La Ley de Presupuestos de Luxemburgo de 19 de diciembre de 2020, o Ley de Presupuestos de 2021, promulgó varios cambios en el régimen fiscal del país. Con la Ley de Presupuestos de 2021, se modificó el artículo 11 o la Ley de SPF y se confirma que una Sociedad de Gestión de Patrimonios Privados no puede poseer bienes inmuebles, ni directa ni indirectamente a través de una entidad transparente fiscalmente o de un fondo de inversión.
La Ley de Presupuestos para 2021 subraya que una Sociedad de Gestión de Patrimonios Privados (SPF o “Société de gestion de patrimoine familial”) es un vehículo de gestión de activos atractivo para las personas con patrimonios muy elevados en su misión de crear, salvaguardar y transferir su patrimonio. Este vehículo de inversión luxemburgués se introdujo por primera vez hacia el final del régimen luxemburgués de Holding en 1929.
Por regla general, una Sociedad de Gestión de Patrimonios Privados se dedica exclusivamente a la adquisición, tenencia, gestión y enajenación de inversiones cualificadas que revisten diversas formas. Para evitar que los inversores nacionales y extranjeros abusen de las sociedades de gestión de patrimonios privados, es necesario un control estricto por parte de las autoridades implicadas.
¿Qué es una sociedad de gestión de patrimonios privados en Luxemburgo?
El SPF o Sociedad Privada de Gestión de Patrimonios es un vehículo dedicado a la tenencia y gestión de los aspectos financieros de un particular o una familia, que puede incluir bonos, acciones, valores, ahorros, derivados, metales preciosos, futuros, warrants y otras herramientas financieras. ‘
Por naturaleza, una empresa de gestión de patrimonios privados es un vehículo no regulado que no requiere ninguna licencia comercial para operar con éxito. Está especialmente diseñado para los inversores que desean gestionar su patrimonio privado. Teniendo esto en cuenta, las acciones de una Sociedad de Gestión de Patrimonios Privados no pueden ser utilizadas para la colocación pública, no pueden ser ofrecidas al público, ni cotizadas en ninguna bolsa de valores.
Inversores admisibles de una sociedad de gestión de patrimonios privados en Luxemburgo
- Personas que sólo gestionan su patrimonio privado
- Equipos de gestión de patrimonios privados que atienden a una o varias personas, como en el caso de los fideicomisos u oficinas familiares
- Intermediarios que actúan en nombre de inversores privados y empresas de gestión de patrimonios privados
Actividades prohibidas de las empresas de gestión de patrimonios privados
Una sociedad de gestión de patrimonios privados (a diferencia de la Soparfi) tiene prohibido realizar estas actividades:
Actividad de concesión de préstamos
Una empresa de gestión de patrimonios privados está restringido a prestar cualquier tipo de servicio, incluida la concesión de préstamos con intereses. Esto también prohíbe a las sociedades de gestión de patrimonios privados conceder préstamos a las empresas en las que tienen acciones de participación. Alternativamente, puede emitir anticipos de tesorería o garantizar el pasivo de una empresa de la que tiene participaciones de forma accesoria y sin ninguna renumeración.
La posesión de la propiedad intelectual
Una sociedad de gestión de patrimonios privados en Luxemburgo no puede poseer directamente ningún tipo de propiedad intelectual.
Tenencia de bienes inmuebles
Una sociedad de gestión de patrimonios privados (puede ver SPF frente a Soparfi) no puede invertir en bienes inmuebles, aunque puede adquirir participaciones en sociedades u otras entidades jurídicas no transparentes que posean bienes inmuebles.
Formas jurídicas de las sociedades de gestión de patrimonios privados de Luxemburgo
Una Sociedad de Gestión de Patrimonios Privados en Luxemburgo puede constituirse bajo diversas formas jurídicas. En función de las necesidades específicas de un inversor, en términos de participaciones de capital, control de la gestión y transferibilidad de las acciones, una sociedad de gestión de patrimonios privados puede estructurarse en una de las muchas formas jurídicas:
- Sociedad anónima(SA)
- Sociedad de responsabilidad limitada (SARL)
- Sociedad comanditaria por acciones (SCA)
- Cooperativa en forma de empresa pública
Sociedad luxemburguesa de gestión de patrimonios privados Activos admisibles
Una Sociedad de Gestión de Patrimonios Privados en Luxemburgo tiene las riendas libres para invertir en cualquier tipo de instrumentos financieros en Luxemburgo y en el extranjero:
- Derivados, opciones, warrants, futuros
- Acciones, bonos, inmuebles, efectivo, fondos, valores
- Materias primas, divisas, activos en dificultades, metales preciosos, préstamos
- Fondos, SICAR (Sociedad de Inversión en Capital Riesgo), Fondo de Inversión Especializado, SICAV (Sociedad de Inversión en Capital Variable), fondos de titulización
- Fondos de cobertura
Patrimonio neto y pasivo de las empresas de gestión de patrimonios privados
Una sociedad de gestión de patrimonios privados en Luxemburgo puede emitir acciones de diferentes clases, nominativas y al portador. Todos los accionistas de una sociedad de gestión de patrimonios privados puede ser residente o no residente.
- Particulares
- Oficinas familiares
- Clubes de inversión o grupos de personas que gestionan su propio patrimonio
- Fideicomisos, fundaciones, stichting, entidades patrimoniales, kantor administrativo
- Otras empresas de gestión de patrimonios
Por regla general, esto excluye a los accionistas corporativos, a menos que actúen en nombre de los tipos de accionistas cotizados. Algunos ejemplos son las Soparfis, las entidades de cartera, los fondos y los nominados.
- El capital social mínimo para una sociedad anónima y una sociedad comanditaria por acciones es de 31.000 euros, con un mínimo de 1/4 desembolsado durante la constitución.
- El capital social mínimo para una sociedad anónima es de 12.500 euros que debe estar totalmente pagado en el momento de la constitución.
- El capital social mínimo puede ser pagado en el valor equivalente en otra moneda.
En una sociedad de gestión de patrimonios privados, los inversores pueden constituir la sociedad mediante aportaciones en metálico o en especie. No hay que pagar derechos de capital en el momento de la constitución, salvo el pago fijo de 75 euros por el registro. Es obligatorio que un auditor externo realice la valoración para las sociedades anónimas y las sociedades comanditarias por acciones, pero no para las sociedades de responsabilidad limitada. Por último, se puede utilizar la prima de capital, mientras que las aportaciones no tienen que estar representadas por una ampliación de capital o emisión de acciones.
Régimen fiscal de las sociedades patrimoniales privadas de Luxemburgo
- Una empresa de gestión de patrimonios privados está totalmente exenta del impuesto de sociedades y del impuesto municipal sobre actividades económicas.
- Una sociedad de gestión de patrimonios privados está sujeta a un impuesto de registro que se calcula a un tipo del 0,25% de su capital desembolsado.
- El impuesto de registro de una sociedad de gestión de patrimonios privados no se debe pagar por los beneficios arrastrados.
- El impuesto de registro de una sociedad de gestión de patrimonios privados se aplicará a las deudas que superen ocho veces su capital desembolsado.
La empresa de gestión de patrimonios privados La estructura goza de una amplia gama de ventajas, salvo los tratados de doble imposición y las directivas de la UE. Una empresa de gestión de patrimonios privados puede transformarse en otra forma jurídica con el tiempo.
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Esta información no pretende sustituir el asesoramiento fiscal o jurídico específico e individualizado. Le sugerimos que consulte su situación específica con un asesor fiscal o jurídico cualificado.
