2016년 7월 28일 2916년 7월 23일에 예비 대체 투자 펀드(RAIF)를 설명하는 새로운 법률이 룩셈부르크 공식 저널에 게재되었습니다. 이것은 룩셈부르크 의회에서 이 법을 채택한 후 시행되었습니다. 예비 대체 투자 펀드(RAIF) 법은 공식 공표일로부터 3일 후에 발효되었습니다.

예비 대체 투자 기금(RAIF) 법률은 대공국의 투자 도구 풀을 더욱 강화합니다. 이는 국내외 투자자들에게 유럽과 세계 다른 지역의 다른 펀드 관할 구역에 대한 유익한 대안을 제공해야 하는 중요한 요구 사항에 답합니다.

이 법은 대체 투자 펀드 운용사에 대한 규제 환경이 빠르게 변화하면서 제정되었습니다. 예비 대체 투자 펀드(RAIF)는 규제된 투자의 모든 기능을 포함하지만 룩셈부르크의 사전 승인이 필요하지 않은 대체 투자 펀드(AIF)의 생성을 허용함으로써 대공국이 이중 감독에서 벗어나는 것을 반영합니다. 금융 부문 감독 위원회(CSSF). 대신, 예비 대체 투자 펀드(RAIF)는 대체 투자 펀드 매니저(AIFM)가 간접적으로 감독합니다.

유보 대체 투자 펀드(RAIF)는 투자자에게 전문 투자 펀드(SIF) 또는 위험 자본이 있는 투자 자본(SICAR)의 이점을 갖춘 투자 상품을 제공하는 동시에 금융 부문 감독 위원회(CSSF)의 승인 없이 신속한 설정, 가벼운 규제 개입 및 구성 문서에 대한 유연성.

예비 대체 투자 펀드(RAIF) 배경

유보 대체 투자 펀드(RAIF)에 영감을 준 입법 개발의 근거는 최근 유럽 연합의 규제 초점이 펀드 자체를 규제하는 것에서 대체 투자 펀드 매니저로 바뀌었기 때문입니다.

대체 투자 펀드 매니저 지침에 대한 지침 2011/61/EU 채택 이후 (AIFMD) EU 회원국 전체에 적용되는 국내법에 대해 이해관계자들 사이에서 범유럽 여권 제도를 통해 비소매 투자자에게 접근하기 위한 이중 라이선스의 필요성에 대한 의문이 제기되었습니다. 본질적으로 상품 규제가 아니며 대체 투자 펀드(AIF)를 직접 규제하기 위해 만들어지지 않았습니다.

새로운 예비 대체 투자 펀드(RAIF) 법률에 따라 대체 투자 펀드 관리자 지침(AIFMD)은 대체 투자 펀드가 생산법 또는 당국의 직접적인 규제 감독을 받을 필요가 없습니다. 이는 대체 투자 펀드 매니저에게 부여된 라이선스 덕분에 EU 전역에서 판매될 수 있는 완전히 규정을 준수하고 규제되지 않는 새로운 세대의 대체 투자 펀드(AIF) 개발에 영감을 주었습니다.

룩셈부르크에서는 예비 대체 투자 펀드(RAIF) 법률의 도입으로 특정 규제 프레임워크를 제공함으로써 이러한 추세를 강화하고 있습니다. 대체 투자 펀드는 금융 부문 감독 위원회(CSSF)의 직접적인 감독을 필요로 하지 않고 예비 대체 투자 펀드(RAIF)의 관리자가 직접 접근할 수 있는 대체 투자 펀드 관리자 지침(AIFMD) 규제 체제의 혜택을 적극적으로 활용합니다. 대체 투자 펀드 매니저 여권 제도를 활용하여 유럽 전역의 투자자들에게 제공됩니다.

예비 대체 투자 펀드의 주요 특징

많은 측면에서 전문 투자 펀드 와 유사한 예비 대체 투자 펀드법에 따라 예비 대체 투자 펀드는 다음과 같은 특징을 갖습니다.

범위 및 적격 투자자

유보 대체 투자 펀드(RAIF) 제도는 모든 분산형 룩셈부르크 대체 투자 펀드에서 사용할 수 있으며, 정보를 잘 알고 있는 투자자에게만 제공되며, 구성 문서에 유보 대체 투자 펀드(RAIF) 법률이 적용됩니다.

전문 투자 펀드(SIF)와 유사하게 정보가 풍부한 투자자는 다음 중 하나 이상으로 정의됩니다.

• 기관
• 전문 투자자
• 기타 투자자

정보를 잘 알고 있는 모든 투자자는 정보가 풍부한 투자자로서의 지위를 서면으로 확인하고, 최소 EUR 125,000를 투자하거나, 신용 기관, 투자 회사, 집합 투자 사업체(Undertaking for Collective Investments)에서 검증한 계획된 투자를 평가할 전문 지식, 경험 및 지식을 보유해야 합니다. 양도성 주식(UCITS) 관리 회사 또는 대체 투자 펀드 매니저.

감독

특수 투자 펀드(SIF) 및 위험 자본 투자 회사(SICAR) 와 달리 예비 대체 투자 펀드(RAIF)는 금융 부문 감독 위원회(CSSF)의 사전 승인 또는 진행 중인 승인의 대상이 아닙니다. 감독.

대체 투자 펀드 매니저(AIFM)는 문서가 준비되고 외부 공인 대체 투자 펀드 매니저가 임명되는 즉시 예비 대체 투자 펀드(RAIF)를 시장에 내놓을 수 있으며, 기존 투자자들과 비교할 수 없는 시장 출시 속도를 보장할 것입니다. 룩셈부르크에서 규제되는 대체 투자 펀드.

관리

1. 예비 대체 투자 펀드는 룩셈부르크에서 공인 대체 투자 펀드 운용사(AIFM)가 될 필요가 없는 외부 공인 펀드 운용사가 운용할 수 있습니다.
2. 대체 투자 펀드 매니저는 AIFMD(Alternative Investment Fund Managers Directive) 조항에 따라 예비 대체 투자 펀드를 관리합니다.

예비 대체 투자 펀드(RAIF) 법률 양식

전문 투자 펀드와 마찬가지로 예비 대체 투자 펀드는 룩셈부르크 공통 펀드(FCP) 또는 변동 자본 투자 회사(SICAV) 또는 고정 자본 투자 회사를 포함한 기타 모든 형태를 취할 수 있습니다. 위험 자본 투자 회사(SICAR) 의 경우 예비 대체 투자 펀드는 다음과 같은 법적 형식을 취할 수 있습니다.

• 공공 유한 책임 회사(SA)
• 개인 유한 책임 회사(SARL)
• 주식으로 제한되는 기업 파트너십(SCA)
• 공동 유한 파트너십(SCS)
• 특별 유한 파트너십(SCSp)
• 협동조합을 공공유한책임회사(SCoSA)로 설립

법적 형식에 관계없이 최소 자본 요건은 125만 유로로 설정되어 있으며, 이 금액은 설립일로부터 12개월 이내에 예비 대체 투자 펀드에 도달해야 합니다.

예비 대체 투자 펀드의 유연한 구조화

유보 대체 펀드(RAIF) 를 규제되지 않는 다른 대체 투자 펀드(AIF)와 구분하는 특징 중 하나는 유보 대체 투자 펀드(RAIF)가 다중 구획 수단 또는 우산 펀드로 구성될 수 있다는 것입니다. 이 설정에서 하위 펀드는 자체 범주의 투자자, 투자 정책, 별도의 수수료, 분배 구조, 증권 및 지분의 발행 및 상환을 관장하는 규칙을 특징으로 할 수 있으며 링 펜싱 접근법이라고도 합니다.

하위 펀드는 특정 조건이 충족되는 경우 동일한 예비 대체 투자 펀드 우산의 구획 간에 문서를 제공한다는 별도의 안내서를 발표할 수 있습니다.

룩셈부르크 RAIF 설정

1. 예비 대체 투자 펀드의 구성은 설립일로부터 근무일 기준 5일 이내에 공증인이 기록하고 확인해야 합니다.
2. 공증인은 헌법의 적법성, 설립자를 결정할 수 있는 능력, 자금 세탁 및 테러 활동 자금 조달과 관련된 해당 규칙의 준수 여부를 평가해야 합니다.
3. 공동 합자회사(SCS) 및 특별 합자회사(SCSp) 는 법인 설립의 추가 관리 단계를 나타내는 공증 진술서를 제출해야 합니다.
4. 선서 진술서를 공증한 날로부터 15일 이내에 예비 대체 투자 펀드(RAIF) 구성에 대한 메모는 출판 목적으로 룩셈부르크 무역 및 회사 등록부에 제출해야 합니다.
5. 공증된 진술서 날짜로부터 20일 이내에 예비 대체 투자 펀드는 룩셈부르크 무역 및 회사 등록부에 의해 보호되는 별도의 목록에 입력되어야 합니다.

예탁기관

예비 대체 투자 펀드는 룩셈부르크에 등록 사무소 또는 지점이 있는 예탁자를 지정해야 합니다.

변환

예비 대체 투자 펀드(RAIF) 법은 규제 여부에 관계없이 기존 투자 수단을 특정 조건이 충족되면 예비 대체 투자 펀드로 전환할 수 있도록 허용합니다.

1. 투자자는 전환을 승인해야 하며 법인은 대체 투자 펀드 매니저 지침을 준수해야 합니다.
2. 제1부 집합투자사업, 전문투자펀드 또는 위험자본 투자회사와 같은 투자 수단은 금융 부문 감독 위원회(CSSF) 승인을 받아야 하며 펀드의 구성 문서와 펀드의 제공 문서를 수정해야 합니다.
3. 규제되지 않는 구조의 경우 합자회사 계약을 변경해야 합니다.
4. 룩셈부르크가 아닌 기업은 모국의 법률에 따라 주소가 있을 수 있는 경우 예비 대체 투자 펀드(RAIF)로 전환할 수 있습니다. 전환은 현물 기부 또는 기타 메커니즘으로 이루어질 수 있는 합병을 통해서만 실현될 수 있습니다.
5. 예비 대체 투자 펀드는 규제 대상 투자 회사로 전환될 수도 있습니다.

투자자 정보

1. 예비 대체 투자 펀드는 해당 펀드가 금융 부문 감독 위원회(CSSF)의 감독을 받지 않는다는 눈에 띄는 문구를 커버 페이지에 포함해야 하는 제안 문서를 생성해야 합니다.
2. 투자자 공개는 AIFMD(Alternative Investment Fund Managers Directive)에 따른 요구사항이며 투자자에게 제공됩니다.
3. 예비 대체 투자 펀드(RAIF)는 회계 연도별로 감사를 받은 연례 보고서를 제출해야 하며 투자자가 이용할 수 있어야 합니다.

예비 대체 투자 펀드 마케팅

1. 예비 대체 투자 펀드(RAIF)는 범유럽 여권 제도의 혜택을 받고 대체 투자 펀드 매니저에게 제공됩니다. 이를 통해 유럽 연합의 전문 투자자에게 유보 대체 투자 펀드(RAIF)를 판매할 수 있습니다.
2. 유럽 연합 외부의 투자자에게 마케팅할 때 예비 대체 투자 펀드(RAIF)의 마케팅은 각 관할 구역의 기존 국내 배치 규칙을 준수해야 합니다.
3. 폐쇄형 예비 대체 투자 펀드(RAIF)는 공모 또는 거래 활동 승인을 원하는 경우 증권 투자 설명서에 관한 2005년 7월 10일자 법률을 준수하는 것으로 간주됩니다.

예비 대체 투자 펀드(RAIF) 과세 제도

1. 유보 대체 투자 펀드(RAIF)는 자산세, 소득세 및 유보 대체 투자 펀드(RAIF)가 실현한 소득에 대한 세금을 포함한 룩셈부르크 세금의 적용을 받지 않습니다.
2. 예비 대체 투자 펀드(RAIF)는 매 분기 말에 평가된 예비 대체 투자 펀드(RAIF)의 총 순자산에 대해 0.01%의 연간 가입세가 적용됩니다.
3. 위험 자본 투자 회사(SICAR)에 적용되는 것과 유사한 선택적 제도가 다음 조건에서 예비 대체 투자 펀드(RAIF)에 적용될 수 있습니다.

1. 예비 대체 투자 펀드(RAIF)는 위험 자본에 독점적으로 투자하는 것이 목표임을 공개해야 합니다.
2. 예비 대체 투자 펀드(RAIF)는 예비 대안에 따른 조항의 적용을 받습니다.

대체 조세 제도를 제공하는 투자 기금(RAIF)법

1. 위험 자본에 관여하는 예비 대체 투자 펀드(RAIF)는 지방 사업세, 법인 소득세 및 연대 할증료를 포함한 룩셈부르크의 일반 법인세가 적용됩니다.
2. 예비 대체 투자 펀드(RAIF)가 보유한 증권에서 파생된 소득, 매각, 기부 또는 청산으로 인한 소득은 완전히 면제됩니다.
3. 위험 자본에 관여하는 예비 대체 투자 펀드(RAIF)는 룩셈부르크가 다른 국가와 체결한 이중 과세 조약의 값비싼 네트워크로부터 혜택을 받을 수 있습니다.
4. 우산형 펀드로 구성된 예비 대체 투자 펀드(RAIF)는 하위 펀드와 마찬가지로 해당 세금 처리의 대상이 됩니다. 이는 특정 하위 펀드가 청약 세금 제도로 평가되는 것이 불가능하다는 것을 의미합니다.

Damalion은 룩셈부르크에서 예비 대체 투자 펀드(RAIF)를 구성하는 투자자와 펀드 개시자를 지원한 광범위한 경험을 가진 전문 컨설팅 회사입니다. 회사 및 투자 설정 및 관리 활동에 관련된 광범위한 전문가 네트워크를 활용하여 정보를 잘 알고 있는 투자자에게 처음부터 끝까지 탁월한 지원을 제공합니다. 전체 컨설팅 서비스에 대해 자세히 알아보려면 지금 Damalion 전문가에게 문의하십시오.

이 정보는 특정 개별 세금 또는 법률 자문을 대체하기 위한 것이 아닙니다. 자격을 갖춘 세금 또는 법률 고문과 특정 상황에 대해 논의하는 것이 좋습니다.