लक्ज़मबर्ग में एक फंड स्थापित करने की चाहत रखने वाले आरंभकर्ता और निवेशक उत्सुक हैं कि कौन सा निवेश वाहन एक बेहतर विकल्प है: एक आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) या एक विशेष निवेश कोष (SIF) । ऐसे कई कारक हैं जो इन दो वाहनों के बीच आपकी पसंद को प्रभावित कर सकते हैं, जिसमें प्रोफाइल और निवेशकों की उत्पत्ति, बाजार के लिए सर्वोत्तम समय, लक्षित पूंजी राशि, कानूनी रूप, प्रबंधन, विपणन प्रयास और कई अन्य शामिल हैं।

ये दो निवेश वाहन पहली नज़र में समान दिख सकते हैं।

विशिष्ट निवेश कोष का आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष?

आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) और विशेष निवेश कोष (SIF) दोनों में सभी प्रकार की संपत्ति में निवेश करने की क्षमता है, कानूनी रूपों का एक बड़ा चयन प्रदान करते हैं, और परिवर्तनीय पूंजी (SICAV) के साथ एक निवेश पूंजी के रूप में बनने की संभावना है।

आमतौर पर, विशिष्ट निवेश कोष (SIF) को वैकल्पिक निवेश कोष (AIF) के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है, जबकि एक आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष अपने सार में, एक वैकल्पिक निवेश कोष (AIF) है। दोनों निवेश वाहन लक्ज़मबर्ग में समान कर उपचार का आनंद लेते हैं।

अब उनके मतभेदों पर। एक विशेष निवेश कोष (एसआईएफ) एक विनियमित वाहन है जिसे सफल स्थापना के लिए वित्तीय क्षेत्र (सीएसएसएफ) के पर्यवेक्षण के लिए लक्ज़मबर्ग के आयोग से पूर्व प्राधिकरण की आवश्यकता होती है। इसलिए, एक विशिष्ट निवेश कोष (एसआईएफ) की स्थापना में आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) की स्थापना की तुलना में लंबी प्रक्रिया शामिल है। एक सुरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) की त्वरित और सीधी सेट-अप प्रक्रिया एक कारण है कि इसे लक्ज़मबर्ग कानूनी प्रणाली में पेश किया गया था।

एक निवेश वाहन के रूप में आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) को वित्तीय क्षेत्र के पर्यवेक्षण (सीएसएसएफ) के लिए आयोग से प्राधिकरण और न ही प्रत्यक्ष पर्यवेक्षण की आवश्यकता नहीं है। एक आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) की यह विशेषता अपने पूरे जीवनचक्र में लचीलापन प्रदान करती है। दस्तावेज़ीकरण में किए गए परिवर्तनों के लिए वित्तीय क्षेत्र के पर्यवेक्षण के लिए आयोग (सीएसएसएफ) के अनुमोदन की आवश्यकता नहीं होती है।

इन दो वाहनों के बीच एक और महत्वपूर्ण अंतर जो ज्यादातर निवेशकों को एक विशेष निवेश कोष (एसआईएफ) चुनने के लिए निर्देशित करता है, वह यह है कि इसे वैकल्पिक निवेश कोष द्वारा बाहरी या आंतरिक रूप से प्रबंधित किया जा सकता है, जबकि एक आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (आरएआईएफ) को केवल प्रबंधित किया जा सकता है। एक बाहरी वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक (AIFM) द्वारा, आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष के अपवाद के साथ, जो सार्वजनिक हित को ध्यान में रखते हुए संचालित होता है और सुपरनैशनल संगठनों द्वारा प्रबंधित किया जाता है। आंतरिक रूप से प्रबंधित निवेश फंड निवेशकों के लिए लंबे समय में उतना फायदेमंद नहीं हो सकता है क्योंकि फंड मैनेजर्स को वैकल्पिक निवेश फंड मैनेजर डायरेक्टिव (एआईएफएमडी) के तहत पासपोर्टिंग अधिकार नहीं दिए जाते हैं।

अंत में, बाजार के लिए आदर्श समय का लाभ उठाने के लिए एक आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष को एक प्रवेश निवेश वाहन के रूप में चुना जाता है। किसी समय में, अधिकांश आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष विशेष निवेश कोष में तब्दील हो जाते हैं क्योंकि यह आरंभकर्ता और निवेशकों दोनों को अधिक दीर्घकालिक लाभ प्रदान करता है। आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष संरचना अपनी अधिक लचीलेपन विशेषताओं के कारण विशेष निवेश कोष के साथ सह-निवेश वाहन के रूप में भी कार्य करती है।

आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) और विशेष निवेश कोष (SIF) तुलना तालिका

डैमेलियन लक्ज़मबर्ग में एक निवेश वाहन स्थापित करने के इच्छुक निवेशकों के लिए एक स्वतंत्र परामर्श फर्म विशेषज्ञ मार्गदर्शन है। आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष और विशिष्ट निवेश कोष व्यवस्थाओं के बारे में जानने के लिए आज ही किसी डैमेलियन विशेषज्ञ से संपर्क करें।

यह जानकारी विशिष्ट व्यक्तिगत कर या कानूनी सलाह का विकल्प नहीं है। हमारा सुझाव है कि आप अपनी विशिष्ट स्थिति के बारे में किसी योग्य कर या कानूनी सलाहकार से चर्चा करें।