صندوق الاستثمار البديل المحجوز ( RAIF ) هو اكتشاف منظم بدون إشراف مباشر من لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF). يمنح مديري الصناديق فرصة ممتازة لإنشاء شكل جديد من صناديق الاستثمار البديلة (AIF).
يجمع هيكل الصندوق الجديد هذا ، الذي سُن في 23 يوليو 2016 ، بين الميزات الجذابة والمرونة الهيكلية للمركبات المنظمة الحالية دون موافقة مسبقة أو إشراف من قبل لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF).
يتخذ صندوق الاستثمار البديل المحجوز (RAIF) شكل غلاف تنظيمي حول أداة صندوق لوكسمبورغ ، والتي يمكن أن تأخذ هيكل شركة عامة ذات مسؤولية محدودة ، أو شراكة محدودة بالأسهم ، أو شراكة محدودة ، أو ترتيب تعاقدي.
معلومات عملية حول تشكيل صندوق الاستثمار البديل المحجوز (RAIF)
لا توجد إشراف مباشر من قبل هيئة الإشراف على القطاع المالي (CSSF)
- يؤهل صندوق الاستثمار البديل المحجوز ( RAIF ) باعتباره صندوقًا منظمًا.
- سيتم الإشراف على الامتثال التنظيمي من قبل مدير صندوق استثمار بديل (AIFM).
- يتم تصنيف جميع الصناديق المهيكلة كصندوق استثمار بديل محجوز على أنها صناديق استثمار بديلة ، مما يعني أنها ستكون خاضعة لتوجيه مديري صناديق الاستثمار البديل (AIFMD).
- يجب على صندوق الاستثمار البديل المحجوز ( RAIF ) تعيين مدير صندوق استثمار بديل خارجي معتمد ، تم إنشاؤه في لوكسمبورغ أو في دولة عضو أخرى في الاتحاد الأوروبي. قد يتم إنشاؤه أيضًا في دولة خارج الاتحاد الأوروبي في وجود جواز سفر توجيهي لمدير صندوق الاستثمار البديل.
- مثل أي صندوق استثمار بديل آخر في لوكسمبورغ ، يجب على صندوق الاستثمار البديل المحجوز تعيين وديع ومسؤول ومدقق مقيم في لوكسمبورغ.
- يقتصر دور لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) على الإشراف على مدير صندوق الاستثمار البديل (AIFM) .
- لن يكون للجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) أي مشاركة مباشرة في إدارة أداة الصندوق. على عكس صناديق الاستثمار الخاضعة للتنظيم ، لن تحتاج لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) إلى الموافقة على أي مستندات تسويقية أو دستورية لصندوق الاستثمار البديل المحجوز (RAIF).
- من واجب مدير صندوق الاستثمار البديل (AIFM) ضمان امتثال صندوق الاستثمار البديل المحجوز (RAIF) لتوجيه مديري صناديق الاستثمار البديلة (AIFMD).
- النهج التنظيمي المبسط يجعل إنشاء صناديق الاستثمار البديلة المحجوزة (RAIFs) أسرع وأكثر كفاءة من أدوات الصناديق المنظمة.
- لن يستغرق الأمر سوى وقت قصير لإحضار صندوق الاستثمار البديل المحجوز (RAIF) إلى السوق.
- تعتبر الإدارة والتشغيل المستمر لصندوق الاستثمار البديل المحجوز أكثر كفاءة مقارنة بصندوق الاستثمار المتخصص أو شركة الاستثمار في رأس المال المحفوف بالمخاطر (SICAR) .
صندوق مجزأ
- يجوز إنشاء صندوق محجوز للاستثمار البديل كصندوق شامل يتكون من أقسام منفصلة بأصول والتزامات منفصلة قانونًا عن بعضها البعض بموجب قانون لوكسمبورغ.
- يمكن لصندوق الاستثمار البديل المحجوز تشكيل أقسام جديدة لصناديق جديدة أو تفويضات عرضية.
تنويع المخاطر
- يعتبر صندوق الاستثمار البديل المحجوز ملتزمًا بقواعد معينة لتنويع المخاطر.
- قواعد التنويع المطبقة على صندوق الاستثمار البديل المحجوز مماثلة لتلك الخاصة بصناديق الاستثمار المتخصصة (SIFs) وشركة الاستثمار في رأس المال المخاطر (SICAR) .
- يُسمح لصندوق الاستثمار البديل المحجوز (RAIF) بالاستثمار في أي نوع من الأصول ، ولكن لا يمكنه استثمار أكثر من 30 في المائة من صافي أصوله أو التزاماته في أصل واحد.
- لا تنطبق قواعد التنويع على أساس كل قسم على حدة بالنسبة لصناديق الاستثمار البديلة المحجوزة التي تم إنشاؤها كأموال مجزأة.
المزايا الضريبية
- شريطة أن يفي صندوق الاستثمار البديل المحجوز بمتطلبات تنويع المخاطر ذات الصلة ، فسيتمتع بنفس المعاملة الضريبية مثل المركبات الخاضعة للتنظيم ، اعتمادًا على فئات الأصول التي يمتلكها.
- صندوق الاستثمار البديل المحجوز معفي من الضرائب باستثناء ضريبة الاشتراك السنوية البالغة 0.01٪ من صافي أصوله.
- سيتم التعامل مع صندوق الاستثمار البديل المحجوز والذي تم تنظيمه كشراكة على أنه كيان شفاف ضريبي للأغراض الضريبية.
اللوائح القانونية
- سيخضع صندوق الاستثمار البديل المحجوز (RAIF) للأحكام ذات الصلة بموجب قانون الشركات التجارية لعام 1915 وتوجيه مديري صناديق الاستثمار البديل ، ولكن بخلاف ذلك يمكن أن يتمتع بالحرية التعاقدية الكاملة.
رأس المال المتغير
- يمكن إنشاء صناديق الاستثمار البديلة المحجوزة فقط برأس مال متغير ويمكن أن تستخدم التسمية مثل SICAV (شركة الاستثمار في رأس المال المتغير).
- يمكن لصندوق الاستثمار البديل المحجوز (RAIF) الذي تم إنشاؤه كشركة استثمار برأس مال متغير إصدار الأسهم واستردادها دون قيود.
- يمكن إصدار أسهم شركة استثمار برأس مال متغير بدون قيمة اسمية وتتقلب قيمتها تلقائيًا مع قيمة شركة استثمار ذات رأس مال متغير.
- يمكن لصندوق استثمار بديل غير منظم منظم كشراكة محدودة أن يحقق نفس النتائج من خلال تشغيل اتفاقية الشراكة.
وثيقة الطرح
- يجب على صندوق الاستثمار البديل المحجوز (RAIF) إعداد مستند عرض ، بما في ذلك بعض المعلومات المنصوص عليها في قانون صندوق الاستثمار البديل المحجوز (RAIF) وتوجيه مديري صناديق الاستثمار البديلة (AIFMD).
- في حالة وجود صندوق استثمار بديل محجوز متعدد الأقسام (RAIF) ، يمكن إعداد مستندات العرض لكل قسم ، أو يمكن أيضًا تغطية جميع الأقسام بوثيقة عرض مظلة واحدة.
- يخضع صندوق الاستثمار البديل غير المنظم لمتطلبات الإفصاح عن توجيهات مديري صناديق الاستثمار البديلة (AIFMD).
الصندوق المشترك
- قد يتبنى صندوق الاستثمار البديل المحجوز (RAIF) الشكل القانوني للصندوق المشترك الذي يستخدم على نطاق واسع من قبل المستثمرين الذين يبحثون عن وسيلة ضريبية شفافة ، وهي وسيلة شائعة مفضلة لمعظم سلطات المستثمرين.
الحد الأدنى لرأس المال
- يجب أن يكون لصناديق الاستثمار البديلة المحجوزة (RAIFs) حد أدنى لرأس المال ضمن إطار زمني محدد مسبقًا.
- مطلوب صندوق استثمار بديل محجوز (RAIF) للامتثال للقواعد المطبقة على الشكل القانوني الذي اختاروا اعتماده وفقًا لقانون الشركات التجارية لعام 1915 .
ضريبة الاشتراك
- ستخضع صناديق الاستثمار البديلة المحجوزة (RAIFs) ، باستثناء تلك التي اعتمدت الشكل القانوني لرأس المال المخاطر ، لضريبة الاشتراك السنوية بنسبة 0.01٪ من صافي قيم أصولها.
يعد هيكل صندوق الاستثمار البديل المحجوز (RAIF) خيارًا هيكليًا جذابًا وذو مصداقية عالية لمبادري الصناديق والمستثمرين في لوكسمبورغ. إنه هيكل الصناديق الأكثر ملاءمة للمستثمرين ، وهو موجه نحو أن يصبح وسيلة انتقال للمديرين الذين يقومون بتهيئة أموالهم لجذب المستثمرين الذين يحتاجون إلى أنواع معينة من الأموال. تقدم Damalion حلولاً استشارية شاملة لتمويل المبادرين والمستثمرين في لوكسمبورغ. من تشكيل الشركة إلى الإدارة ، سيقدم فريق مستشاري الأعمال لدينا مساعدة خبرائنا في كل خطوة على الطريق. نحن نقدم الوصول والرؤية من فريقنا لشبكة الخدمات العالمية ، جنبًا إلى جنب مع المعرفة والفهم الكبير للأسواق المحلية في لوكسمبورغ والولايات القضائية الأخرى. تواصل مع أحد خبراء Damalion اليوم لمعرفة المزيد.
لا يُقصد من هذه المعلومات أن تكون بديلاً عن مشورة ضريبية أو قانونية فردية محددة. نقترح عليك مناقشة وضعك المحدد مع مستشار ضريبي أو قانوني مؤهل.
