Ehtiyatda olan alternativ investisiya fondları arasındakı fərqləri anlamaq, RAIF və Lüksemburq SICAR ( société d’investissement à kapital variable ) investorlara Avropadakı investisiyalarını strukturlaşdırmaq üçün ən uyğun investisiya vasitəsini düzgün seçməyə kömək edir.

Son illərdə Lüksemburq cəlbedici və güclü alternativ investisiya fondu sənayesini inkişaf etdirməkdə üstündür. 2021-ci ilin iyun ayına olan məlumata görə, Lüksemburq investisiya fondlarında idarə olunan xalis aktivlər illik müqayisədə təsir edici 16,10% davamlı olaraq artaraq 5,49 milyard avro təşkil edib. Bu məlumatlar yalnız tənzimlənən fondları göstərsə də, Böyük Hersoqluqdakı alternativ fondların əksəriyyəti tənzimlənməmiş olduğundan, şübhəsiz ki, ən azı bir uğurdur. Həqiqətən, bu uğur Lüksemburqu özünəməxsus bir liqada edir. ABŞ-dan sonra dünyanın ikinci ən böyük fond mərkəzi olan ölkə dünyanın hər yerindən yurisdiksiyalardan daha çox təşəbbüskarı cəlb edir.

Lüksemburq Avropa Birliyinin Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi (AIFMD) daxil olmaqla, 1988-ci ildən bəri Avropa fondunun tənzimlənməsinin həyata keçirilməsində əsas hərəkətverici kimi tanınır. Bundan əlavə, ölkə firmalara Böyük Hersoqluqda öz bizneslərini uğurla qurmağa imkan verən investisiya məhsullarının inkişaf etdirilməsi üzrə mükəmməl təcrübəsinə görə beynəlxalq fondların bölüşdürülməsi üçün bazarların açılmasında mühüm rol oynamışdır.

Bazarın ehtiyaclarına uyğunlaşan davamlı inkişaf edən qanunvericiliyə malik yüksək tənzimləyici çərçivə ilə xarakterizə olunan Lüksemburq Avropa İttifaqında investisiya vasitəsi açmaq istəyən xarici təşəbbüskarlar üçün əsas yerdir.

Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinə İcmal

2013-cü ildə həyata keçirilən Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi (AIFMD), dünyada alternativ investisiya fondları üçün xüsusi olaraq yaradılmış ölkənin ilk tənzimlənən mühitini işləyib hazırlayıb. Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi (AIFMD) qlobal alternativ sənayenin işini dəyişdirdi.

Lüksemburqun əsas tənzimləyici orqanı olan Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (CSSF) alternativ investisiya fondları (AİF) və alternativ strategiyalar üzrə təcrübəsini güclü rəqabət mövqeyində artıraraq, alternativ investisiyalar üçün əsas platforma kimi onun gücünə və əsas roluna töhfə verdi. müxtəlif yurisdiksiyaların investisiya fondları. Əlavə olaraq, Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (CSSF) Avropa İttifaqında yerləşən alternativ investisiya fondları menecerlərinin (AİFM) bütün fəaliyyətləri üçün struktur tənzimləyici və nəzarət çərçivəsini uyğunlaşdırmaq məqsədi ilə beynəlxalq səviyyədə tanınır.

Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinə (AIFMD) uyğun olaraq, təşəbbüskarlar bazara alternativ investisiya fondlarına idarəetmə xidmətləri göstərən pasportdan faydalanıblar ki, bu da onlara vahid icazə əsasında Aİ-də yaxşı məlumatlı investorlara bazara çıxarmağa imkan verir.

Lüksemburqda Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF).

• 23 iyul 2016-cı il tarixli Qanun (RAİF Qanunu) ilə təqdim edilmişdir.
• Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) rejimi fond menecerlərinə İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondunun (SİF) və Risk Kapitalında İnvestisiya Şirkətinin hüquqi və vergi xüsusiyyətlərini özündə birləşdirən, lakin tənzimlənməyən struktur altında alternativ investisiya fondlarını strukturlaşdırmağa imkan vermək üçün həyata keçirilmişdir.
• Bu, fondun işə salınması zamanı adətən inkişaf edən qeyri-müəyyən planlaşdırmanı yüngülləşdirməyi hədəfləyir.
• Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasına (CSSF) qabaqcadan icazə və davamlı nəzarət ehtiyacını aradan qaldırır.

Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAIF) əsas xüsusiyyətləri

Hüquqi forma

• Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) ümumi investisiya fondu, Dəyişən Kapitallı İnvestisiya Şirkəti (SICAV) və ya Əsas Kapitallı İnvestisiya Şirkəti (SICAF) kimi yaradıla bilər.
• O, qapalı və ya açıq ola bilər və müstəqil fond kimi və ya bir neçə alt fond və ya bölmədən ibarət çətir strukturu kimi yaradıla bilər.

Kapital

• Xalis aktivlər formalaşdıqdan sonra 12 ay ərzində 1,25 milyon avroya çatmalıdır.

Nəzarət

• Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasının (MSF) təsdiqinə tabe deyil.
• Xarici Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri (AIFM) tərəfindən idarə olunur. Fəaliyyətlər Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (CSSF) tərəfindən təsdiqlənməlidir.

İnvestisiya Məhdudiyyətləri

• İstənilən aktiv sinfinə və investisiya siyasəti strategiyasına investisiya qoya bilər.

Açıqlama Tələbləri

• Avtomobilin pərakəndə ticarət tipli investorlar üçün açıq olacağı təqdirdə prospekt, paketlənmiş pərakəndə və sığorta əsaslı investisiya məhsulları (PRIIP) Əsas Məlumat Sənədi (KID) və illik hesabat hazırlamalıdır.
• Yarımillik hesabat hazırlamaq və təqdim etmək tələb olunmur.

Əsas Məhdudiyyətlər

• Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondları Lüksemburqda, Avropa İttifaqının digər Üzv Dövlətində və ya Avropa İttifaqına daxil olmayan ölkədə yaradıla bilən xarici Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri təyin etmiş hesab edilir.

Riskin diversifikasiyası

• Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondları (RAİF) məcburi risk yayılmasına məruz qalır ki, bu da aşağıdakılar deməkdir:

1. Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu öz aktivlərinin 30%-dən çoxunu eyni müəssisə tərəfindən buraxılmış eyni növ qiymətli kağızlara yatıra bilməz.
2. Sahildə satışlar eyni növ qiymətli kağızlarda qısa mövqeyə malik olan və onun aktivlərinin 30%-dən çoxunu təmsil edən eyni hüquqi şəxs tərəfindən buraxılmış Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fonduna gətirib çıxara bilməz.
3. Törəmə maliyyə alətləri investisiya edildiyi halda, Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu əsas aktivin müvafiq diversifikasiyası yolu ilə riskin müqayisəli yayılmasını müəyyən etməlidir.

Yuxarıda sadalanan risklərin diversifikasiyası müddəaları Risk Kapitalına İnvestisiya Şirkəti üçün vergi rejimini seçmiş Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondlarına şamil edilmir və buna görə də risk kapitalına investisiya ilə məhdudlaşır.

Uyğun İnvestorlar

• Belə bir investisiya vasitəsinin istismarı ilə bağlı bütün riskləri qiymətləndirmək qabiliyyətinə malik yaxşı məlumatlı investorlar.
• Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondlarının (RAİF) vergiyə cəlb edilməsi bu cür nəqliyyat vasitəsinə sərmayə qoyarkən müşayiət olunan riskləri qiymətləndirmək qabiliyyətinə malik yaxşı məlumatlı investorlarla məhdudlaşır.

Lüksemburqda Risk Kapitalına İnvestisiya Şirkəti (SICAR).

• Risk Kapitalında Lüksemburq İnvestisiya Şirkəti (SICAR) vençur kapitalına və özəl kapitala investisiyalar üçün nəzərdə tutulmuşdur.
• Əsasən, risk kapitalına investisiyaları müşayiət edən yüksək riskləri başa düşən investorlardan vəsait cəlb etməyi təşviq etmək üçün hazırlanmışdır. Bu, daha yaxşı gəlir gözləntiləri ilə aşağı likvidlik, aşağı kredit keyfiyyəti və yüksək qiymət dəyişkənliyi hallarında tətbiq edilir.
• tərəfindən idarə olunur 15 iyun 2004-cü il tarixli qanun (SICAR Qanunu) və iki hissəyə bölünür: (1) risk kapitalında bütün investisiya şirkətlərinə şamil edilən ümumi müddəalar (2) və onları avtomatik olaraq nəzarət və idarəetmə altına alan alternativ investisiya fondları (AİF) kimi təsnif edilən risk kapitalında olan investisiya şirkətlərinə tətbiq olunan xüsusi müddəalar. alternativ investisiya fondu meneceri (AIFM).

Vergitutma

• Risk kapitalındakı bütün investisiya şirkətləri (SICAR) şirkət kimi yaradılmışdırsa, tamamilə vergiyə cəlb olunan təşkilatlardır, lakin gəlir vergisindən və riskli kapital qiymətli kağızlarından əldə edilən kapital gəlirlərindən azaddırlar və ikiqat vergitutma müqavilələrinin faydalarından istifadə etmək hüququna malikdirlər.

Marketinq

• Alternativ investisiya fondları (AİF) kimi təsnif edilən və Avropa İttifaqının səlahiyyətli Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri (AİFM) tərəfindən idarə olunan risk kapitalında investisiya şirkətləri onlara investisiya şirkətlərini risk kapitalı paylarında və ya tərəfdaşlıq maraqlarında yaxşı məlumatlı investorlara bazara çıxarmağa imkan verən pasportdan faydalana bilərlər. tənzimləyici bildiriş rejimi vasitəsilə Avropa İttifaqı daxilində.
• Alternativ investisiya fondları (AİF) kimi təsnif edilən, lakin AİFM Qanunundan faydalanmayan risk kapitalına (SICARs) investisiya şirkətləri alternativ investisiya fondu meneceri təyin etmiş hesab edilir.

Uyğun Aktivlər

• Riskli kapitala investisiya qoyan şirkətlər (SICARs) kapitala sərmayə qoymuş hesab edilir.
• Risk kapitalı aşağıdakı elementlərlə xarakterizə olunur, o cümlədən (1) müvafiq aktivlərlə bağlı yüksək risk, (2) hədəf müəssisələri inkişaf etdirmək niyyəti və (3) çıxış strategiyası.
• Müstəsna əsasda maliyyə törəmə alətlərini yalnız marjinal olaraq saxlaya bilər.

Uyğun İnvestorlar

• Belə bir avtomobilə investisiya ilə bağlı riskləri qiymətləndirmək qabiliyyətinə malik yaxşı məlumatlı investorlar.

Əsas Xüsusiyyətlər

• Risk Kapitalına İnvestisiya Şirkəti əsas və ya dəyişkən kapitala malik korporativ şəxs kimi yaradılmışdır.
• O, müstəqil fond və ya çoxsaylı bölmələr və ya sub-fondları olan çətir strukturu kimi yaradılmalıdır.

Kapital

• Mükafatlar daxil olmaqla, nizamnamə kapitalı təsis edildikdən və Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (CSSF) tərəfindən təsdiq edildikdən sonra 12 ay ərzində 1 milyon avro olmalıdır.

İnvestisiya Məhdudiyyətləri

• Risk Kapital Qanununda İnvestisiya Şirkəti (SICAR Qanunu) investisiya məhdudiyyətlərini ehtiva etmir və heç bir borc məhdudiyyəti qoymur.
• Riskin diversifikasiyası qaydalarına riayət etmək tələb olunmur.

Açıqlama sənədləri

• Risk kapitalında investisiya şirkəti pərakəndə investorlar üçün açıqdırsa, prospekt, paketlənmiş pərakəndə və sığorta əsaslı investisiya məhsulları (PRIIP) Əsas Məlumat Sənədi (KID) hazırlamalıdır.
• İllik hesabat tələbdir.
• Yarımillik hesabatın hazırlanması tələb olunmur.

Damalion tam hüquq, tənzimləmə, mühasibat və vergi xidmətləri ilə məşğul olan peşəkarlardan ibarət geniş qlobal xidmət şəbəkəsindən ibarətdir. Lüksemburqda alternativ investisiya fondlarının dinamikası ilə bağlı bilik və təcrübəmiz var. Komandamız transsərhəd şirkət və fondun formalaşmasında üstündür. Biz bütün əsas investisiya yurisdiksiyalarında yorulmadan işləyirik, Lüksemburq da onlardan biridir. Damalion müxtəlif sənaye sahələrində müştərilər və həmkarları ilə sıx əməkdaşlıq edərək bizə alternativ investisiya fondu bazarında rəqabət üstünlüyü verir. Lüksemburq bazarı haqqında məlumatımız o deməkdir ki, biz vergi və marketinq üstünlükləri əsasında əməliyyatları tam şəkildə fərdiləşdirə bilərik. Ətraflı öyrənmək üçün bu gün Damalion mütəxəssisi ilə əlaqə saxlayın .

Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.