יוזמים ומשקיעים המעוניינים להקים קרן בלוקסמבורג סקרנים איזה כלי השקעה הוא אופציה טובה יותר: קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) או קרן השקעות מתמחה (SIF) . ישנם גורמים רבים שעשויים להשפיע על הבחירה שלך בין שני כלי הרכב הללו, כולל הפרופיל והמוצא של המשקיעים, הזמן הטוב ביותר לשוק, סכום הון יעד, צורה משפטית, ניהול, מאמצי שיווק ועוד רבים.

שני כלי ההשקעה הללו עשויים להיראות דומים במבט ראשון.

קרן השקעות אלטרנטיביות שמורה של קרן השקעות מתמחה?

גם Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) וגם Specialized Investment Fund (SIF) יש את היכולת להשקיע בכל סוגי הנכסים, להציע מבחר גדול של צורות משפטיות, ואפשרות להיווצר כהון השקעה עם הון משתנה (SICAV).

בדרך כלל, קרנות השקעות מיוחדות (SIFs) עשויות להיות מסווגות כקרן השקעות אלטרנטיביות (AIF), בעוד שקרן השקעות אלטרנטיביות שמורות במהותה, היא קרן השקעות אלטרנטיביות (AIF). שני כלי ההשקעה נהנים מאותו יחס מס בלוקסמבורג.

עכשיו על ההבדלים ביניהם. קרן השקעות מתמחה (SIF) היא מכשיר מוסדר הדורש אישור מראש מהנציבות של לוקסמבורג לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF) לצורך הקמה מוצלחת. לכן, הקמת קרן השקעות מתמחה (SIF) כרוכה בתהליך ארוך יותר בהשוואה להקמת קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF). תהליך ההקמה המהיר והפשוט של קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) הוא אחת הסיבות לכך שהיא הוכנסה למערכת המשפטית של לוקסמבורג.

קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) כאפיק השקעה אינה דורשת אישור או פיקוח ישיר של הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF). מאפיין זה של קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) מציע גמישות לאורך מחזור החיים שלה. שינויים שנעשו בתיעוד אינם מחייבים את אישור הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF) .

הבדל מכריע נוסף בין שני כלי הרכב הללו, שלרוב מנחה את רוב המשקיעים לבחור בקרן השקעות מתמחות (SIF) הוא שניתן לנהל אותה חיצונית או פנימית על ידי קרן השקעות אלטרנטיביות, בעוד שקרן השקעות אלטרנטיביות שמורה (RAIF) יכולה להיות מנוהלת רק על ידי מנהל קרן השקעות אלטרנטיביות חיצוני (AIFM), למעט קרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות הפועלות מתוך מחשבה על אינטרס ציבורי ומנוהלות על ידי ארגונים על-לאומיים. קרנות השקעה בניהול פנימי עשויות שלא להיות מועילות בטווח הארוך למשקיעים שכן מנהלי הקרן אינם מקבלים זכויות דרכון על פי הוראת מנהלי קרנות השקעות אלטרנטיביות (AIFMD).

לבסוף, קרן השקעות אלטרנטיביות שמורה נבחרה כאמצעי השקעה כניסה כדי לנצל את הזמן האידיאלי לשוק. בנקודת זמן מסוימת, רוב קרנות ההשקעות האלטרנטיביות השמורות הופכות לקרנות השקעות מיוחדות מכיוון שהן מציעות יתרונות ארוכי טווח הן ליוזם והן למשקיעים. מבנה ה-Reserved Alternative Investment Fund מתפקד גם כאמצעי להשקעה משותפת לצד Specialized Investment Fund בשל מאפייני הגמישות הרבים שלו.

טבלת השוואה בין קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) וקרן השקעות מיוחדות (SIF).

Damalion היא חברת ייעוץ עצמאית המנחה משקיעים המעוניינים להקים כלי השקעה בלוקסמבורג. פנה למומחה דמליון עוד היום כדי ללמוד על משטרי קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה וקרן השקעות מיוחדות.

מידע זה אינו מיועד להחליף מס אישי או ייעוץ משפטי ספציפי. אנו מציעים לך לדון במצב הספציפי שלך עם מס או יועץ משפטי מוסמך.