμένη για το ευέλικτο ρυθμιστικό της πλαίσιο. Ως αποτέλεσμα του καλά οργανωμένου πλαισίου της χώρας, η βιομηχανία κεφαλαίων στο Μεγάλο Δουκάτο προσφέρει την καλύτερη τεχνογνωσία στη διάρθρωση κεφαλαίων, δυνατότητες εξυπηρέτησης και πρόσβαση διανομής για τη λειτουργία και τη λειτουργία διαφορετικών οχημάτων επενδυτικών κεφαλαίων.
Το τοπίο των επενδυτικών κεφαλαίων του Λουξεμβούργου
- Οικονομία με αξιολόγηση AAA, πολιτικά σταθερό, ισχυρό ρυθμιστικό πλαίσιο και πλαίσιο συμμόρφωσης.
- Γνωστό μεταξύ των διεθνών διαχειριστών κεφαλαίων λόγω της περίφημης εργαλειοθήκης του για εναλλακτικά επενδυτικά κεφάλαια.
- Το δυναμικό οικοσύστημα επενδυτικών κεφαλαίων καλύπτει τις ανάγκες των ομίλων ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων ανεξαρτήτως τοποθεσίας.
- Η ολοκληρωμένη διάρθρωση κεφαλαίων προσφέρει τεράστια ευελιξία μεταξύ των διαχειριστών κεφαλαίων.
- Διαθέτει εξαιρετικές εναλλακτικές επενδυτικές δομές, συμπεριλαμβανομένων ετερόρρυθμων εταιρειών (SCS), ειδικών ετερόρρυθμων εταιρειών (SCSp) και δεσμευμένων εναλλακτικών επενδυτικών κεφαλαίων (RAIF).
- Οι πάροχοι υπηρεσιών κεφαλαίων του Λουξεμβούργου προσφέρουν στους γενικούς εταίρους μια ενιαία υπηρεσία που τους επιτρέπει να αναθέτουν σε τρίτους υπηρεσίες διαχείρισης, διοίκησης, λογιστικής και αναφοράς, εκμεταλλευόμενοι την Οδηγία Διαχείρισης Εναλλακτικών Επενδυτικών Κεφαλαίων (AIFMD) της χώρας.
- Η Οδηγία για τον Διαχειριστή Εναλλακτικών Επενδυτικών Κεφαλαίων (AIFMD) επιτρέπει την ελάφρυνση του φόρτου των διαχειριστών κεφαλαίων, επιτρέποντάς τους να επικεντρωθούν στη στρατηγική για τους αντίστοιχους φορείς κεφαλαίων τους.
- Το Λουξεμβούργο προωθεί τις υπεύθυνες επενδύσεις λόγω της σταθερής περιβαλλοντικής, κοινωνικής και διακυβέρνησής του φήμης.
- Το Μεγάλο Δουκάτο υπερηφανεύεται για το αναπτυσσόμενο οικοσύστημα fintech που προσφέρει περισσότερες επενδυτικές ευκαιρίες για εγχώριους και διεθνείς επενδυτές.
Οι διαχειριστές κεφαλαίων θεωρούν το Λουξεμβούργο ως έδρα του αμοιβαίου κεφαλαίου για διάφορους λόγους
- Το Λουξεμβούργο είναι μια κορυφαία τοποθεσία για ιδιωτικά χρέη, ιδιωτικά κεφάλαια, ακίνητα και κεφάλαια υποδομών.
- Η χώρα προσάρμοσε την οδηγία της Ευρωπαϊκής Ένωσης για τους διαχειριστές κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων (AIFMD) στην τοπική νομοθεσία. Ακολούθησε σύντομα η επέκταση των προσφορών της δομής κεφαλαίων για να παρέχει στους διαχειριστές κεφαλαίων μια δυναμική και ευέλικτη εργαλειοθήκη επενδυτικών επιλογών.
- Οι διαχειριστές κεφαλαίων μπορούν να επιλέξουν από ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών δομών, όπως το Reserved Alternative Investment Fund (RAIF), τον Οργανισμό Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ), το εξειδικευμένο επενδυτικό ταμείο (SIF) και την εταιρεία χρηματοοικονομικής συμμετοχής (Soparfi). λίγα.
- Όλες οι δομές κεφαλαίων στο Λουξεμβούργο διαθέτουν το δικό τους σύνολο νομικών μορφών, φορολογικών καθεστώτων, απαιτήσεων αναφοράς και κανονισμών, οι οποίοι με τη σειρά τους επιτρέπουν στους διαχειριστές κεφαλαίων να αναπτύξουν μια καλά οργανωμένη επενδυτική στρατηγική και να προσελκύσουν περισσότερο επενδυτικό κεφάλαιο κατά τη σύσταση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου Λουξεμβούργου.
- Οι διαχειριστές κεφαλαίων απολαμβάνουν δικαιώματα διαβατηρίου βάσει της Οδηγίας για τους διαχειριστές κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων (AIFMD) που τους επιτρέπει να αναπτύσσουν κεφάλαια οπουδήποτε στην Ευρωπαϊκή Ένωση.
- Διαχειριστές κεφαλαίων με δικαιώματα διαβατηρίου στο Λουξεμβούργο είναι πλήρως εξουσιοδοτημένοι να πραγματοποιούν συναλλαγές και να διανέμουν τα κεφάλαιά τους σε όλη την ενοποιημένη αγορά της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
- Οι διαχειριστές κεφαλαίων απολαμβάνουν απόλυτης διαφάνειας κεφαλαίων βάσει της Οδηγίας για τους διαχειριστές κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων (AIFMD) στο Λουξεμβούργο.
- Οι ευκαιρίες για διαχειριστές εναλλακτικών επενδύσεων παρουσιάζουν αύξηση κεφαλαίου στο Λουξεμβούργο, υπό την προϋπόθεση ότι συμμορφώνονται με τις διατάξεις της Οδηγίας για τους Διαχειριστές Εναλλακτικών Επενδύσεων (AIFMD).
Τα οφέλη από τη δέσμευση του Λουξεμβούργου για συλλογικές επενδύσεις σε κινητές αξίες Οδηγία (ΟΣΕΚΑ) και Οδηγία Διαχειριστών Εναλλακτικών Επενδύσεων (AIFMD)
Η Οδηγία περί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) και η Οδηγία για τους Διαχειριστές Εναλλακτικών Επενδυτικών Κεφαλαίων (AIFMD) που δρομολογήθηκαν στην Ευρωπαϊκή Ένωση εγγυώνται μεγαλύτερο επίπεδο κάλυψης προστασίας για τους ιδιώτες επενδυτές και τους επαγγελματίες επενδυτές αντίστοιχα.
- Η οδηγία για τις συλλογικές επενδύσεις σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) είναι κεφάλαια ανοιχτού τύπου που χρησιμοποιούνται από επενδυτές για κινητές αξίες όπως ομόλογα και μετοχές στο πλαίσιο του ενιαίου ρυθμιστικού καθεστώτος της ΕΕ. Τα επενδυτικά κεφάλαια που πληρούν τις απαιτήσεις της Οδηγίας για τις συλλογικές επενδύσεις σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) επωφελούνται από διαβατήριο που τους επιτρέπει να ασκούν επιχειρηματικές δραστηριότητες σε όλα τα κράτη μέλη της ΕΕ.
- Οι επενδύσεις σε ιδιωτικά κεφάλαια, ακίνητα, αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, επιχειρηματικά κεφάλαια και ομόλογα δεν εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής της Οδηγίας για τον Οργανισμό Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ), αλλά αντίθετα θα εμπίπτουν στην οδηγία για τους διαχειριστές κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων (AIFMD). κανονιστικό πλαίσιο που εποπτεύει τα Εναλλακτικά Επενδυτικά Ταμεία (ΟΕΕ)
- Οι διαχειριστές κεφαλαίων βάσει της Οδηγίας για τους διαχειριστές κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων (AIFMD) επωφελούνται επίσης από την έκδοση διαβατηρίων που τους επιτρέπει να εμπορεύονται ελεύθερα σε επαγγελματίες επενδυτές σε ολόκληρη την ΕΕ.
- Το Λουξεμβούργο ήταν το πρώτο κράτος μέλος της ΕΕ που ενσωμάτωσε την Οδηγία περί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) στην τοπική τους νομοθεσία και ένα από τα πρώτα κράτη μέλη της ΕΕ που εφάρμοσαν την Οδηγία για τους Διαχειριστές Εναλλακτικών Επενδύσεων (AIFMD). Η πρωτοποριακή τους δραστηριότητα στη χρήση αυτών των καινοτόμων ρυθμιστικών πλαισίων συμβάλλει στην επιτυχία τους στο τοπίο των επενδυτικών κεφαλαίων.
Τύποι Κεφαλαίων Πρωτογενών Εναλλακτικών Επενδύσεων στο Λουξεμβούργο
Παρακάτω είναι τα διαθέσιμα επενδυτικά οχήματα εάν επιθυμείτε να ιδρύσετε ένα εναλλακτικό επενδυτικό κεφάλαιο στο Λουξεμβούργο.
I. Τα ρυθμιζόμενα επενδυτικά κεφάλαια εποπτεύονται απευθείας από την Επιτροπή Εποπτείας του Χρηματοπιστωτικού Τομέα (CSSF):
- Μέρος II Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων Μέρος II UCI)
- Εξειδικευμένα Επενδυτικά Ταμεία (SIF)
- Εταιρεία επενδύσεων σε επιχειρηματικά κεφάλαια (SICAR)
II. Μη ρυθμιζόμενα επενδυτικά κεφάλαια που δεν απαιτούν έγκριση ή επίβλεψη από τον Χρηματοοικονομικό Τομέα
Εποπτική Επιτροπή (CSSF) για τη σύσταση κεφαλαίων:
- Αποθεματικά Κεφάλαια Εναλλακτικών Επενδύσεων (RAIF) που ρυθμίζονται έμμεσα από τις ρυθμιστικές αρχές του Λουξεμβούργου, συμπεριλαμβανομένου ενός διαχειριστή κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων (ΔΟΕΕ)
- Εταιρεία οικονομικής συμμετοχής (Soparfi)
Κριτήρια Διαχειριστών Αμοιβαίων Κεφαλαίων πριν από την έναρξη λειτουργίας ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Λουξεμβούργου
Ακολουθούν οι πρωταρχικοί παράγοντες που αξιολογούν και αξιολογούν οι διαχειριστές κεφαλαίων κατά τη χάραξη στρατηγικής για την έναρξη ενός επενδυτικού ταμείου στο Λουξεμβούργο:
- Βάση επενδυτών και μέγεθος κεφαλαίου
- Υπάρχουσα στρατηγική επενδυτών, τύπος περιουσιακού στοιχείου και τοποθεσία ενεργητικού
- Στρατηγική μάρκετινγκ ή/και διανομής
- Ρυθμιστικό τοπίο και απαιτήσεις τήρησης
- Κούνιες αρχικής εγκατάστασης και κόστος συνεχούς συντήρησης
- Χρόνος και ταχύτητα που απαιτούνται για τη δημιουργία ενός φορέα ταμείου και των υφιστάμενων δομών διαχείρισης
- Διαθέσιμες επιλογές μεταξύ ρυθμιζόμενων και μη ρυθμιζόμενων κατασκευών
- Στρατηγικές διαφοροποίησης κινδύνου
- Επιλογή μεταξύ αυτόνομης ή ομπρέλας
- Βαθμός ευελιξίας στη διακυβέρνηση και την εταιρική δομή
- Ισχύοντα φορολογικά πλεονεκτήματα
- Οικοσύστημα βιομηχανίας κεφαλαίων
Η Έκκληση των Λουξεμβουργιανών Ταμείων στους Παγκόσμιους Επενδυτές
Η αυξανόμενη ανάπτυξη της ευρωπαϊκής και ασιατικής κοινότητας επενδυτών και η εξαιρετική απόδοση των διαχειριστών κεφαλαίων εκτός ΕΕ και οι προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές παρέχουν περισσότερους λόγους για τους διαχειριστές να διανέμουν τα προϊόντα τους στο Λουξεμβούργο.
- Οι δομές κεφαλαίων του Λουξεμβούργου βοηθούν στην άντληση περισσότερων κεφαλαίων, καθώς μπορούν να διαβιβαστούν σε όλη την Ευρωπαϊκή Ένωση με μικρή δυσκολία, χωρίς να χρειάζεται να εξαρτώνται από προσαρμοσμένες στρατηγικές ιδιωτικής τοποθέτησης σε μεμονωμένα κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
- Οι δραστηριότητες του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι πιο συνεπείς καθώς οι ρυθμιστικές αρχές εργάζονται μέσω μιας ενοποιημένης αγοράς για να οργανώσουν κανόνες διανομής και για την Οδηγία για τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ) και Οδηγία για τους διαχειριστές κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων (AIMFD).
- Ενώ η δημιουργία μιας δομής κεφαλαίων στο Λουξεμβούργο μπορεί να είναι δαπανηρή, ειδικά για μια εταιρεία κάτω των 100 εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά οι ατελείωτες δυνατότητες επιβράβευσης με υψηλές επενδύσεις είναι μια ελκυστική προοπτική για διαχειριστές κεφαλαίων εκτός ΕΕ.
- Η αυστηρή ρυθμιστική εποπτεία και εποπτεία στο Λουξεμβούργο καθησυχάζει τους παγκόσμιους επενδυτές ότι οι επενδύσεις κεφαλαίου τους θα προστατευθούν μακροπρόθεσμα.
- Οδηγία για την ανάληψη συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) και τα οχήματα της Οδηγίας για τους Διαχειριστές Εναλλακτικών Επενδυτικών Κεφαλαίων (AIMFD) απαιτείται να ορίσουν έναν θεματοφύλακα για κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο, ο οποίος αναθέτει την ευθύνη στον θεματοφύλακα σε περίπτωση απώλειας ή κλοπής περιουσιακών στοιχείων στην αλυσίδα φύλαξης ή υποθεματοφυλακής.
- Οι διαχειριστές κεφαλαίων εκτός ΕΕ μπορούν εύκολα να διορίσουν έναν τρίτο θεματοφύλακα για τα αντίστοιχα επενδυτικά τους κεφάλαια, γεγονός που ενισχύει περαιτέρω την ισχυρή προστασία των επενδυτών στο Λουξεμβούργο.
Κανόνες Διασυνοριακού Μάρκετινγκ του Λουξεμβούργου
Το Λουξεμβούργο συμμορφώνεται με την Οδηγία 2019/1160 της Ευρωπαϊκής Ένωσης και τους Κανονισμούς 2019/1156, γνωστούς και ως διασυνοριακή διανομή κεφαλαίων (CBDF) που τέθηκαν σε ισχύ την 1η Αυγούστου 2021. Αυτή η οδηγία παρέχει μεγαλύτερη σαφήνεια μεταξύ των διαχειριστών κεφαλαίων σχετικά με τον τρόπο εμπορίας κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων.
Το νέο σύνολο κανόνων εισάγει αλλαγές στην οδηγία για τους διαχειριστές κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων (AIFMD) και την Οδηγία περί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ). Ο στόχος είναι να εναρμονιστούν τα ρουκς για το μάρκετινγκ των Εναλλακτικών Επενδυτικών Ταμείων (ΟΕΕ), να μειωθούν οι ρυθμιστικές προκλήσεις, να βελτιωθεί η αποδοτικότητα ως προς το κόστος και να ενισχυθεί η κάλυψη προστασίας των επενδυτών. Η διασυνοριακή διανομή κεφαλαίων (CBDF) θα ωφελήσει σε μεγάλο βαθμό τους διαχειριστές της ΕΕ.
Η Διασυνοριακή Διανομή Κεφαλαίων (CBDF) εισάγει τους ακόλουθους κανόνες:
Προ-μάρκετινγκ
- Οι διαχειριστές εναλλακτικών επενδυτικών κεφαλαίων μπορούν να συμμετάσχουν σε δραστηριότητες προ-μάρκετινγκ για να δοκιμάσουν επενδυτικές στρατηγικές με επαγγελματίες επενδυτές της ΕΕ.
- Οι δοκιμές μπορούν επίσης να πραγματοποιηθούν από ένα εδραιωμένο ταμείο, αλλά μόνο εάν δεν γνωρίζει ακόμη το μάρκετινγκ σε κράτη μέλη της ΕΕ όπου κατοικούν ή έχουν την έδρα τους οι δυνητικοί επενδυτές.
- Οι διαχειριστές εναλλακτικών επενδυτικών κεφαλαίων θεωρείται ότι ακολουθούν μια συγκεκριμένη διαδικασία κατά την υποβολή ειδοποιήσεων πριν από τη διάθεση στην αγορά στη Χρηματοοικονομική Ρυθμιστική Επιτροπή του Λουξεμβούργου (CSSF).
- Η Χρηματοοικονομική Ρυθμιστική Επιτροπή (CSSF) του Λουξεμβούργου δημιούργησε με επιτυχία μια τυπική επιστολή ειδοποίησης των διαχειριστών κεφαλαίων προς συμπλήρωση.
- Οι διαχειριστές κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων πρέπει να παρέχουν σχετικές πληροφορίες, συμπεριλαμβανομένης της προβλεπόμενης επωνυμίας του Ταμείου Εναλλακτικών Επενδύσεων, των χωρών όπου θα πραγματοποιηθεί η προ-μάρκετινγκ, περιγραφή της επενδυτικής στρατηγικής και προβλεπόμενη περίοδος για δραστηριότητες πριν από την εμπορία.
- Οι ίδιοι κανόνες θα ισχύουν για επενδυτικά κεφάλαια εκτός ΕΕ που έχουν ορίσει διαχειριστή κεφαλαίων της ΕΕ για τη διανομή σε ευρωπαίους επενδυτές.
Αντίστροφη πρόσκληση
- Η Διασυνοριακή Διανομή Κεφαλαίων (CBDF) έχει περιορίσει τη διαθεσιμότητα της αντίστροφης πρόσκλησης.
- Οι συνδρομές που πραγματοποιούνται εντός 18 μηνών από την έναρξη των δραστηριοτήτων πριν από την κυκλοφορία θα πρέπει να υποβάλλουν τις αντίστοιχες ειδοποιήσεις μάρκετινγκ.
- Καθιερώνει ξεκάθαρα μια σύνδεση μεταξύ των δραστηριοτήτων πριν από τη διάθεση στην αγορά και της εισαγωγής επενδυτών στο αμοιβαίο κεφάλαιο στο Λουξεμβούργο.
Διαγραφή Κεφαλαίων
- Η Διασυνοριακή Διανομή Κεφαλαίων (CBDF) ενοποιεί τη διαδικασία άρσης κοινοποίησης σε όλα τα κράτη μέλη της ΕΕ.
- Οι διαχειριστές κεφαλαίων που προωθούν ένα Εναλλακτικό Επενδυτικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο ή Οργανισμό Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ) στο Λουξεμβούργο και επιθυμούν να διακόψουν τις δραστηριότητες μάρκετινγκ μπορούν να αποστείλουν ειδοποίηση άρνησης κοινοποίησης στη Χρηματοοικονομική Ρυθμιστική Επιτροπή (CSSF).
Αρχικά έξοδα και έξοδα συντήρησης για τη δημιουργία ενός ταμείου στο Λουξεμβούργο
Το αρχικό κόστος σύστασης και συντήρησης ενός επενδυτικού ταμείου στο Λουξεμβούργο είναι το ίδιο με εκείνα που έχουν καθοριστεί σε υπεράκτιες δικαιοδοσίες.
Αρχικός σχηματισμός (εφάπαξ πληρωμή)
- Συμβολαιογράφος: 2.000€- 5.000€
- Αρχική εξουσιοδότηση της Επιτροπής Εποπτείας του Χρηματοπιστωτικού Τομέα (CSSF):
> Μονό διαμέρισμα: 4.000 €
> Πολλαπλός χώρος: 8.000 €
- Νομικές αμοιβές:
> Εξειδικευμένο Επενδυτικό Ταμείο (ΕΕΑ): 50.000 €- 60.000 €
> Αποθεματικό Κεφάλαιο Εναλλακτικών Επενδύσεων: 40.000 €- 50.000 €
- Άλλα έξοδα: συμβουλευτικές αμοιβές, εκτύπωση ενημερωτικού δελτίου και προσφορά εγγράφου
Κόστος συντήρησης (ετήσιο)
- Ετήσια αμοιβή της Επιτροπής Εποπτείας του Χρηματοπιστωτικού Τομέα (CSSF).
- Μονό διαμέρισμα: 4.000 €
- Πολλαπλή θήκη: 8.000 €
- Αμοιβές υπηρεσιών διαχείρισης χαρτοφυλακίου ή επενδυτικών συμβουλών που κυμαίνονται από 0,05% έως 2% του καθαρού ενεργητικού
- Ενδέχεται να ισχύουν ελάχιστα ποσά ή μειωμένες προμήθειες για ορισμένα περιουσιακά στοιχεία.
- Η αμοιβή απόδοσης κυμαίνεται μεταξύ 5% και 20%. μπορεί να εφαρμοστεί.
- Αμοιβή διαχείρισης: διαφέρουν ανάλογα με το μέγεθος της στρατηγικής, την αγορά-στόχο και πολλά άλλα. Συνήθως, η αμοιβή κυμαίνεται μεταξύ 0,03% και 0,12% του συνολικού καθαρού ενεργητικού.
- Θεματοφύλακας: 0,5% έως 0,1% της συνολικής καθαρής αξίας ενεργητικού. Ελάχιστα ποσά και μειωμένες προμήθειες ισχύουν για ορισμένα περιουσιακά στοιχεία.
- Αμοιβή διαχειριστή: 0,1% έως 0,3% της συνολικής καθαρής αξίας ενεργητικού. Ελάχιστα ποσά και μειωμένες προμήθειες ισχύουν για ορισμένα περιουσιακά στοιχεία.
- Αμοιβή ελέγχου: εξαρτάται από το μέγεθος και την πολυπλοκότητα ενός ταμείου.
- Διάφορα έξοδα: αμοιβές διευθυντών, νομικές αμοιβές, τέλος αίτησης διασυνοριακής εγγραφής, τέλος εξουσιοδότησης και άλλα έξοδα συντήρησης.
Εάν σκέφτεστε να δημιουργήσετε ένα επενδυτικό ταμείο ή σκοπεύετε να επανεγκαταστήσετε τα κεφάλαιά σας στο Λουξεμβούργο, επικοινωνήστε με την ομάδα ειδικών μας εδώ στο Damalion. Θα χαρούμε να σας βοηθήσουμε να αντιμετωπίσετε τις ανησυχίες σας και να ξεκινήσετε το επενδυτικό σας ταξίδι στο Λουξεμβούργο.
Αυτές οι πληροφορίες δεν προορίζονται να υποκαταστήσουν συγκεκριμένες εξατομικευμένες φορολογικές ή νομικές συμβουλές. Σας προτείνουμε να συζητήσετε τη συγκεκριμένη κατάστασή σας με έναν εξειδικευμένο φορολογικό ή νομικό σύμβουλο.
