Фонд зарезервованих альтернативних інвестицій ( РАІФ ) є регульованою знахідкою без прямого нагляду з боку Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF). Це надає менеджерам фондів чудову можливість створити нову форму альтернативного інвестиційного фонду (АІФ).

Ця абсолютно нова структура фонду, введена в дію 23 липня 2016 року , поєднує в собі привабливі особливості та гнучкість структурування існуючих регульованих транспортних засобів без попереднього схвалення або нагляду з боку Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF).

Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд (RAIF) має форму регуляторної оболонки навколо люксембурзького фонду , який може мати структуру публічної компанії з обмеженою відповідальністю, товариства з обмеженою відповідальністю, товариства з обмеженою відповідальністю або договірної угоди.

Практична інформація про створення фонду зарезервованих альтернативних інвестицій (РАІФ).

Немає прямого нагляду з боку Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF)

• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд ( RAIF ) кваліфікується як регульований фонд.
• Нагляд за дотриманням нормативних вимог здійснюватиме менеджер альтернативного інвестиційного фонду (AIFM).
• Усі фонди, структуровані як зарезервований альтернативний інвестиційний фонд, віднесені до категорії альтернативних інвестиційних фондів, що означає, що вони підпадають під дію Директиви про управління альтернативними інвестиційними фондами (AIFMD).
• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд ( RAIF ) повинен призначити уповноваженого зовнішнього керуючого альтернативним інвестиційним фондом, зареєстрованого в Люксембурзі або в іншій країні-члені ЄС. Він також може бути заснований в країні, що не входить до ЄС, за наявності паспорта Директиви про менеджера альтернативних інвестиційних фондів.
• Як і інші альтернативні інвестиційні фонди в Люксембурзі, зарезервований альтернативний інвестиційний фонд повинен призначити депозитарію, адміністратора та аудитора з місцем проживання в Люксембурзі.
• Роль Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) обмежується лише наглядом менеджера альтернативних інвестиційних фондів (AIFM) .
• Комісія з нагляду за фінансовим сектором (КСФС) не матиме безпосередньої участі в управлінні фондом. На відміну від регульованих інвестиційних фондів, Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) не потрібно буде затверджувати будь-які маркетингові чи установчі документи Фонду зарезервованих альтернативних інвестицій (РАІФ).
• Обов’язком менеджера альтернативного інвестиційного фонду (AIFM) є забезпечення відповідності Зарезервованого альтернативного інвестиційного фонду (RAIF) Директиві про менеджерів альтернативних інвестиційних фондів (AIFMD).
• Упорядкований регуляторний підхід робить створення резервних альтернативних інвестиційних фондів (РАІФ) швидшим і ефективнішим, ніж механізми регульованих фондів.
• буде потрібно лише короткий час, щоб вивести на ринок Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд (RAIF).
• Постійне управління та функціонування зарезервованого альтернативного інвестиційного фонду є більш ефективним, ніж у спеціалізованого інвестиційного фонду або інвестиційної компанії в ризиковому капіталі (SICAR) .

Розділений фонд

• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд може бути створений як парасольковий фонд , що складається з окремих відділів із юридично відокремленими один від одного активами та зобов’язаннями відповідно до законодавства Люксембургу.
• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд може утворювати нові відділення для нових фондів або випадкових доручень.

Диверсифікація ризиків

• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд вважається таким, що дотримується певних правил диверсифікації ризиків.
• Правила диверсифікації, що застосовуються до зарезервованого альтернативного інвестиційного фонду, подібні до спеціальних інвестиційних фондів (SIF) та інвестиційної компанії в ризиковому капіталі (SICAR) .
• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд (RAIF) може інвестувати в будь-який тип активів, але не може інвестувати більше 30 відсотків своїх чистих активів або зобов’язань в один актив.
• Правила диверсифікації не застосовуються до окремого відсіку для зарезервованих альтернативних інвестиційних фондів, створених як розділені фонди.

Податкові переваги

• За умови, що Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд відповідає відповідним вимогам щодо диверсифікації ризиків, він матиме такий самий податковий режим, як і регульовані транспортні засоби, залежно від класів активів, які він має.
• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд звільняється від податків, за винятком річного податку на підписку в розмірі 0,01% його чистих активів.
• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд, структурований як партнерство, для цілей оподаткування розглядатиметься як податкова прозора організація.

Законодавство

• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд (RAIF) регулюватиметься відповідними положеннями відповідно до Закону про комерційні компанії від 1915 року та Директиви про менеджери альтернативних інвестиційних фондів, але в іншому випадку він може користуватися повною договірною свободою.

Змінний капітал

• Лише зарезервовані альтернативні інвестиційні фонди можуть бути створені зі змінним капіталом і можуть використовувати позначку SICAV (Інвестиційна компанія зі змінним капіталом).
• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд (RAIF), створений як інвестиційна компанія зі змінним капіталом, може випускати та викуповувати акції без обмежень.
• Акції інвестиційної компанії зі змінним капіталом можуть випускатися без номінальної вартості, і їх вартість автоматично коливається з вартістю інвестиційної компанії зі змінним капіталом.
• Нерегульований альтернативний інвестиційний фонд, структурований як товариство з обмеженою відповідальністю, може досягти тих же результатів шляхом дії договору про товариство.

Документ пропозиції

• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд (RAIF) повинен підготувати пропозиційний документ, включаючи певну інформацію, передбачену Законом про зарезервований альтернативний інвестиційний фонд (RAIF) та Директивою про управління альтернативними інвестиційними фондами (AIFMD).
• У випадку багатокомпонентного зарезервованого альтернативного інвестиційного фонду (RAIF) документи пропозицій можуть бути підготовлені для кожного відділення, або всі відсіки також можуть бути охоплені одним загальним документом пропозиції.
• Нерегульований альтернативний інвестиційний фонд підпадає під дію вимог Директиви про розкриття інформації про керуючих альтернативними інвестиційними фондами (AIFMD).
  

Спільний фонд

• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд (RAIF) може прийняти юридичну форму спільного фонду, яку широко використовують інвестори, які шукають прозорий для оподаткування механізм, загальний засіб вибору для більшості юрисдикцій інвесторів.

Мінімальний капітал

• Зарезервовані альтернативні інвестиційні фонди (РАІФ) повинні мати мінімальний капітал протягом заздалегідь визначеного терміну.
• Зарезервований альтернативний інвестиційний фонд (RAIF) зобов’язаний дотримуватися правил, що застосовуються до правової форми, яку вони вирішили прийняти відповідно до Закону про комерційні компанії від 1915 року .

Податок на підписку

• Зарезервовані альтернативні інвестиційні фонди (РАІФ), за винятком тих, які прийняли юридичну форму ризикового капіталу, підлягатимуть щорічному передплатному податку у розмірі 0,01% від вартості їхніх чистих активів.

Структура фонду зарезервованих альтернативних інвестицій (RAIF) є привабливим і надійним варіантом структурування для ініціаторів фонду та інвесторів у Люксембурзі. Це найбільш зручна для інвесторів структура фонду, і вона націлена на те, щоб стати основним засобом для менеджерів, які структурують свої фонди , щоб залучити інвесторів, яким потрібні певні типи коштів. Damalion пропонує комплексні консультаційні рішення для ініціаторів фінансування та інвесторів у Люксембурзі. Від створення компанії до управління, наша команда бізнес-консультантів надаватиме нашу експертну допомогу на кожному кроці. Ми пропонуємо охоплення та розуміння нашої команди глобальної мережі обслуговування в поєднанні зі знаннями та чудовим розумінням місцевих ринків у Люксембурзі та інших юрисдикціях. Зверніться до експерта Damalion сьогодні, щоб дізнатися більше.

Ця інформація не призначена для заміни конкретних індивідуальних податкових або юридичних консультацій. Ми пропонуємо вам обговорити вашу конкретну ситуацію з кваліфікованим податковим або юридичним радником.