Залучення капіталу від інвесторів, м’яко кажучи, є складним завданням, особливо при виборі правильного інструменту для залучення капіталу в Люксембурзі. Промоутери зазвичай стикаються з різними юридичними та податковими наслідками, а також з вибором правильної юрисдикції. На відміну від інших фінансових центрів з обмеженими можливостями, Люксембург пропонує широкий спектр рішень компаніям, організаторам, менеджерам та приватним особам. Нижче наведено деякі інструменти інвестування, які іноземні інвестори можуть вибрати під час залучення капіталу у Великому Герцогстві Люксембург.
Який найкращий засіб для залучення капіталу в Люксембурзі?
Керівники фондів, компанії та приватні особи можуть вибирати між регульованими та нерегульованими фондами прямих інвестицій та транспортними засобами. Залежно від вимог інвестора, вони можуть вибрати з наступних варіантів:
- Емітент для випуску цінних паперів та фінансування діяльності корпорації
- Інвестиційний фонд під наглядом під безпосереднім наглядом CSSF
- Нерегульований фонд або транспортний засіб швидко створюються і не потребують схвалення CSSF
- Неконтрольований фонд з призначеним менеджером альтернативного інвестиційного фонду (AIFM)
Нерегульований фонд залучення капіталу
SOPARFI використовується як нерегульований фонд для залучення капіталу через його дуже гнучку фінансову політику, структурні особливості, відсутність інвестиційних обмежень та переваги угоди про подвійне оподаткування. Це один з найбільш часто використовуваних засобів під час структурування транскордонних операцій з прямим капіталом. Крім того, він використовується транснаціональними компаніями, суверенними фондами та сімейними офісами під час залучення капіталу в Люксембурзі.
Спеціальне товариство з обмеженою відповідальністю або SLP і загальне товариство з обмеженою відповідальністю або CLP також вважаються дуже гнучкими механізмами фінансування, які були успішними в залученні капіталу протягом останніх років. Вибір SLP або CLP має багато переваг:
- Немає вимог до мінімального капіталу
- Можна швидко встановити протягом 2-3 тижнів
- Для запуску фонду не потрібне схвалення регулятора
- Неконтрольований фонд
- Призначення регульованого AIFM не є обов’язковим у випадку, якщо підпоріг опускається нижче 100 мільйонів ЄС
- Доступ до паспорта ЄС можливий через AIFM
- Немає вимоги до зберігача у випадку допорогових випадків
- Може інвестувати в будь-які види активів
- Податкове прозоре фінансування
- Висока договірна гнучкість
Фонд зарезервованих альтернативних інвестицій або РАІФ був дуже успішним з моменту свого створення в 2016 році. RAIF найпростіше та найшвидше налаштувати з можливістю перетворення в SIF у SICAR пізніше.
- З точки зору стриктури, RAIF схожий на SIF або SICAR, але не знаходиться під наглядом CSSF
- РАІФ має призначити КУАІФ, що базується в Люксембурзі, що безпосередньо регулюється CSSF, але з перевагами паспорта AIFM
- Неконтрольований фонд
- Може інвестувати в будь-який тип активів
- Встановлення протягом 4-6 тижнів
Емітент транспортного засобу в Люксембурзі
Організатори фондів зазвичай вибирають люксембурзький механізм сек’юритизації або SV , коли запускають емісію цінних паперів, включаючи банкноти, облігації, токени цінних паперів. SV особливо корисні для цілей корпоративного фінансування, коли традиційні канали фінансування, такі як банки, стають важкими або занадто складними для завершення.
З 2004 року Люксембург прийняв Закон про сек’юритизацію, надзвичайно гнучку та інноваційну правову базу, розроблену для транскордонних операцій. SV все ще користуються популярністю і були засобом фінансування основних пан’європейських угод про сек’юритизацію.
Станом на 2020 рік послужний список транспортних засобів сек’юритизації в Люксембургу такий:
- Більше 1319 засобів сек’юритизації
- У Люксембурзі працює понад 6000 відсіків
- На даний момент займає частку ринку 30% SV в Європі
Основні переваги інструментів сек’юритизації
-
Ліквідність
Хоча активи не можна продати, вони можуть генерувати регулярний потік доходу, забезпечуючи ініціаторів ліквідністю
-
Доступ до ринків капіталу
Засоби сек’юритизації надають ініціаторам ефективний і легкий доступ до ринків капіталу. Наприклад, корпорація з рейтингом BBB, яка здатна сек’юритизувати активи, може успішно отримати рейтинг AAA, щоб забезпечити кошти за зниженою вартістю.
-
Дуже диверсифіковане джерело фінансування
Корпорація може диверсифікувати можливості фінансування, особливо в тих випадках, коли отримати банківське фінансування може бути важко.
-
Широкий вибір рішень
Організатори фондів можуть вибирати з довгого списку організаційно-правових форм, а також тип корпоративного чи фонду, і, нарешті, між регульованими та нерегульованими SV.
-
Податкові режими
По суті, засоби сек’юритизації є нейтральними інструментами інвестування.
-
Захист інвесторів
Найкращі інтереси інвесторів захищаються через законодавче визнання обмеженого права регресу та віддаленості банкрутства.
-
Сегрегація активів
SVS дозволяється створювати відсіки для відокремлення активів. Кільцеві огорожі дозволені відповідно до Закону про сек’юритизацію.
-
Обмежений регрес
Закон про сек’юритизацію передбачає обмежений регрес, відсутність арешту активів, клопотання та субординацію.
Для інвесторів інвестування в інструмент сек’юритизації несе такі переваги:
-
Вища рентабельність якісних активів
Інвесторам дозволяється інвестувати в якісні активи, які приносять більш стабільний прибуток.
-
Розумна прибутковість і коефіцієнт ризику
Цінні папери, випущені SV, пропонують різні типи цінних паперів з різним прибутком і в основному залежно від ризику ризику або терміну погашення. Потім інвестори можуть вибирати відповідно до свого апетиту до ризику.
Контролював кошти для залучення капіталу
-
UCITS
Укладання колективного інвестування в передані цінні папери або UCITS – це найбільш поширений продукт розподіленого фонду в усьому світі.
- суворо регульований роздрібний фонд під безпосереднім наглядом CSSF
- дотримується правил структурного інвестування та диверсифікації, тому може інвестувати лише в цінні папери, торгові марки, асимільовані активи та компоненти індексу
- UCITS користуються європейським паспортом. Після того, як CSSF у Люксембурзі видає дозвіл, їх можна пропонувати та розповсюджувати серед усіх держав-членів ЄС.
2. SIF
Спеціалізований інвестиційний фонд або SIF – це дуже гнучкий фонд, призначений для добре поінформованих і професійних інвесторів.
- SIF можуть мати участь або мати прямі активи
- SIF мають низький рівень диверсифікації – 30% на актив
- ФІФ також надають паспорт AIFMD за умови дотримання та виконання певних умов
Вартість створення інвестиційного механізму в Люксембурзі
Витрати на налагодження та експлуатацію залежатимуть від рішення або інвестиційного засобу, який ви вибрали для свого бізнесу. Damalion експертно направить вас у виборі правильної структури та визначить правильну платформу сек’юритизації для вашої діяльності. Зв’яжіться з нашими експертами сьогодні , щоб дізнатися, як створити інвестиційний механізм для залучення капіталу в Люксембурзі.
Ця інформація не призначена для заміни конкретних індивідуальних податкових або юридичних консультацій. Ми пропонуємо вам обговорити вашу конкретну ситуацію з кваліфікованим податковим або юридичним радником.
