Modernisering av verdipapiriseringsloven i Luxembourg ble presentert 21. mai 2021 for Deputertkammeret. Endringene tar sikte på å heve Storhertugdømmet ytterligere som en fremste jurisdiksjon for et bredt spekter av transaksjoner og investeringsmuligheter.
I henhold til verdipapiriseringsloven drar Luxembourg-baserte selskaper og fond stor nytte av den pålitelige og fleksible karakteren til verdipapiriseringsbiler i landet. Ytterligere økning i fleksibilitet, global rekkevidde og forsterkning av nøkkelfunksjoner omfatter endringene som foreslås inkludert i verdipapiriseringsloven.
De iboende funksjonene, fordelene og lettelsen som tilbys av lovforslaget er tilgjengelig for eksisterende og nye verdipapiriseringsbiler. Det baner vei for bedre muligheter for å forbedre det overordnede verdipapiriseringsregimet i Luxembourg ved å utvide finansieringsordningene for verdipapiriseringsselskaper og effektivisere prosessen med verdipapirisering av eiendeler.
Etablering av et luftfartsselskap under Luxembourgs verdipapiriseringslov
Mens verdipapiriseringsloven ble innført i 2004, var det først de siste årene at verdipapiriseringsforetakene vokste eksponentielt i Storhertugdømmet. Styrken til landets politiske, juridiske og regulatoriske rammer kombinert med dets attraktive skatteregime utvider muligheten for internasjonale investorer til å etablere sitt luftfartsselskap effektivt og smidig .
For øyeblikket kan sikkerhetsforetakene i Luxembourg som brukes til luftfartsinkorporering komme i forskjellige juridiske former, inkludert:
- Allmennaksjeselskap (SA)
- Private Limited Liability Company (S.à rl)
Den juridiske formen til et luftfartsselskap vil påta seg aksjonær for en flyeier eller en underordnet långiver.
I henhold til bestemmelsene i verdipapiriseringsloven kan et verdipapiriseringsselskap inneholde ett eller flere underfond eller avdelinger. Disse avdelingene har vanligvis ulike typer eiendeler og forpliktelser til investorene.
For eksempel kan et privat aksjeselskap etablere flere rom for å holde ett eller flere fly. Selv om et underfond eller en avdeling ikke har en unik juridisk personlighet, er eiendelene innenfor beskyttet av regler i verdipapiriseringsloven.
Utmerket beskyttelse for investorer i luftfartsselskaper
Verdipapiriseringsloven ble strategisk utformet for å opprettholde integriteten til et verdipapiriseringsselskap og dets mange investorer av følgende grunner:
- Ingen begrensninger på typen investor. Privatpersoner og institusjonelle investorer kan innlemme et luftfartsselskap i Luxembourg.
- Verdipapiriseringsforetak krever ikke direkte tilsyn fra Kommisjonen for tilsyn med finanssektoren (CSSF). med mindre et verdipapiriseringsselskap får tillatelse til å utstede verdipapirer til allmennheten på løpende basis.
- Større omfang eller tillatte aktiviteter for verdipapiriseringsforetak å dra nytte av.
- Større sikkerhetsnivå er gitt til verdipapiriseringskjøretøyer og respektive rom.
Beskyttelsesnivå for verdipapiriseringsforetak
- Rettighetene til kreditorer og investorer er begrenset til deres eiendeler i et verdipapiriseringsselskap.
- Verdipapiriseringsfond og selskaper kan allokere eiendeler basert på deres respektive vedtekter.
- Et luftfartsselskap under et verdipapiriseringsforetak har ikke mulighet til å gi beskyttelse over sine eiendeler, og det kan heller ikke overføre eiendeler av garantigrunner, bortsett fra når det gjelder å sikre forpliktelser blant investorene.
Når det gjelder et luftfartsselskap, kan det ikke stille sikkerhet til en flyfinansierer på avtaler som involverer tradisjonelle gjeldsfinansieringsordninger.
I henhold til luxemburgsk lov kan flyinvestorer og kreditorer bli enige om å opprette underordnings- og ikke-begjæringsavtaler. Aktiviteter som bryter med disse avtalene vil bli ansett som ugyldige. Gitt de alvorlige konsekvensene av underordning og ikke-begjæring, anbefales flyfinansierere å vurdere situasjonen før de godtar slike forespørsler.
Beskyttelse for avdelinger eller underfond
Enkelt sagt har ikke en verdipapiravdeling en egen juridisk person. Eiendelene er begrenset i en avdeling som foreskrevet av verdipapiriseringsloven. Det nyter beskyttelse mot innblanding fra tredjeparts kreditorer og investorer som tilhører andre avdelinger eller underfond.
Investorer og kreditorer nyter følgende fordeler i henhold til verdipapiriseringsloven:
- Kreditorers og investorers rettigheter er begrenset til disse eiendelene innenfor avdelingen de tilhører.
- Eiendeler i verdipapiriseringsavdelingen er tilgjengelige for å tilfredsstille behovene til egne investorer og kreditorer.
- Hver avdeling i et verdipapiriseringsfond eller selskap er forskjellig fra hverandre, med mindre annet er angitt i et luftfartsselskaps vedtekter.
- Det samme prinsippet gjelder ved insolvens. Avdelinger er beskyttet mot problemer som oppstår i andre avdelinger eller underfond i et verdipapiriseringsforetak.
Skatteregime for verdipapiriseringskjøretøyer i Luxembourg
Skatteregimet som gjelder for sikkerhetsforetak gjør det til et attraktivt alternativ å etablere et luftfartsselskap i Storhertugdømmet. Landet viser fullstendig skattenøytralitet i motsetning til andre jurisdiksjoner med like befolkning for å innlemme et flyselskap.
Her er de viktigste salgsargumentene i Luxembourg Securitization Law for verdipapiriseringsforetak:
- Mens flyselskaper skal vurderes med selskapsskatt, blir alle penger utbetalt blant investorer og kreditter ført som gjeldsrenter. Det betyr at all inntekt vil være fullt fradragsberettiget av skattemessige årsaker.
- Utdelinger blant investorer i et verdipapiriseringsselskap er fritatt for kildeskatt i Luxembourg.
Når det gjelder selskapsstruktur og investeringstype, har investorer som ønsker å investere i et flyselskap utmerkede alternativer å velge mellom. Investorer kan plassere investeringer på flere fly på en enkel og grei måte. Det skattenøytrale landskapet og ring-fencing av både eiendeler og insolvens gjør det til det perfekte verdipapiriseringsforetaket for både private og institusjonelle investorer. For å lære mer om verdipapiriseringsforpliktelser og hvordan du registrerer et luftfartsselskap i Luxembourg , ta kontakt med en av våre Damalion-eksperter i dag.
Denne informasjonen er ikke ment å være en erstatning for spesifikk individualisert skatt eller juridisk rådgivning. Vi foreslår at du diskuterer din spesifikke situasjon med en kvalifisert skatte- eller juridisk rådgiver.
