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预留另类投资基金（RAIF）-卢森堡友好投资基金

由 | 4 月 10, 2022 | 投资基金

卢森堡预留另类投资基金 (RAIF) 投资友好基金

预留的另类投资基金 ( RAIF ) 是受监管的发现，不受金融部门监督委员会 (CSSF) 的直接监督。 它为基金经理提供了创建新形式的另类投资基金 (AIF) 的绝佳机会。

这种全新的基金结构于 2016 年 7 月 23 日颁布，结合了现有受监管工具的吸引力和结构灵活性，无需金融部门监管委员会 (CSSF) 的事先批准或监督。

预留的另类投资基金 (RAIF)采用围绕卢森堡基金工具的监管包装形式，可以采用公共有限责任公司、股份有限公司、有限合伙或合同安排的结构。

有关储备另类投资基金 (RAIF) 形成的实用信息

金融业监管委员会 (CSSF) 没有直接监管

  • 保留另类投资基金 ( RAIF ) 符合受监管基金的资格。
  • 监管合规将由另类投资基金经理 (AIFM) 监督。
  • 所有结构为预留另类投资基金的基金都被归类为另类投资基金，这意味着它们将受另类投资基金经理指令 (AIFMD) 的约束。
  • 预留另类投资基金 ( RAIF ) 必须指定在卢森堡或其他 UE 成员国设立的授权外部另类投资基金经理。 它也可以在持有另类投资基金经理指令护照的非欧盟国家设立。
  • 与卢森堡的其他另类投资基金一样，预留的另类投资基金必须任命一名在卢森堡注册的托管人、管理人和审计师。
  • 金融业监管委员会 (CSSF) 的作用仅限于对另类投资基金经理 (AIFM)的监管。
  • 金融部门监管委员会 (CSSF) 将不直接参与基金工具的运营。 与受监管的投资基金不同，金融部门监管委员会 (CSSF) 不需要批准预留另类投资基金 (RAIF) 的任何营销或章程文件。
  • 另类投资基金经理 (AIFM) 有责任确保保留另类投资基金 (RAIF) 符合另类投资基金经理指令 (AIFMD)。
  • 简化的监管方法使预留另类投资基金 (RAIF) 的建立比受监管的基金工具更快、更有效。
  • 将预留另类投资基金 (RAIF) 推向市场只需要很短的时间。
  • 与风险资本专业投资基金或投资公司 (SICAR)相比，保留另类投资基金的持续管理和运营效率更高。

分隔基金

分散风险

  • 保留另类投资基金被视为遵守某些风险分散规则。
  • 适用于预留另类投资基金的多元化规则类似于专业投资基金(SIF) 和风险资本投资公司 (SICAR)的规则。
  • 预留另类投资基金 (RAIF) 可以投资于任何资产类型，但不能将超过 30% 的净资产或承诺投资于单一资产。
  • 多元化规则不适用于作为划分基金设立的预留另类投资基金的逐个划分基础。

税收优势

  • 如果预留的另类投资基金满足相关的风险分散要求，它将享有与受监管工具相同的税收待遇，具体取决于其持有的资产类别。
  • 预留的另类投资基金是免税的，但其净资产的 0.01% 的年度认购税除外。
  • 出于税收目的，作为合伙企业结构的预留另类投资基金将被视为税收透明的实体。

法律法规

  • 保留另类投资基金 (RAIF) 将受 1915 年商业公司法和另类投资基金经理指令的相关规定管辖，但除此之外可以享有完全的合同自由。

可变资本

  • 只有预留的另类投资基金可以设置可变资本，并且可以使用 SICAV（可变资本投资公司）的标签。
  • 作为具有可变资本的投资公司设立的预留另类投资基金 (RAIF) 可以不受限制地发行和赎回股票。
  • 可变资本投资公司的股票可以无面值发行，其价值随可变资本投资公司的价值自动波动。
  • 一个不受监管的有限合伙制另类投资基金可以通过合伙协议的运作获得相同的结果。

发售文件

  • 保留另类投资基金 (RAIF) 必须准备一份发售文件，包括保留另类投资基金 (RAIF) 法和另类投资基金经理指令 (AIFMD) 规定的某些信息。
  • 如果是多隔间预留另类投资基金 (RAIF)，可以按隔间准备发售文件，或者所有隔间也可由一份总括发售文件覆盖。
  • 不受监管的另类投资基金须遵守另类投资基金经理指令 (AIFMD) 的披露要求。

共同基金

  • 保留另类投资基金 (RAIF) 可以采用寻求税收透明工具的投资者广泛使用的共同基金法律形式，这是大多数投资者司法管辖区的常用工具。

最低资本

  • 预留的另类投资基金 (RAIF) 必须在预定时间范围内拥有最低资本。
  • 保留另类投资基金 (RAIF) 必须遵守适用于他们根据1915 年商业公司法选择采用的法律形式的规则。

订阅税

  • 保留另类投资基金 (RAIF)，除采用风险资本法律形式的基金外，将按其资产净值的 0.01% 缴纳年度认购税。

对于卢森堡的基金发起人和投资者而言，预留另类投资基金 (RAIF) 结构是一种有吸引力且高度可信的结构选择。 它是对投资者最友好的基金结构，旨在成为基金经理的首选工具，以吸引需要特定类型基金的投资者。 Damalion 为卢森堡的基金发起人和投资者提供全面的咨询解决方案。 从公司成立到管理，我们的业务顾问团队将在每一步都提供我们的专家帮助。 我们提供全球服务网络团队的影响力和洞察力，以及对卢森堡和其他司法管辖区当地市场的知识和深刻理解。立即联系 Damalion 专家以了解更多信息。

此信息无意替代特定的个性化税务或法律建议。 我们建议您与合格的税务或法律顾问讨论您的具体情况。