Модернизация Закона о секьюритизации в Люксембурге была представлена 21 мая 2021 года в Палате депутатов. Поправки направлены на дальнейшее повышение статуса Великого Герцогства как ведущей юрисдикции для широкого круга сделок и инвестиционных возможностей.
Согласно Закону о секьюритизации, люксембургские компании и фонды получают значительные преимущества от надежного и гибкого характера механизмов секьюритизации в стране. Дальнейшее повышение гибкости, глобальный охват и усиление ключевых характеристик – вот те поправки, которые предлагается включить в Закон о секьюритизации.
Особенности, преимущества и облегчения, присущие Законопроекту, доступны для существующих и создаваемых механизмов секьюритизации. Он открывает более широкие возможности для улучшения общего режима секьюритизации в Люксембурге путем расширения механизмов финансирования секьюритизационных компаний и упорядочения процесса секьюритизации активов.
Создание авиационной компании в соответствии с Люксембургским законом о секьюритизации
Хотя Закон о секьюритизации был принят в 2004 году, только в последние годы в Великом Герцогстве наблюдается экспоненциальный рост предприятий секьюритизации. Прочность политической, правовой и нормативной базы страны в сочетании с привлекательным налоговым режимом расширяет возможности международных инвесторов для эффективного и беспрепятственного создания своей авиационной компании.
В настоящее время предприятия безопасности в Люксембурге, используемые для регистрации авиации, могут иметь различные организационно-правовые формы, в том числе:
- Публичная компания с ограниченной ответственностью (S.A.)
- Частная компания с ограниченной ответственностью (S.à r.l.)
Юридическая форма авиационной компании предполагает выполнение функций акционера для владельца воздушного судна или субординированного кредитора.
Согласно положениям Закона о секьюритизации, механизм секьюритизации может включать один или несколько субфондов или отделений. В этих отделениях обычно хранятся различные виды активов и обязательств инвесторов.
Например, частная компания с ограниченной ответственностью может создать несколько отсеков для хранения одного или нескольких воздушных судов. Хотя субфонд или отделение не обладают уникальной правосубъектностью, входящие в них активы защищены нормами Закона о секьюритизации.
Отличная защита для инвесторов авиационной компании
Закон о секьюритизации был стратегически разработан для поддержания целостности компании по секьюритизации и ее многочисленных инвесторов по следующим причинам:
- Нет ограничений по типу инвестора. Частные лица и институциональные инвесторы могут зарегистрировать авиационную компанию в Люксембурге.
- Предприятия секьюритизации не требуют прямого надзора со стороны Комиссии по надзору за финансовым сектором (CSSF). если только компания секьюритизации не получает разрешение на выпуск ценных бумаг для населения на постоянной основе.
- Более широкая сфера или разрешенные виды деятельности, которыми могут воспользоваться предприятия секьюритизации.
- Более высокий уровень безопасности обеспечивается транспортным средствам секьюритизации и соответствующим отделениям.
Уровень защиты соглашений о секьюритизации
- Права кредиторов и инвесторов ограничены их активами в рамках механизма секьюритизации.
- Фонды и компании секьюритизации могут распределять активы на основании своих соответствующих уставов.
- Авиационная компания в рамках секьюритизации не имеет возможности предоставлять защиту на свои активы и не может передавать активы по гарантийным причинам, за исключением случаев обеспечения обязательств среди своих инвесторов.
В случае с авиационной компанией, она не может предоставить обеспечение финансирующему самолет лицу по сделкам, в которых задействованы традиционные схемы долгового финансирования.
Согласно законодательству Люксембурга, инвесторы и кредиторы воздушных судов могут договориться о заключении субординационных соглашений и соглашений о нераспространении петиций. Действия, нарушающие эти соглашения, будут считаться недействительными. Учитывая серьезные последствия субординации и отказа от подачи петиции, финансистам воздушных судов рекомендуется оценить свою ситуацию, прежде чем соглашаться на любые подобные запросы.
Защита для компартментов или субфондов
Проще говоря, отделение транспортного средства секьюритизации не имеет отдельного юридического лица. Активы ограничены рамками, установленными Законом о секьюритизации. Он пользуется защитой от вмешательства сторонних кредиторов и инвесторов, принадлежащих к другим отделениям или субфондам.
Инвесторы и кредиторы пользуются следующими преимуществами в соответствии с Законом о секьюритизации:
- Права кредиторов и инвесторов ограничены этими активами в рамках отделения, которому они принадлежат.
- Активы отделения секьюритизации доступны для удовлетворения потребностей собственных инвесторов и кредиторов.
- Каждое отделение внутри фонда секьюритизации или компании отличается друг от друга, если иное не указано в уставе авиационной компании.
- Тот же принцип применим и в случае неплатежеспособности. Отделы защищены от проблем, возникающих в других отделах или субфондах в рамках предприятия секьюритизации.
Налоговый режим для секьюритизационных компаний в Люксембурге
Налоговый режим, применяемый к предприятиям безопасности, делает создание авиационной компании в Великом Герцогстве привлекательным вариантом. Страна демонстрирует полную налоговую нейтральность по сравнению с другими юрисдикциями с равным населением для регистрации авиационной компании.
Вот основные преимущества Закона Люксембурга о секьюритизации для предприятий, занимающихся секьюритизацией:
- В то время как авиационные компании будут облагаться корпоративным подоходным налогом, все деньги, выплачиваемые инвесторам, и кредиты признаются процентами по долгу. Это означает, что все доходы будут полностью вычитаться из налогооблагаемой базы.
- Распределение средств между инвесторами секьюритизационной компании освобождается от налога у источника в Люксембурге.
Что касается структуры компании и типа инвестиций, инвесторы, желающие вложить средства в авиационную компанию, имеют отличные возможности для выбора. Инвесторы могут размещать инвестиции на нескольких самолетах простым и понятным способом. Нейтральный налоговый ландшафт и кольцевое ограждение активов и неплатежеспособности делают секьюритизацию идеальным предприятием как для частных, так и для институциональных инвесторов. Чтобы узнать больше о предприятиях секьюритизации и о том, как зарегистрировать авиационную компанию в Люксембурге, свяжитесь с одним из наших экспертов Damalion прямо сейчас.
Данная информация не может служить заменой конкретной индивидуальной налоговой или юридической консультации. Мы рекомендуем вам обсудить вашу конкретную ситуацию с квалифицированным налоговым или юридическим консультантом.
