Lamodernizzazione della legge sulla cartolarizzazione in Lussemburgo è stata presentata il 21 maggio 2021 davanti alla Camera dei deputati. Gli emendamenti mirano a elevare ulteriormente il Granducato come una giurisdizione di primo piano per una vasta gamma di transazioni e opportunità di investimento.
Con la legge sulla cartolarizzazione, le società e i fondi con sede in Lussemburgo stanno beneficiando notevolmente della natura affidabile e flessibile dei veicoli di cartolarizzazione nel paese. Un ulteriore aumento della flessibilità, la portata globale e il rafforzamento delle caratteristiche chiave comprendono gli emendamenti suggeriti per essere inclusi nella legge sulla cartolarizzazione.
Le caratteristiche intrinseche, i vantaggi e il sollievo offerti dal Bill of Law sono disponibili per i veicoli di cartolarizzazione esistenti ed emergenti. Essa apre la strada a migliori opportunità per migliorare il regime generale di cartolarizzazione in Lussemburgo, estendendo gli accordi di finanziamento per le società di cartolarizzazione e semplificando il processo di cartolarizzazione dei beni.
Costituzione di una società di aviazione ai sensi della legge lussemburghese sulla cartolarizzazione
Mentre la legge sulla cartolarizzazione è stata introdotta nel 2004, è stato solo negli ultimi anni che le imprese di cartolarizzazione sono cresciute esponenzialmente nel Granducato. La forza del quadro politico, legale e normativo del paese, combinato con il suo attraente regime fiscale, amplia le opportunità per gli investitori internazionali di stabilire la loro compagnia aerea in modo efficiente e senza problemi.
Attualmente le imprese di sicurezza in Lussemburgo utilizzate per l’incorporazione dell’aviazione possono avere varie forme giuridiche, tra cui
- Società per azioni (S.A.)
- Società a responsabilità limitata (S.à r.l.)
La forma giuridica di una società di aviazione assumerà il ruolo di azionista per un proprietario di aeromobili o un prestatore subordinato.
Secondo le disposizioni della legge sulla cartolarizzazione, un veicolo di cartolarizzazione può avere uno o più comparti o compartimenti. Questi comparti tipicamente contengono diversi tipi di attività e passività dei suoi investitori.
Per esempio, una società a responsabilità limitata può stabilire più compartimenti per contenere uno o più aerei. Anche se un comparto o uno scomparto non ha una personalità giuridica unica, le attività al suo interno sono protette dalle norme della Securitization Law.
Protezione eccellente per gli investitori delle compagnie aeree
La legge sulla cartolarizzazione è stata strategicamente progettata per sostenere l’integrità di una società di cartolarizzazione e dei suoi numerosi investitori per le seguenti ragioni:
- Nessuna limitazione sul tipo di investitore. I privati e gli investitori istituzionali possono incorporare una compagnia aerea nel Lussemburgo.
- Le imprese di cartolarizzazione non richiedono una supervisione diretta da parte della Commissione per la supervisione del settore finanziario (CSSF), a meno che una società di cartolarizzazione non acquisisca l’autorizzazione ad emettere titoli al pubblico su base continua.
- Ambito più ampio o attività consentite per le imprese di cartolarizzazione da cui trarre vantaggio.
- Un maggiore livello di sicurezza è fornito ai veicoli di cartolarizzazione e ai rispettivi comparti.
Livello di protezione per le imprese di cartolarizzazione
- I diritti dei creditori e degli investitori sono limitati ai loro beni all’interno di un veicolo di cartolarizzazione.
- I fondi di cartolarizzazione e le società possono allocare le attività in base ai loro rispettivi statuti.
- Una società di aviazione in un’impresa di cartolarizzazione non ha la capacità di concedere protezione sui suoi attivi né può trasferire attivi per motivi di garanzia, tranne nel caso di garantire gli obblighi tra i suoi investitori.
Nel caso di una compagnia aerea, non può concedere garanzie a un finanziatore di aeromobili su affari che coinvolgono schemi tradizionali di finanziamento del debito.
Secondo la legge lussemburghese, gli investitori e i creditori di aeromobili possono accordarsi per creare accordi di subordinazione e non petizione. Le attività che violano questi accordi saranno considerate nulle. Date le gravi conseguenze della subordinazione e della mancata richiesta, si raccomanda ai finanziatori di aeromobili di valutare la loro situazione prima di acconsentire a tali richieste.
Protezione per compartimenti o sottocomparti
In poche parole, un compartimento di veicolo di cartolarizzazione non ha una personalità giuridica separata. Le attività sono limitate all’interno di un compartimento come prescritto dalla legge sulla cartolarizzazione. Gode di protezione da interferenze da parte di terzi creditori e investitori che appartengono ad altri comparti o comparti.
Gli investitori e i creditori godono dei seguenti vantaggi secondo la legge sulla cartolarizzazione:
- I diritti dei creditori e degli investitori sono limitati a questi beni all’interno del comparto a cui appartengono.
- Le attività del comparto cartolarizzazione sono disponibili per soddisfare le esigenze dei propri investitori e creditori.
- Ogni compartimento all’interno di un fondo di cartolarizzazione o di una società è distinto dall’altro, a meno che non sia indicato diversamente nello statuto di una società di aviazione.
- Lo stesso principio è applicabile in caso di insolvenza. I comparti sono protetti dai problemi che si verificano in altri comparti o sottofondi all’interno di un’impresa di cartolarizzazione.
Regime fiscale per i veicoli di cartolarizzazione nel Lussemburgo
Il regime fiscale che si applica alle imprese di sicurezza lo rende un’opzione attraente per creare una compagnia aerea nel Granducato. Il paese mostra una completa neutralità fiscale rispetto ad altre giurisdizioni altrettanto popolate per incorporare una compagnia aerea.
Ecco i principali punti di forza della legge sulla cartolarizzazione del Lussemburgo per le imprese di cartolarizzazione:
- Mentre le compagnie aeree saranno valutate con l’imposta sul reddito delle società, tutto il denaro versato tra gli investitori e i crediti sono riconosciuti come interessi sul debito. Questo significa che tutto il reddito sarà completamente deducibile per motivi fiscali.
- Le distribuzioni tra gli investitori di una società di cartolarizzazione sono esenti dalla ritenuta alla fonte del Lussemburgo.
Per quanto riguarda la struttura della società e il tipo di investimento, gli investitori che cercano di investire in una compagnia aerea hanno eccellenti opzioni tra cui scegliere. Gli investitori possono piazzare investimenti su più aerei in modo semplice e diretto. Il paesaggio neutrale dal punto di vista fiscale e l’isolamento delle attività e dell’insolvenza ne fanno l’impresa di cartolarizzazione perfetta sia per gli investitori privati che istituzionali. Per saperne di più sulle imprese di cartolarizzazione e su come registrare una compagnia aerea nel Lussemburgo, contatta oggi stesso uno dei nostri esperti di Damalion.
Queste informazioni non sono destinate a sostituire una specifica consulenza fiscale o legale personalizzata. Vi suggeriamo di discutere la vostra situazione specifica con un consulente fiscale o legale qualificato.
