아시아 태평양 및 미국에 기반을 둔 펀드 매니저들은 기존 국내 대체 투자 사업을 더욱 강화할 유럽 연합의 고액 자산 가치 투자자들에게 접근하기 위해 룩셈부르크에 병렬 펀드 수단을 설립하는 데 관심을 갖고 있습니다.
이 특정 구조 유형에서 병렬 펀드 수단은 동일한 유형의 자산에 공동 투자하는 다른 병렬 펀드를 포함할 수 있는 비유럽 연합 마스터 수단과 나란히 배치됩니다. 병렬 펀드 차량은 마스터 펀드와 동일한 방식으로 운영 및 관리되기 때문에 이 특정 차량은 기존의 다른 유통 시스템보다 더 큰 효율성을 제공합니다.
룩셈부르크 병행 펀드를 설립하기 전에 펀드 매니저와 투자자는 원활한 거버넌스와 운영을 보장하기 위해 서비스 제공자가 수행하는 다양한 역할과 주요 기능을 이해하는 것이 중요합니다.
- 대체 투자 펀드 매니저 지침(Alternative Investment Fund Managers Directive)에 따른 조항은 투자자가 룩셈부르크 병렬 펀드와 같은 대체 펀드 구조에 참여하려고 할 때 선택할 수 있는 다양한 유연한 구조화 솔루션을 제공합니다.
- 펀드 매니저는 병렬 펀드를 포함하여 룩셈부르크 대체 투자 펀드의 구조화에 내재된 지배 구조 모델에 대한 포괄적인 논의를 포함해야 합니다.
병렬 펀드와 메인 펀드의 차이점
- 병렬 펀드와 메인 펀드의 차이점은 주로 법률, 운영, 규제 및 세금상의 이유 때문입니다. 이 두 펀드가 속하는 펀드 구조는 병렬 펀드와 메인 펀드가 다르게 취급되는 방식으로 생성됩니다.
- 간단히 말해서, 룩셈부르크 병행 펀드는 AIFMD(Alternative Investment Fund Managers Directive) 의 규제 요구 사항의 적용을 받는 반면, 케이맨 제도에 위치할 수 있는 주요 펀드는 다양한 법적 및 규제 요구 사항의 적용을 받습니다.
- 메인 펀드와 병렬 펀드도 규모가 다를 수 있지만 관리 중인 자산은 전체 펀드 구조의 최종 규모를 결정하기 위해 그에 따라 그룹화됩니다.
펀드 매니저가 룩셈부르크에서 병렬 펀드를 설정하는 이유는 무엇입니까?
유럽 투자자를 포함하여 투자자 기반을 넓히려는 비유럽연합(Non-European Union) 펀드 매니저는 여러 가지 이유로 룩셈부르크에 병렬 펀드 구조를 배치하기로 선택합니다.
- 병렬 펀드는 국내 펀드 범위를 쉽게 복제하여 최적화된 투자 프로세스를 제공합니다.
- 비 유럽 연합(Non-European Union) 관리자는 현지 펀드 실적을 활용하면서 다양한 투자자 풀에서 새로운 자본에 접근할 수 있습니다.
- 병렬 펀드는 일반적으로 주요 펀드와 동일한 투자 및 매각 규칙, 프로필 및 목표를 사용하므로 펀드 관리자가 신속하게 설정할 수 있습니다.
- 국내 펀드와 유럽 펀드 간의 운영 프로세스 복제를 통해 운영 효율성을 높입니다. 이를 통해 관리 비용을 절감할 수 있는 스마트하고 합리적인 구조입니다.
룩셈부르크에 병렬 펀드를 배치할 때의 이점은 무엇입니까?
- 일부 투자자는 역외 차량에 대한 투자를 제한하는 내부 지침과 메인 또는 병렬 펀드에 대한 투자로 인해 발생하는 규제 및 세금 영향을 따라야 합니다.
- 펀드 매니저는 다양한 투자자 그룹의 요구를 충족할 수 있도록 역내 관할 구역과 역외 관할 구역 사이에서 옵션을 제공합니다.
- 룩셈부르크는 광범위한 대체 투자 수단 도구 상자로 인해 유럽 자본에 접근하기 위한 최고의 목적지입니다.
- 병렬 펀드의 가장 인기 있는 법적 형식은 포괄적인 기능을 제공하는 합자회사입니다. Anglo-Saxon 파트너십에 익숙한 투자자의 경우 Luxembourg Limited Partnership은 유연성과 효율적인 구조로 인해 선택하기 쉽습니다.
- 펀드 매니저는 유럽 여권 권리를 누리며 유럽 전역에서 시장에 진출할 수 있습니다.
- 브렉시트 이후 비유럽 펀드 매니저들은 새로운 유럽 기반으로 룩셈부르크로 이동했습니다.
룩셈부르크 병행 기금 설립의 과제
펀드 매니저는 룩셈부르크에서 병렬 펀드를 설정하는 데 몇 가지 어려움에 직면할 것 입니다. 따라서 유럽 연합에 기반을 두지 않은 펀드 매니저가 룩셈부르크에서 병렬 펀드를 설정, 관리 및 감독하는 데 도움이 되는 적절한 서비스 제공업체 그룹을 선택하는 것이 중요합니다.
- 병렬 펀드의 복잡성에도 불구하고 펀드 매니저는 모든 투자자에게 평등한 대우를 제공해야 합니다.
- 병렬 펀드 설정에서 일반적으로 발생하는 관리 부담에는 정상적인 투자 설정보다 보고 의무를 더 어렵게 만드는 서로 다른 기본 통화를 처리하는 것이 포함됩니다.
- 서로 다른 펀드 구조 간에 적절한 비용 배분이 충족되어야 합니다. 펀드 매니저는 다양한 자산 풀의 비용 균형을 맞춰야 합니다.
- 룩셈부르크 병렬 펀드를 개설하려는 펀드 매니저는 투자자가 투자하기 전에 거버넌스 모델에 대해 논의하는 것이 좋습니다. 이는 투자자가 의결권, 분배 폭포수 및 비용과 같은 활동이 시간이 지남에 따라 어떻게 관리되는지 명확하게 이해하기 위해 수행됩니다.
- 룩셈부르크 병렬 펀드의 위임 모델은 더 복잡합니다. 룩셈부르크에 기반을 둔 펀드 매니저가 대부분의 관리 업무를 처리하도록 임명됩니다.
- 임명된 룩셈부르크 후원자는 여권 권한을 가진 외부 공인 대체 투자 펀드 매니저 역할을 합니다. 펀드매니저에 대한 관리비는 병렬 펀드 위임 구조에 포함됩니다.
- 이는 룩셈부르크 펀드에서도 동일하지만, 예를 들어 유럽 여권에 접근하기 위해 외부 공인 AIFM을 지정해야 하는 룩셈부르크 펀드가 있는 경우 수수료에 포함되는 제3자 서비스 제공업체가 있습니다. 및 위임 구조. 이는 두 구조 내에서 수수료 흐름을 주의 깊게 모니터링해야 하고 각 펀드의 위임 구조가 동일하지 않을 수 있기 때문에 상황을 어렵게 만들 수 있습니다.
- 더 큰 병렬 자금을 유지하는 것은 시간이 지남에 따라 발생하는 비용이 증가하는 동안 지속 가능하지 않습니다. 구조화 단계 초기에 병렬 펀드의 규모를 결정하는 것은 필수적입니다.
룩셈부르크의 기타 투자 수단 구조
룩셈부르크의 투자 수단의 유연성으로 인해 펀드 매니저는 케이맨 제도 및 델라웨어와 같은 국제 관할 구역에서 하나 이상의 조합 피더를 특징으로 하는 대공국에서 단일 마스터 펀드를 설정하는 것을 고려해야 합니다.
룩셈부르크에 마스터 펀드를 설립하면 메인 펀드와 병렬 펀드 사이를 추적할 필요가 없으므로 간소화된 포트폴리오 관리의 이점이 있습니다. 올바른 펀드 구조를 결정하기 위해 개시자는 투자자의 특정 선호도 및 요구 사항을 비롯한 다양한 요소를 살펴보아야 합니다. 이것은 투자자와 전체 투자 포트폴리오에 대한 세금 영향을 신중하게 평가할 뿐만 아니라 자금을 조달하는 더 쉬운 방법을 보장합니다.
룩셈부르크 병렬 펀드 구조화 에 대해 자세히 알아보거나 포트폴리오에 포함하기에 가장 적합한 투자 수단 구조 에 대한 전문가 지침이 필요하면 지금 Damalion 전문가에게 문의 하십시오.
이 정보는 특정 개별 세금 또는 법률 자문을 대체하기 위한 것이 아닙니다. 자격을 갖춘 세금 또는 법률 고문과 특정 상황에 대해 논의하는 것이 좋습니다.
