Luksemburški finančni organ (CSSF) deluje kot eden največjih regulatorjev za naložbe v Evropi in je mednarodno priznan po svojem prilagodljivem regulativnem okviru. Kot rezultat dobro organiziranega okvira v državi, industrija skladov v Velikem vojvodstvu ponuja najboljše strokovno znanje o strukturiranju skladov, zmogljivosti servisiranja in distribucijski dostop za vodenje in upravljanje različnih nosilcev investicijskih skladov.
Pokrajina investicijskih skladov Luksemburga
- Gospodarstvo z oceno AAA, politično stabilen, robusten regulativni okvir in okvir skladnosti.
- Med mednarodnimi upravljavci skladov je znan po svoji znameniti zbirki orodij za alternativne naložbene sklade.
- Dinamičen ekosistem investicijskih skladov skrbi za potrebe skupin zasebnega kapitala ne glede na lokacijo.
- Celovito strukturiranje skladov ponuja izjemno prilagodljivost upravljavcem skladov.
- Vsebuje odlične alternativne naložbene strukture, vključno z komanditnimi družbami (SCS), posebnimi komanditnimi družbami (SCSp) in rezerviranimi alternativnimi investicijskimi skladi (RAIF).
- Ponudniki storitev luksemburških skladov generalnim partnerjem ponujajo vse na enem mestu, ki jim omogoča zunanje izvajanje storitev upravljanja, administracije, računovodstva in poročanja z izkoriščanjem direktive države o upravljanju alternativnih investicijskih skladov (AIFMD).
- Direktiva o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD) omogoča olajšanje bremena upravljavcem skladov, kar jim omogoča, da se osredotočijo na oblikovanje strategije za svoje nosilce skladov.
- Luksemburg spodbuja odgovorno vlaganje zaradi svojega trdnega okoljskega, družbenega ugleda in ugleda pri upravljanju.
- Veliko vojvodstvo je ponosno na svoj rastoči fintech ekosistem, ki prinaša več naložbenih priložnosti za domače in mednarodne vlagatelje.
Upravljavci skladov menijo, da je Luksemburg sedež sklada iz različnih razlogov
- Luksemburg je najboljša lokacija za zasebni dolg, zasebni kapital, nepremičnine in infrastrukturne sklade.
- Država je Direktivo Evropske unije o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD) prilagodila lokalni zakonodaji. Temu je kmalu sledila razširitev ponudbe strukture sklada, da bi upravljavcem skladov zagotovila dinamično in prilagodljivo orodje naložbenih izbir.
- Upravljavci skladov lahko izbirajo med širokim naborom naložbenih struktur, vključno z rezerviranim alternativnim investicijskim skladom (RAIF), prevzemom kolektivnih naložb v prenosljive vrednostne papirje (UCITS), specializiranim investicijskim skladom (SIF) in družbo za finančno udeležbo (Soparfi). nekaj.
- Vse strukture skladov v Luksemburgu imajo lasten niz pravnih oblik, davčnih režimov, zahtev za poročanje in predpisov, ki upravljavcem skladov omogočajo, da razvijejo dobro organizirano naložbeno strategijo in pritegnejo več kapitala vlagateljev pri ustanovitvi luksemburškega sklada.
- Upravljavci skladov uživajo pravice do potnega lista v skladu z Direktivo o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD), ki jim omogoča uporabo kapitala kjer koli v Evropski uniji.
- Upravljavci skladov s pravicami do potnega lista v Luksemburgu so v celoti pooblaščeni za opravljanje poslov in distribucijo svojih sredstev po celotnem enotnem trgu Evropske unije.
- Upravljavci skladov uživajo popolno preglednost skladov v skladu z Direktivo o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD) v Luksemburgu.
- Priložnosti za upravitelje alternativnih naložb doživljajo povečanje kapitala v Luksemburgu, če upoštevajo določbe Direktive o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD).
Prednosti luksemburške kolektivne naložbe v direktive o prenosljivih vrednostnih papirjih (KNPVP) in direktive o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD)
Direktiva o kolektivnem vlaganju v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP) in Direktiva o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD), ki sta bili uvedeni v Evropski uniji, zagotavljata večjo raven kritja zaščite za male vlagatelje oziroma poklicne vlagatelje.
- Direktiva o kolektivnih naložbah v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP) so odprti skladi, ki jih vlagatelji uporabljajo za prenosljive vrednostne papirje, kot so obveznice in delnice, v skladu z enotnim regulativnim režimom EU. Investicijski skladi, ki izpolnjujejo zahteve Direktive o kolektivnem vlaganju v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP), imajo koristi od potnega lista, ki jim omogoča poslovanje v vseh državah članicah EU.
- Naložbe v zasebni lastniški kapital, nepremičnine, hedge sklade, tvegani kapital in dolžniške sklade ne spadajo v področje uporabe Direktive o kolektivnih naložbah v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP), temveč bodo v skladu z Direktivo o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD). regulativni okvir, ki nadzira alternativne investicijske sklade (AIS)
- Upravljavci skladov v skladu z Direktivo o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD) imajo tudi koristi od potnega lista, ki jim omogoča prosto trženje profesionalnim vlagateljem po vsej EU.
- Luksemburg je bil prva država članica EU, ki je Direktivo o kolektivnem vlaganju v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP) vključila v svojo lokalno zakonodajo, in ena prvih držav članic EU, ki je izvajala Direktivo o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD). Njihova pionirska dejavnost pri uporabi teh inovativnih regulativnih okvirov prispeva k njihovemu uspehu na področju investicijskih skladov.
Vrste primarnih alternativnih naložbenih skladov v Luksemburgu
Spodaj so razpoložljivi naložbeni nosilci, če želite ustanoviti alternativni investicijski sklad v Luksemburgu.
I. Regulirane investicijske sklade neposredno nadzoruje Komisija za nadzor finančnega sektorja (CSSF):
- Del II Podjetja za kolektivne naložbe Del II UCI)
- Specializirani investicijski skladi (SIF)
- Investicijska družba v tveganem kapitalu (SICAR)
II. Neregulirani investicijski skladi, ki ne potrebujejo odobritve ali nadzora s strani finančnega sektorja
Nadzorna komisija (CSSF) za ustanovitev skladov:
- Rezervirani alternativni investicijski skladi (RAIF), ki jih posredno urejajo luksemburški regulativni organi, vključno z upravljavcem alternativnih investicijskih skladov (UAIS)
- Družba za finančno udeležbo (Soparfi)
Merila za upravljavce skladov pred ustanovitvijo luksemburškega sklada
Tu so glavni premisleki, ki jih upravljavci skladov ocenjujejo in ocenjujejo pri strategiji zagona investicijskega sklada v Luksemburgu:
- Baza vlagateljev in velikost sklada
- Obstoječa strategija vlagatelja, vrsta sredstva in lokacija sredstva
- Strategija trženja in/ali distribucije
- Zakonodajna pokrajina in zahteve glede skladnosti
- Začetna postavitev otroških posteljic in tekoči stroški vzdrževanja
- Čas in hitrost, potrebna za vzpostavitev nosilca sklada in obstoječih struktur upravljanja
- Možne izbire med urejenimi in nereguliranimi strukturami
- Strategije diverzifikacije tveganj
- Izbira med samostojno ali krovno strukturo
- Stopnja fleksibilnosti pri upravljanju in strukturi podjetja
- Veljavne davčne ugodnosti
- Ekosistem industrije skladov
Priziv luksemburških skladov za globalne vlagatelje
Naraščajoča rast evropske in azijske skupnosti vlagateljev ter odlična uspešnost upravljavcev skladov zunaj EU ter izzivi, s katerimi se soočajo vlagatelji, zagotavljajo več razlogov, da upravitelji neupravičenih podjetij distribuirajo svoje izdelke v Luksemburgu.
- Luksemburške strukture skladov pomagajo pri zbiranju več kapitala, saj jih je mogoče brez težav prenašati po Evropski uniji, ne da bi morali biti odvisni od prilagojenih strategij zasebnega plasiranja v posameznih državah članicah Evropske unije.
- Dejavnosti sklada so bolj dosledne, saj regulatorji delujejo prek enotnega trga, da bi organizirali pravila distribucije za obe direktivi o kolektivnih naložbah v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP). in direktivo o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIMFD).
- Čeprav je vzpostavitev luksemburške strukture sklada lahko draga, zlasti za podjetje, ki nižje od 100 milijonov dolarjev, je neskončne možnosti za nagrado z visokimi naložbami privlačna možnost za upravljavce skladov zunaj EU.
- Strogi regulativni nadzor in nadzor v Luksemburgu pomirja svetovne vlagatelje, da bodo njihove kapitalske naložbe dolgoročno zaščitene.
- Direktiva o kolektivnem vlaganju v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP) in Direktiva o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIMFD) morajo za vsak sklad imenovati depozitarja, ki depozitarju dodeli odgovornost v primeru izgube ali kraje sredstev v verigi skrbništva ali podskrbništva.
- Upravljavci skladov zunaj EU lahko zlahka imenujejo depozitarja tretje osebe za svoje investicijske sklade, kar dodatno uveljavlja močno zaščito vlagateljev v Luksemburgu.
Luksemburška pravila čezmejnega trženja
Luksemburg spoštuje Direktivo Evropske unije 2019/1160 in Uredbo 2019/1156, znano tudi kot čezmejna distribucija sredstev (CBDF) , ki je začela veljati 1. avgusta 2021. Ta direktiva zagotavlja večjo jasnost upravljavcem skladov o tem, kako tržiti alternativne investicijske sklade.
Nov sklop pravil uvaja spremembe direktive o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AISMD) in direktive o kolektivnem vlaganju v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP). Cilj je uskladiti rukes pri trženju alternativnih investicijskih skladov (AIS), zmanjšati regulativne izzive, izboljšati stroškovno učinkovitost in povečati pokritost zaščite vlagateljev. Čezmejna distribucija sredstev (CBDF) bo upravljavcem v EU zelo koristila.
Čezmejna distribucija sredstev (CBDF) uvaja naslednja pravila:
Predhodni marketing
- Upravljavci alternativnih investicijskih skladov se lahko vključijo v dejavnosti pred trženjem, da preizkusijo naložbene strategije s profesionalnimi vlagatelji iz EU.
- Testiranje lahko opravi tudi ustanovljen sklad, vendar le, če še ni seznanjen s trženjem v državah članicah EU, kjer imajo potencialni vlagatelji sedež ali sedež.
- Šteje se, da upravljavci alternativnih investicijskih skladov sledijo posebnemu postopku, ko vložijo obvestila pred trženjem pri luksemburški finančni regulativni komisiji (CSSF).
- Luksemburška finančna regulativna komisija (CSSF) je uspešno ustvarila standardno obvestilo upravljavcem skladov, ki ga je treba izpolniti.
- Upravljavci alternativnih investicijskih skladov morajo zagotoviti ustrezne informacije, vključno z nameravanim imenom alternativnega investicijskega sklada, državami, v katerih bo potekalo predtrženje, opisom naložbene strategije in predvidenim obdobjem za predtržne dejavnosti.
- Ista pravila bodo veljala za investicijske sklade zunaj EU, ki so imenovali upravljavca sklada EU za distribucijo evropskim vlagateljem.
Povratna ponudba
- Čezmejna distribucija sredstev (CBDF) je omejila razpoložljivost povratnega zbiranja ponudb.
- Pri naročninah, sklenjenih v 18 mesecih od začetka predmarketinških dejavnosti, bo treba vložiti ustrezna obvestila o trženju.
- Jasno vzpostavlja povezavo med dejavnostmi pred trženjem in sprejemom vlagateljev v sklad v Luksemburgu.
Preklic priglasitve skladov
- Čezmejna distribucija sredstev (CBDF) poenoti postopek de-notifikacije v vseh državah članicah EU.
- Upravljavci skladov, ki tržijo alternativni investicijski sklad ali kolektivno naložbeno naložbo v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP) v Luksemburgu in želijo ustaviti tržne dejavnosti, lahko pošljejo obvestilo o preklicu priglasitve na Finančno regulativno komisijo (CSSF).
Začetni stroški in stroški vzdrževanja za ustanovitev luksemburškega sklada
Začetni stroški ustanovitve in vzdrževanja luksemburškega investicijskega sklada so enaki tistim, ki so ustanovljeni v tujih jurisdikcijah.
Začetna formacija (enkratno plačilo)
- Notarska taksa: 2.000 €- 5.000 €
- Prvo dovoljenje Komisije za nadzor finančnega sektorja (CSSF):
> Enojni prekat: 4.000 €
> Več prekat: 8.000 €
- Pravni stroški:
> Specializirani investicijski sklad (SIF): 50.000-60.000 €
> Rezervirani alternativni investicijski sklad: 40.000 €- 50.000 €
- Drugi stroški: svetovalni stroški, tisk prospekta in ponudba dokumenta
Stroški vzdrževanja (letni)
- Letna pristojbina Komisije za nadzor finančnega sektorja (CSSF).
- Enojni prekat: 4.000 €
- Več predalov: 8.000 €
- Provizije za upravljanje portfelja ali investicijsko svetovanje v razponu od 0,05 % do 2 % čistih sredstev
- Za določena sredstva se lahko uporabljajo minimalni zneski ali znižane provizije.
- Provizija za uspešnost se giblje med 5% in 20%. se lahko uporablja.
- Provizija za upravljanje: razlikuje se glede na velikost strategije, ciljni trg in še veliko več. Običajno je provizija med 0,03 % do 0,12 % skupnih čistih sredstev.
- Depozitar: 0,5 % do 0,1 % celotne čiste vrednosti sredstev. Za določena sredstva veljajo minimalni zneski in znižane provizije.
- Administratorska provizija: 0,1 % do 0,3 % celotne čiste vrednosti sredstev. Za določena sredstva veljajo minimalni zneski in znižane provizije.
- Revizijska pristojbina: odvisna od velikosti in kompleksnosti sklada.
- Razni stroški: honorarji direktorjev, pravni stroški, pristojbina za čezmejno registracijo, pristojbina za avtorizacijo in druge pristojbine za vzdrževanje.
Če razmišljate o ustanovitvi investicijskega sklada ali nameravate premestiti svoja sredstva v Luksemburg, se obrnite na našo ekipo strokovnjakov tukaj v Damalion. Z veseljem vam bomo pomagali odpraviti vaše pomisleke in zagnati vašo naložbeno pot v Luksemburgu.
Te informacije niso namenjene nadomestitvi posebnega individualnega davčnega ali pravnega svetovanja. Predlagamo, da se o svojem posebnem položaju pogovorite s kvalificiranim davčnim ali pravnim svetovalcem.
