Lüksemburg’da Güvenlikleştirme Yasasının Modernizasyonu 21 Mayıs 2021’de Temsilciler Meclisi’ne sunuldu. Değişiklikler, Büyük Dükalığı çok çeşitli işlemler ve yatırım fırsatları için önde gelen bir yargı yetkisi olarak daha da yükseltmeyi amaçlıyor.
Menkul kıymetleştirme Kanunu kapsamında, Lüksemburg merkezli şirketler ve fonlar, ülkedeki menkul kıymetleştirme araçlarının güvenilir ve esnek yapısından büyük ölçüde yararlanmaktadır. Esneklikte daha fazla artış, küresel erişim ve kilit özelliklerin güçlendirilmesi, Menkul Kıymetleştirme Kanununa dahil edilmesi önerilen değişiklikleri içermektedir.
Kanun Tasarısının sunduğu doğal özellikler, avantajlar ve kolaylıklar, mevcut ve gelişmekte olan menkul kıymetleştirme araçları için mevcuttur. Menkul kıymetleştirme şirketleri için finansman düzenlemelerini genişleterek ve varlıkları menkul kıymetleştirme sürecini düzene sokarak Lüksemburg’daki genel menkul kıymetleştirme rejimini geliştirmek için daha iyi fırsatların yolunu açıyor.
Lüksemburg Menkul Kıymetleştirme Yasası Kapsamında Bir Havacılık Şirketi Kurmak
Menkul kıymetleştirme Kanunu 2004 yılında çıkarılmış olsa da, Büyük Dükalık’ta menkul kıymetleştirme teşebbüslerinin katlanarak büyümesi ancak son yıllarda olmuştur. Ülkenin siyasi, yasal ve düzenleyici çerçevelerinin gücü, çekici vergilendirme rejimiyle birleştiğinde, uluslararası yatırımcıların havacılık şirketlerini verimli ve sorunsuz bir şekilde kurma fırsatını genişletiyor.
Halihazırda Lüksemburg’da havacılık kuruluşu için kullanılan güvenlik taahhütleri, aşağıdakiler de dahil olmak üzere çeşitli yasal biçimlerde olabilir:
- Halka Açık Limited Şirket (SA)
- Özel Limited Şirket (S.à rl)
Bir havacılık şirketinin yasal şekli, bir uçak sahibi veya ikincil bir borç veren için hissedar olacaktır.
Menkul kıymetleştirme Kanunu hükümlerine göre, bir menkul kıymetleştirme aracı bir veya daha fazla alt fon veya bölüm içerebilir. Bu bölümler tipik olarak yatırımcılarının farklı türde varlık ve yükümlülüklerini tutar.
Örneğin, özel bir limited şirket, bir veya daha fazla uçağı tutmak için birden fazla kompartıman kurabilir. Bir alt fon veya bölümün benzersiz bir tüzel kişiliği olmamakla birlikte, içindeki varlıklar Menkul Kıymetleştirme Kanunu kuralları ile korunmaktadır.
Havacılık Şirketi Yatırımcıları için Mükemmel Koruma
Menkul kıymetleştirme Kanunu, aşağıdaki nedenlerle bir menkul kıymetleştirme şirketinin ve onun birçok yatırımcısının bütünlüğünü korumak için stratejik olarak tasarlanmıştır:
- Yatırımcı türünde herhangi bir sınırlama yoktur. Özel şahıslar ve kurumsal yatırımcılar Lüksemburg’da bir havacılık şirketini kurabilir.
- Menkul kıymetleştirme taahhütleri , Mali Sektörün Denetimi Komisyonu’nun (CSSF) doğrudan denetimini gerektirmez. Menkul kıymetleştirme şirketi sürekli olarak halka menkul kıymet ihraç etme yetkisi almadıkça.
- Menkul kıymetleştirme teşebbüslerinin yararlanabileceği daha geniş kapsam veya izin verilen faaliyetler.
- Güvenlikleştirme araçlarına ve ilgili bölmelere daha yüksek düzeyde güvenlik sağlanır.
Menkul kıymetleştirme Teşebbüsleri için Koruma Düzeyi
- Alacaklıların ve yatırımcıların hakları menkul kıymetleştirme aracındaki varlıkları ile sınırlıdır.
- Menkul kıymetleştirme fonları ve şirketler, kendi Ana Sözleşmelerine göre varlık tahsis edebilirler.
- Menkul kıymetleştirme taahhüdü altındaki bir havacılık şirketi, yatırımcıları arasında yükümlülükleri güvence altına alma durumu dışında, varlıkları üzerinde koruma sağlama veya garanti nedenleriyle varlıkları devretme kabiliyetine sahip değildir.
Bir havacılık şirketi söz konusu olduğunda, geleneksel borç finansman planlarını içeren anlaşmalar için bir uçak finansörüne teminat veremez.
Lüksemburg Kanunu uyarınca, hava taşıtı yatırımcıları ve alacaklılar, tali ve dilekçesiz anlaşmalar oluşturmayı kabul edebilirler. Bu anlaşmaları ihlal eden faaliyetler geçersiz sayılacaktır. Taahhüt ve dilekçe vermemenin ciddi sonuçları göz önüne alındığında, uçak finansörlerinin bu tür talepleri kabul etmeden önce durumlarını değerlendirmeleri tavsiye edilir.
Bölümler veya Alt Fonlar için Koruma
Basitçe söylemek gerekirse, menkul kıymetleştirme araç bölmesinin ayrı bir tüzel kişiliği yoktur. Varlıklar Menkul Kıymetleştirme Kanunu’nda öngörülen bir bölüm içinde sınırlandırılmıştır. Diğer bölümlere veya alt fonlara ait üçüncü taraf alacaklıların ve yatırımcıların müdahalesine karşı korumadan yararlanır.
Menkul kıymetleştirme Kanunu kapsamında yatırımcılar ve alacaklılar aşağıdaki avantajlardan yararlanmaktadır:
- Alacaklıların ve yatırımcıların hakları, ait oldukları bölmede bu varlıklarla sınırlıdır.
- Menkul kıymetleştirme bölümü varlıkları, kendi yatırımcılarının ve alacaklılarının ihtiyaçlarını karşılamak için mevcuttur.
- Bir havacılık şirketinin Ana Sözleşmesinde aksi belirtilmedikçe, menkul kıymetleştirme fonu veya şirket içindeki her bölüm birbirinden farklıdır.
- Aynı ilke iflas halinde de geçerlidir. Bölümler, bir menkul kıymetleştirme girişimi içindeki diğer bölümlerde veya alt fonlarda meydana gelen sorunlardan korunur.
Lüksemburg’da Menkul Kıymetleştirme Araçları için Vergilendirme Rejimi
Güvenlik kuruluşları için geçerli olan vergi rejimi, Grand Duchy’de bir havacılık şirketi kurmayı cazip bir seçenek haline getiriyor. Ülke, bir uçak şirketi kurmak için eşit nüfusa sahip diğer yargı bölgelerine karşı tam bir vergi tarafsızlığı sergiliyor.
Lüksemburg Menkul Kıymetleştirme Kanununun menkul kıymetleştirme teşebbüsleri için başlıca satış noktaları şunlardır:
- Uçak şirketleri kurumlar vergisi ile değerlendirilirken, yatırımcılara ödenen tüm paralar ve krediler borç faizi olarak kaydediliyor. Bu, tüm gelirlerin vergi nedenleriyle tamamen indirilebileceği anlamına gelir.
- Menkul kıymetleştirme şirketinin yatırımcıları arasındaki dağıtımlar Lüksemburg stopaj vergisinden muaftır.
Bir uçak şirketine yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, şirket yapılanması ve yatırım türü açısından mükemmel seçeneklere sahiptir. Yatırımcılar, basit ve anlaşılır bir şekilde birden fazla uçağa yatırım yapabilirler. Hem varlıkların hem de iflasın vergiden etkilenmeyen ortamı ve çevre koruması, onu hem özel hem de kurumsal yatırımcılar için mükemmel bir menkul kıymetleştirme taahhüdü haline getiriyor. Menkul kıymetleştirme taahhütleri ve Lüksemburg’da bir havacılık şirketinin nasıl tescil edileceği hakkında daha fazla bilgi edinmek için bugün Damalion uzmanlarımızdan birine ulaşın.
Bu bilgiler, belirli kişiselleştirilmiş vergi veya yasal tavsiyenin yerini alması amaçlanmamıştır. Özel durumunuzu nitelikli bir vergi veya hukuk danışmanıyla görüşmenizi öneririz.
