एशिया-प्रशांत और संयुक्त राज्य अमेरिका में स्थित फंड मैनेजर यूरोपीय संघ में उच्च-निवल-मूल्य वाले निवेशकों तक पहुंच प्राप्त करने के लिए लक्ज़मबर्ग में समानांतर फंड वाहन स्थापित करने में रुचि ले रहे हैं जो उनके मौजूदा घरेलू वैकल्पिक निवेश उपक्रमों को और मजबूत करेगा।
इस विशिष्ट संरचना प्रकार में, एक समानांतर फंड वाहन एक गैर-यूरोपीय संघ मास्टर वाहनों के साथ बैठेगा जिसमें अन्य समानांतर फंड शामिल हो सकते हैं जो समान प्रकार की संपत्तियों में सह-निवेश कर सकते हैं। चूंकि समानांतर फंड वाहनों का संचालन और प्रबंधन उसी तरह किया जाता है जैसे इसके मास्टर फंड, यह विशिष्ट वाहन अन्य पारंपरिक वितरण प्रणालियों की तुलना में अधिक क्षमता लाता है।
लक्ज़मबर्ग समानांतर फंड स्थापित करने से पहले , फंड प्रबंधकों और निवेशकों के लिए यह महत्वपूर्ण है कि वे इसकी प्रमुख विशेषताओं और विभिन्न भूमिकाओं को समझें जो सेवा प्रदाता सुचारू शासन और संचालन सुनिश्चित करने के लिए निभाते हैं।
- अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड मैनेजर्स डायरेक्टिव के तहत प्रावधान कई तरह के लचीले स्ट्रक्चरिंग सॉल्यूशंस की पेशकश करते हैं, जिन्हें निवेशक लक्ज़मबर्ग पैरेलल फंड जैसे वैकल्पिक फंड स्ट्रक्चर में भाग लेने के लिए चुन सकते हैं।
- फंड मैनेजरों को समानांतर फंड सहित लक्ज़मबर्ग वैकल्पिक निवेश फंड की संरचना में निहित शासन मॉडल की व्यापक चर्चा शामिल करनी चाहिए।
समानांतर फंड और मुख्य फंड के बीच अंतर
- समानांतर फंड और मुख्य फंड के बीच अंतर मुख्य रूप से कानूनी, परिचालन, नियामक और कर कारणों से होता है। जिस फंड संरचना में ये दो फंड आते हैं, वह कैसे समानांतर और मुख्य फंड को अलग तरह से व्यवहार किया जाता है।
- सीधे शब्दों में कहें, लक्ज़मबर्ग समानांतर फंड वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक निर्देश (एआईएफएमडी) की नियामक आवश्यकताओं के अधीन होगा, जबकि इसका मुख्य, जो केमैन द्वीप में स्थित हो सकता है, कानूनी और नियामक आवश्यकताओं के एक अलग सेट के अधीन होगा।
- मुख्य फंड और समानांतर फंड भी आकार में भिन्न हो सकते हैं, हालांकि प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों को पूरे फंड संरचना के अंतिम आकार को निर्धारित करने के लिए तदनुसार समूहीकृत किया जाएगा।
लक्ज़मबर्ग में फंड मैनेजर समानांतर फंड क्यों सेट करते हैं?
गैर-यूरोपीय संघ के फंड मैनेजर जो यूरोपीय निवेशकों को शामिल करके अपने निवेशक आधार को व्यापक बनाना चाहते हैं, कई कारणों से लक्ज़मबर्ग में समानांतर फंड संरचनाओं को तैनात करना चुनते हैं:
- समानांतर फंड आसानी से घरेलू फंड रेंज को दोहराते हैं जिसके परिणामस्वरूप एक अनुकूलित निवेश प्रक्रिया होती है।
- गैर-यूरोपीय संघ के प्रबंधक अपने स्थानीय फंड ट्रैक रिकॉर्ड का लाभ उठाते हुए विविध निवेशक पूल से नई पूंजी तक पहुंच प्राप्त करते हैं।
- समानांतर फंड आम तौर पर मुख्य फंड के समान निवेश और विनिवेश नियमों, प्रोफाइल और लक्ष्यों का उपयोग करते हैं, जिससे फंड मैनेजरों को उन्हें जल्दी से स्थापित करने की अनुमति मिलती है।
- घरेलू और यूरोपीय निधियों के बीच परिचालन प्रक्रियाओं की प्रतिकृति के माध्यम से परिचालन क्षमता को बढ़ावा देना। यह प्रबंधन लागत को कम करने के लिए इसे स्मार्ट और समझदार संरचना बनाता है।
लक्ज़मबर्ग में एक समानांतर कोष की तैनाती के लाभ?
- कुछ निवेशकों को आंतरिक दिशानिर्देशों का पालन करने की आवश्यकता होती है जो उन्हें अपतटीय वाहनों में निवेश करने के लिए सीमित करते हैं, साथ ही नियामक और कर निहितार्थ जो मुख्य या समानांतर फंड में निवेश करने से उत्पन्न होते हैं।
- फंड मैनेजर ऑन-शोर और ऑफ-शोर क्षेत्राधिकार के बीच विकल्प लाते हैं जो उन्हें निवेशकों के विविध समूह की जरूरतों को पूरा करने की अनुमति देता है।
- लक्ज़मबर्ग अपने व्यापक वैकल्पिक निवेश वाहन टूलबॉक्स के कारण यूरोपीय पूंजी तक पहुंच प्राप्त करने के लिए एक प्रमुख गंतव्य है।
- समानांतर फंड के लिए सबसे लोकप्रिय कानूनी रूप सीमित भागीदारी है क्योंकि यह व्यापक कार्यक्षमता प्रदान करता है। एंग्लो-सैक्सन साझेदारी से परिचित निवेशकों के लिए, लक्ज़मबर्ग लिमिटेड पार्टनरशिप अपने लचीलेपन और कुशल संरचना के कारण एक आसान विकल्प है।
- फंड मैनेजर यूरोपीय पासपोर्टिंग अधिकारों का आनंद लेते हैं, जिससे उन्हें पूरे यूरोप में बाजार की अनुमति मिलती है।
- ब्रेक्सिट के बाद, गैर-यूरोपीय फंड मैनेजर अपने नए यूरोपीय आधार के रूप में लक्जमबर्ग में स्थानांतरित हो गए हैं।
लक्ज़मबर्ग समानांतर कोष की स्थापना की चुनौतियाँ
लक्जमबर्ग में समानांतर फंड स्थापित करने में फंड मैनेजरों को कुछ चुनौतियों का सामना करना पड़ेगा । तब गैर-यूरोपीय संघ आधारित फंड मैनेजरों के लिए लक्ज़मबर्ग में समानांतर फंड की स्थापना, प्रबंधन और पर्यवेक्षण में मदद करने के लिए सेवा प्रदाताओं के सही समूह का चयन करना महत्वपूर्ण है।
- समानांतर फंड की जटिलता के बावजूद, फंड मैनेजरों को अपने सभी निवेशकों के लिए समान व्यवहार प्रदान करने की आवश्यकता होती है।
- आम तौर पर समानांतर फंड सेट-अप में होने वाले प्रशासनिक बोझ में विभिन्न आधार मुद्राओं से निपटना शामिल होता है जो रिपोर्टिंग दायित्वों को सामान्य निवेश सेट-अप पर पहले से अधिक चुनौतीपूर्ण बनाता है।
- विभिन्न फंड संरचनाओं के बीच लागत का पर्याप्त आवंटन पूरा किया जाना चाहिए। एक फंड मैनेजर से अलग-अलग एसेट पूल से लागत को संतुलित करने की उम्मीद की जाती है।
- लक्ज़मबर्ग समानांतर फंड खोलने के इच्छुक फंड मैनेजरों को निवेशकों के निवेश करने से पहले गवर्नेंस मॉडल पर चर्चा करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। ऐसा इसलिए किया जाता है ताकि निवेशकों को यह स्पष्ट समझ प्राप्त हो जाए कि समय के साथ मतदान के अधिकार, वितरण जलप्रपात और खर्चों जैसी गतिविधियों का प्रबंधन कैसे किया जाएगा।
- लक्ज़मबर्ग समानांतर फंड का प्रतिनिधिमंडल मॉडल अधिक जटिल है। अधिकांश प्रशासनिक कार्यों को संभालने के लिए लक्ज़मबर्ग स्थित एक फंड मैनेजर की नियुक्ति की जाएगी।
- नियुक्त लक्ज़मबर्ग प्रायोजक पासपोर्ट अधिकारों के साथ एक बाहरी अधिकृत वैकल्पिक निवेश निधि प्रबंधक के रूप में कार्य करेगा। फंड मैनेजर के लिए प्रबंधन शुल्क समानांतर फंड प्रतिनिधिमंडल संरचना में शामिल किया जाएगा।
- यह लक्ज़मबर्ग फंड में समान होगा, लेकिन उदाहरण के लिए, यदि आपके पास लक्ज़मबर्ग फंड है जिसे यूरोपीय पासपोर्ट तक पहुंचने के लिए बाहरी अधिकृत एआईएफएम नियुक्त करने की आवश्यकता है, तो इसमें एक तृतीय-पक्ष सेवा प्रदाता होगा जिसे शुल्क में शामिल किया जाएगा। और प्रतिनिधिमंडल संरचना। इससे चीजें मुश्किल हो सकती हैं क्योंकि आपको दोनों संरचनाओं के भीतर फीस के प्रवाह की सावधानीपूर्वक निगरानी करने की आवश्यकता होगी, और प्रत्येक फंड में प्रतिनिधिमंडल संरचना समान नहीं हो सकती है।
- समय के साथ उत्पन्न होने वाली बढ़ती लागतों के कारण बड़े समानांतर फंडों को बनाए रखना टिकाऊ नहीं है। संरचना के चरण की शुरुआत में समानांतर फंड के आकार का निर्धारण करना अनिवार्य है।
लक्ज़मबर्ग में अन्य निवेश वाहन संरचनाएं
लक्ज़मबर्ग में निवेश वाहनों के लचीलेपन के कारण, फंड मैनेजरों को ग्रैंड डची में एक एकल मास्टर फंड स्थापित करने पर विचार करना चाहिए, जिसमें केमैन आइलैंड्स और डेलावेयर जैसे अंतरराष्ट्रीय न्यायालयों में एक या अधिक संयोजन फीडर शामिल हों।
लक्ज़मबर्ग में एक मास्टर फंड की स्थापना एक सरलीकृत पोर्टफोलियो प्रबंधन से लाभान्वित होती है क्योंकि यह मुख्य फंड और समानांतर फंड के बीच ट्रैक करने की आवश्यकता को समाप्त करता है। सही फंड संरचना का निर्धारण करने के लिए, आरंभकर्ताओं को निवेशक की विशिष्ट प्राथमिकताओं और जरूरतों सहित विभिन्न कारकों को देखने की जरूरत है। यह फंड जुटाने के आसान तरीके की गारंटी देगा और साथ ही निवेशकों और पूरे निवेश पोर्टफोलियो के लिए कर निहितार्थों का सावधानीपूर्वक आकलन करेगा।
लक्ज़मबर्ग समानांतर फंड संरचना के बारे में अधिक जानने के लिए या आपको विशेषज्ञ मार्गदर्शन की आवश्यकता है जिस पर निवेश वाहन संरचना आपके पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए सबसे उपयुक्त है, आज ही एक डैमेलियन विशेषज्ञ को बुलाएं ।
यह जानकारी विशिष्ट व्यक्तिगत कर या कानूनी सलाह का विकल्प नहीं है। हमारा सुझाव है कि आप अपनी विशिष्ट स्थिति के बारे में किसी योग्य कर या कानूनी सलाहकार से चर्चा करें।
