Luksemburgas finanšu iestāde (CSSF) darbojas kā viens no lielākajiem ieguldījumu regulatoriem Eiropā un ir starptautiski atzīts ar savu elastīgo regulējošo regulējumu. Valsts labi organizētā regulējuma rezultātā Lielhercogistes fondu nozare piedāvā vislabāko fondu strukturēšanas pieredzi, apkalpošanas iespējas un piekļuvi izplatīšanai, lai vadītu un darbinātu dažādus ieguldījumu fondu instrumentus.
Luksemburgas investīciju fondu ainava
- Ekonomika ar AAA reitingu, politiski stabila, stabila regulējuma un atbilstības sistēma.
- Labi pazīstams starptautisko fondu pārvaldnieku vidū, pateicoties slavenajam alternatīvo ieguldījumu fondu rīku komplektam.
- Dinamiskā ieguldījumu fondu ekosistēma apmierina privātā kapitāla grupu vajadzības neatkarīgi no atrašanās vietas.
- Visaptveroša fondu strukturēšana fondu pārvaldniekiem piedāvā milzīgu elastību.
- Ietver lieliskas alternatīvas ieguldījumu struktūras, tostarp komandītsabiedrības (SCS), īpašas komandītsabiedrības (SCSp) un rezervētos alternatīvos ieguldījumu fondus (RAIF).
- Luksemburgas fondu pakalpojumu sniedzēji piedāvā vispārējiem partneriem vienas pieturas aģentūru, kas ļauj tiem izmantot ārpakalpojumus pārvaldības, administrēšanas, grāmatvedības un pārskatu sniegšanas pakalpojumiem, izmantojot valsts Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvu (AIFMD).
- Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīva (AIFMD) ļauj atvieglot fondu pārvaldnieku slogu, ļaujot tiem koncentrēties uz savu attiecīgo fondu instrumentu stratēģijas izstrādi.
- Luksemburga veicina atbildīgus ieguldījumus, pateicoties tās stabilajai vides, sociālajai un pārvaldības reputācijai.
- Lielhercogiste lepojas ar savu augošo fintech ekosistēmu, kas sniedz vairāk investīciju iespēju gan vietējiem, gan starptautiskajiem investoriem.
Fondu pārvaldnieki dažādu iemeslu dēļ uzskata Luksemburgu par fondu dzīvesvietu
- Luksemburga ir galvenā vieta privāto parādu, privātā kapitāla, nekustamā īpašuma un infrastruktūras fondiem.
- Valsts piemēroja Eiropas Savienības Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvu (AIFMD) vietējos tiesību aktos. Tam drīz sekoja fondu struktūras piedāvājuma paplašināšana, lai fondu pārvaldītājiem nodrošinātu dinamisku un elastīgu ieguldījumu izvēles rīku kopumu.
- Fondu pārvaldnieki var izvēlēties no plaša ieguldījumu struktūru klāsta, tostarp Rezervēto alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF), kolektīvo ieguldījumu pārvedamos vērtspapīros (PVKIU), specializētais ieguldījumu fonds (SIF) un finansiālās līdzdalības uzņēmums (Soparfi). daži.
- Visām fondu struktūrām Luksemburgā ir savs juridisko formu, nodokļu režīmu, pārskatu sniegšanas prasību un noteikumu kopums, kas savukārt ļauj fondu pārvaldniekiem izstrādāt labi organizētu ieguldījumu stratēģiju un piesaistīt vairāk investoru kapitāla, veidojot Luksemburgas fondu.
- Fondu pārvaldnieki bauda pases tiesības saskaņā ar Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvu (AIFMD), kas ļauj tiem izvietot kapitālu jebkurā Eiropas Savienības vietā.
- Fondu pārvaldnieki ar pases tiesībām Luksemburgā ir pilnībā pilnvaroti veikt darījumus un izplatīt savus līdzekļus visā vienotajā Eiropas Savienības tirgū.
- Fondu pārvaldnieki bauda pilnīgu fondu pārskatāmību saskaņā ar Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvu (AIFMD) Luksemburgā.
- Alternatīvo ieguldījumu pārvaldnieku iespējas Luksemburgā piedzīvo kapitāla pieaugumu, ja viņi ievēro Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvas (AIFPMD) noteikumus.
Priekšrocības, ko sniedz Luksemburgas kolektīvo ieguldījumu pārvedamos vērtspapīros direktīva (PVKIU) un Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīva (AIFP)
Eiropas Savienībā ieviestie tiesību akti par kolektīvo ieguldījumu pārvedamu vērtspapīru uzņēmumos (PVKIU) un Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīva (AIFMD) garantē augstāku aizsardzības līmeni attiecīgi privātajiem ieguldītājiem un profesionāliem ieguldītājiem.
- Pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu direktīva (PVKIU) ir atvērti fondi, ko ieguldītāji izmanto pārvedamiem vērtspapīriem, piemēram, obligācijām un akcijām saskaņā ar vienoto ES regulējošo režīmu. Ieguldījumu fondi, kas atbilst Pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu direktīvas (PVKIU) prasībām, gūst labumu no pase, kas ļauj tiem veikt uzņēmējdarbību visās ES dalībvalstīs.
- Ieguldījumi privātajā kapitālā, nekustamajā īpašumā, riska ieguldījumu fondos, riska kapitālā un parāda fondos neietilpst pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu direktīvas (PVKIU) darbības jomā, bet gan Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvas (AIIFMD) darbības jomā. normatīvais regulējums, kas pārrauga alternatīvos ieguldījumu fondus (AIF)
- Fondu pārvaldnieki saskaņā ar Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvu (AIFMD) arī gūst labumu no pases, kas ļauj tiem brīvi tirgoties profesionāliem ieguldītājiem visā ES.
- Luksemburga bija pirmā ES dalībvalsts, kas savos likumos integrēja direktīvu par kolektīvo ieguldījumu pārvedamu vērtspapīru uzņēmumos (PVKIU), un viena no pirmajām ES dalībvalstīm, kas ieviesa Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvu (AIFMD). Viņu novatoriskā darbība šo novatorisko normatīvo regulējumu izmantošanā veicina viņu panākumus ieguldījumu fondu vidē.
Primārie alternatīvie ieguldījumu fondu veidi Luksemburgā
Tālāk ir norādīti pieejamie ieguldījumu instrumenti, ja vēlaties izveidot alternatīvu ieguldījumu fondu Luksemburgā.
I. Regulētos ieguldījumu fondus tieši uzrauga Finanšu sektora uzraudzības komisija (CSSF):
- II daļa Kolektīvo ieguldījumu uzņēmumi II daļa UCI)
- Specializētie ieguldījumu fondi (SIF)
- Riska kapitāla ieguldījumu sabiedrība (SICAR)
II. Neregulēti ieguldījumu fondi, kuriem nav nepieciešams Finanšu sektora apstiprinājums vai pārraudzība
Uzraudzības komisija (CSSF) fondu izveidei:
- Rezervētie alternatīvo ieguldījumu fondi (RAIF), ko netieši regulē Luksemburgas regulējošās iestādes, tostarp alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieks (AIFP)
- Finanšu līdzdalības uzņēmums (Soparfi)
Fondu pārvaldnieku kritēriji pirms Luksemburgas fonda darbības uzsākšanas
Šeit ir norādīti galvenie apsvērumi, ko fondu pārvaldnieki novērtē un novērtē, izstrādājot ieguldījumu fonda darbības uzsākšanas stratēģiju Luksemburgā:
- Investoru bāze un fonda lielums
- Esošā investora stratēģija, aktīvu veids un aktīvu atrašanās vieta
- Mārketinga un/vai izplatīšanas stratēģija
- Normatīvā ainava un ievērošanas prasības
- Sākotnējās bērnu gultiņas un pastāvīgās uzturēšanas izmaksas
- Laiks un ātrums, kas nepieciešams fonda instrumenta un esošo pārvaldības struktūru izveidošanai
- Pieejamās izvēles iespējas starp regulētām un neregulētām struktūrām
- Riska diversifikācijas stratēģijas
- Izvēle starp atsevišķu vai lietussargu struktūru
- Elastības pakāpe pārvaldībā un korporatīvajā struktūrā
- Piemērojamās nodokļu priekšrocības
- Fondu nozares ekosistēma
Luksemburgas fondu aicinājums globālajiem investoriem
Pieaugošā Eiropas un Āzijas investoru kopienas izaugsme un ārpus ES esošo fondu pārvaldnieku izcilais sniegums, kā arī izaicinājumi, ar kuriem saskaras investori, ir vairāk iemeslu, kāpēc neprātīgie pārvaldnieki izplatīt savus produktus Luksemburgā.
- Luksemburgas fondu struktūras palīdz piesaistīt vairāk kapitāla, jo tās bez grūtībām var pārvietot visā Eiropas Savienībā, neizmantojot pielāgotas privātās izvietošanas stratēģijas atsevišķās Eiropas Savienības dalībvalstīs.
- Fondu darbības ir konsekventākas, jo regulatori strādā vienotā tirgū, lai organizētu sadales noteikumus gan par kolektīvo ieguldījumu uzņēmumu pārvedamu vērtspapīru direktīvu (PVKIU). un Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīva (AIMFD).
- Lai gan Luksemburgas fondu struktūras izveide var būt dārga, jo īpaši uzņēmumam, kas ir mazāks par 100 miljoniem ASV dolāru, taču bezgalīgās iespējas tikt apbalvotam ar lieliem ieguldījumiem ir pievilcīga iespēja ārpus ES esošo fondu pārvaldniekiem.
- Stingrā reglamentējošā uzraudzība un uzraudzība Luksemburgā pārliecina globālos investorus, ka viņu kapitālieguldījumi tiks aizsargāti ilgtermiņā.
- Direktīva par kolektīvo ieguldījumu pārvedamu vērtspapīru jomā (PVKIU) un Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvas (AIMFD) mehānismiem katram fondam ir jāieceļ depozitārijs, kas uzliek atbildību depozitārijam gadījumā, ja glabāšanas vai apakšuzglabāšanas ķēdē tiek pazaudēti vai nozagti aktīvi.
- Trešo valstu fondu pārvaldnieki saviem attiecīgajiem ieguldījumu fondiem var viegli iecelt trešās puses depozitāriju, kas vēl vairāk nodrošina spēcīgu ieguldītāju aizsardzību Luksemburgā.
Luksemburgas pārrobežu mārketinga noteikumi
Luksemburga pievienojas Eiropas Savienības Direktīvai 2019/1160 un Regulai 2019/1156, kas pazīstama arī kā līdzekļu pārrobežu sadale (CBDF) , kas stājās spēkā 2021. gada 1. augustā. Šī direktīva nodrošina lielāku skaidrību fondu pārvaldniekiem par to, kā tirgot alternatīvos ieguldījumu fondus.
Jaunais noteikumu kopums ievieš izmaiņas Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvā (AIFP) un pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu uzņēmumu (PVKIU) direktīvā. Mērķis ir saskaņot alternatīvo ieguldījumu fondu (AIF) mārketinga tarifus, samazināt regulatīvās problēmas, uzlabot izmaksu efektivitāti un palielināt ieguldītāju aizsardzības segumu. Līdzekļu pārrobežu sadale (CBDF) sniegs lielu labumu ES pārvaldniekiem.
Līdzekļu pārrobežu sadale (CBDF) ievieš šādus noteikumus:
Iepriekšējais mārketings
- Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieki var iesaistīties pirms mārketinga aktivitātēs, lai pārbaudītu ieguldījumu stratēģijas ar ES profesionāliem investoriem.
- Pārbaudi var veikt arī izveidots fonds, bet tikai tad, ja tas vēl nav informēts par mārketingu ES dalībvalstīs, kurās ir potenciālo investoru domicils vai ir izveidota juridiskā adrese.
- Tiek uzskatīts, ka alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieki ievēro noteiktu procesu, iesniedzot pirmspārdošanas paziņojumus Luksemburgas Finanšu regulēšanas komisijai (CSSF).
- Luksemburgas Finanšu regulatīvā komisija (CSSF) ir veiksmīgi izveidojusi standarta paziņojuma vēstuli fondu pārvaldniekiem, kas jāaizpilda.
- Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekiem ir jāsniedz attiecīga informācija, tostarp paredzamais Alternatīvo ieguldījumu fonda nosaukums, valstis, kurās notiks iepriekšējais mārketings, ieguldījumu stratēģijas apraksts un paredzētais pirmspārdošanas pasākumu periods.
- Tādi paši noteikumi attieksies arī uz ārpussavienības ieguldījumu fondiem, kuri ir iecēluši ES fondu pārvaldnieku, lai to izplatītu Eiropas investoriem.
Reversais lūgums
- Līdzekļu pārrobežu sadale (CBDF) ir ierobežojusi apgrieztā lūguma pieejamību.
- Abonementiem, kas veikti 18mēnešu laikā pēc pirmsmārketinga darbību sākuma, būs jāiesniedz atbilstoši mārketinga paziņojumi.
- Skaidri izveido saikni starp pirmspārdošanas darbībām un ieguldītāju uzņemšanu fondā Luksemburgā.
Līdzekļu paziņojuma atcelšana
- Līdzekļu pārrobežu sadale (CBDF) apvieno paziņojuma atcelšanas procesu visās ES dalībvalstīs.
- Fondu pārvaldnieki, kas Luksemburgā tirgo Alternatīvu ieguldījumu fondu vai kolektīvo ieguldījumu pārvedamos vērtspapīros (PVKIU) un vēlas pārtraukt mārketinga aktivitātes, var nosūtīt paziņojumu par paziņojuma atsaukšanu Finanšu regulēšanas komisijai (CSSF).
Sākotnējās un uzturēšanas izmaksas, lai izveidotu Luksemburgas fondu
Luksemburgas ieguldījumu fonda sākotnējās izveides un uzturēšanas izmaksas ir tādas pašas kā ārzonas jurisdikcijās noteiktās izmaksas.
Sākotnējā izveide (vienreizējs maksājums)
- Notāra honorārs: 2000-5000 €
- Finanšu sektora uzraudzības komisijas (CSSF) sākotnējā atļauja:
> Viens nodalījums: 4000 €
> Vairāki nodalījumi: 8000 eiro
- Juridiskās maksas:
> Specializētais ieguldījumu fonds (SIF): 50 000–60 000 eiro
> Rezervētais Alternatīvo investīciju fonds: €40 000- € 50 000
- Citas izmaksas: konsultāciju maksas, prospekta drukāšana un dokumenta piedāvāšana
Uzturēšanas izmaksas (gadā)
- Finanšu sektora uzraudzības komisijas (CSSF) gada maksa
- Viens nodalījums: 4000 €
- Vairāki nodalījumi: 8000 €
- Portfeļa pārvaldības vai ieguldījumu konsultāciju pakalpojumu maksas no 0,05% līdz 2% no neto aktīviem
- Par noteiktiem aktīviem var tikt piemērotas minimālās summas vai samazinātas maksas.
- Maksa par sniegumu svārstās no 5% līdz 20%. var būt piemērojami.
- Pārvaldības maksa: atšķiras atkarībā no stratēģijas lieluma, mērķa tirgus un daudz ko citu. Parasti maksa ir no 0,03% līdz 0,12% no kopējiem neto aktīviem.
- Depozitārijs: 0,5% līdz 0,1% no kopējās neto aktīvu vērtības. Noteiktiem aktīviem tiek piemērotas minimālās summas un samazinātas maksas.
- Administratora maksa: 0,1% līdz 0,3% no kopējās neto aktīvu vērtības. Noteiktiem aktīviem tiek piemērotas minimālās summas un samazinātas maksas.
- Revīzijas maksa: atkarīga no fonda lieluma un sarežģītības.
- Dažādas izmaksas: direktoru honorāri, juridiskās maksas, pārrobežu reģistrācijas pieteikuma maksa, autorizācijas maksa un citas uzturēšanas maksas.
Ja apsverat iespēju izveidot ieguldījumu fondu vai plānojat mainīt savu fondu dzīvesvietu Luksemburgā, sazinieties ar mūsu ekspertu komandu Damalion. Mēs ar prieku palīdzēsim risināt jūsu bažas un uzsākt jūsu ieguldījumu ceļojumu Luksemburgā.
Šī informācija nav paredzēta, lai aizstātu īpašas individualizētas nodokļu vai juridiskās konsultācijas. Mēs iesakām apspriest savu konkrēto situāciju ar kvalificētu nodokļu vai juridisko konsultantu.
