Fondul Rezervat de Investiții Alternative ( RAIF ) este o descoperire reglementată fără supraveghere directă din partea Comisiei de Supraveghere a Sectorului Financiar (CSSF). Oferă administratorilor de fonduri oportunitatea excelentă de a crea o nouă formă de fond de investiții alternative (AIF).

Această structură de fond nou-nouță, adoptată la 23 iulie 2016 , combină caracteristicile atractive și flexibilitatea structurală ale vehiculelor reglementate existente fără aprobarea sau supravegherea prealabilă din partea Comisiei pentru Supravegherea Sectorului Financiar (CSSF).

Un Fond Rezervat de Investiții Alternative (RAIF) ia forma unui înveliș de reglementare în jurul unui vehicul de fond din Luxemburg , care poate lua structura unei societăți cu răspundere limitată, a unui parteneriat în comandită pe acțiuni, a unui parteneriat în comandită sau a unui acord contractual.

Informații practice despre formarea Fondului Rezervat de Investiții Alternative (RAIF).

Fără supraveghere directă de către Comisia pentru Supravegherea Sectorului Financiar (CSSF)

• Un Fond Rezervat de Investiții Alternative ( RAIF ) se califică drept fond reglementat.
• Respectarea reglementărilor va fi supravegheată de un administrator de fonduri de investiții alternative (AFIA).
• Toate fondurile structurate ca Fond Rezervat de Investiții Alternative sunt clasificate ca fonduri de investiții alternative, ceea ce înseamnă că vor fi subordonate Directivei Administratorilor de Fonduri de Investiții Alternative (AIFMD).
• Un Fond Rezervat de Investiții Alternative ( RAIF ) trebuie să numească un administrator extern autorizat de fonduri de investiții alternative, stabilit în Luxemburg sau într-o altă țară membră a UE. De asemenea, poate fi înființat într-o țară din afara UE în prezența unui pașaport din Directiva privind administrarea fondurilor de investiții alternative.
• Ca și alte fonduri alternative de investiții din Luxemburg, un fond rezervat de investiții alternative trebuie să numească un depozitar, administrator și auditor cu domiciliul în Luxemburg.
• Rolul Comisiei pentru Supravegherea Sectorului Financiar (CSSF) se limitează doar la supravegherea Administratorului Fondului de Investiții Alternative (AFIA) .
• Comisia pentru Supravegherea Sectorului Financiar (CSSF) nu va avea nicio implicare directă în gestionarea vehiculului fondului. Spre deosebire de fondurile de investiții reglementate, Comisia pentru Supravegherea Sectorului Financiar (CSSF) nu va trebui să aprobe niciun document de marketing sau constituțional al unui Fond Rezervat de Investiții Alternative (RAIF).
• Este datoria administratorului fondului de investiții alternative (AFIA) să asigure conformitatea Fondului rezervat de investiții alternative (RAIF) cu Directiva administratorilor de fonduri de investiții alternative (AIFMD).
• Abordarea simplificată de reglementare face ca fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF) să fie mai rapide și mai eficiente de înființat decât vehiculele de fonduri reglementate.
• va dura doar puțin timp pentru a aduce pe piață un Fond Rezervat de Investiții Alternative (RAIF).
• Gestionarea și operarea continuă a unui fond de investiții alternativ rezervat este mai eficientă decât a unui fond de investiții specializat sau a unei companii de investiții în capital de risc (SICAR) .

Fond compartimentat

• Un Fond Rezervat de Investiții Alternative poate fi înființat ca un fond umbrelă alcătuit din compartimente separate, cu active și pasive separate legal unele de altele, în conformitate cu legislația luxemburgheză.
• Un Fond Rezervat de Investiții Alternative poate forma noi compartimente pentru noi fonduri sau mandate ocazionale.

Diversificarea riscurilor

• Se consideră că un fond de investiții alternativi rezervat respectă anumite reguli de diversificare a riscurilor.
• Regulile de diversificare aplicabile unui Fond Rezervat de Investiții Alternative sunt similare cu cele ale Fondurilor de Investiții Specializate (SIF) și ale Societății de Investiții în Capital de Risc (SICAR) .
• Un Fond Rezervat de Investiții Alternative (RAIF) poate investi în orice tip de activ, dar nu poate investi mai mult de 30% din activele sau angajamentele sale nete într-un singur activ.
• Regulile de diversificare nu sunt aplicabile compartiment cu compartiment pentru fondurile rezervate de investiții alternative constituite ca fonduri compartimentate.

Avantaje fiscale

• Cu condiția ca un Fond Rezervat de Investiții Alternative să îndeplinească cerințele relevante de diversificare a riscurilor, acesta va avea același tratament fiscal ca și vehiculele reglementate, în funcție de clasele de active pe care le deține.
• Un Fond Rezervat de Investiții Alternative este scutit de impozit, cu excepția taxei anuale de subscriere de 0,01% din activele sale nete.
• Un Fond Rezervat de Investiții Alternative structurat ca un parteneriat va fi tratat ca o entitate transparentă fiscală în scopuri fiscale.

Reglementări legale

• Un Fond Rezervat de Investiții Alternative (RAIF) va fi guvernat de dispozițiile relevante din Legea Societăților Comerciale din 1915 și de Directiva Administratorilor de Fonduri Alternative de Investiții, dar în caz contrar se poate bucura de libertate contractuală deplină.

Capital variabil

• Numai fondurile de investiții alternative rezervate pot fi înființate cu capital variabil și pot folosi eticheta ca SICAV (Companie de investiții în capital variabil).
• Un Fond Rezervat de Investiții Alternative (RAIF) înființat ca o societate de investiții cu capital variabil poate emite și răscumpăra acțiuni fără limitări.
• Acțiunile unei societăți de investiții cu capital variabil pot fi emise fără valoare nominală, iar valoarea lor fluctuează automat cu valoarea unei societăți de investiții cu capital variabil.
• Un fond de investiții alternativ nereglementat structurat ca o societate în comandită poate obține aceleași rezultate prin funcționarea contractului de parteneriat.

Document de ofertă

• Un Fond Rezervat de Investiții Alternative (RAIF) trebuie să pregătească un document de ofertă, inclusiv anumite informații prevăzute de Legea Fondului Rezervat de Investiții Alternative (RAIF) și de Directiva Administratorilor de Fonduri de Investiții Alternative (AIFMD).
• În cazul unui Fond Rezervat de Investiții Alternative (RAIF) cu mai multe compartimente, documentele de ofertă pot fi întocmite per compartiment sau toate compartimentele pot fi acoperite și de un document de ofertă umbrelă.
• Un fond de investiții alternativ nereglementat este supus cerințelor de divulgare ale Directivei Administratorilor de Fonduri de Investiții Alternative (AIFMD).
  

Fondul comun

• Un Fond Rezervat de Investiții Alternative (RAIF) poate adopta forma juridică a fondului comun utilizată pe scară largă de către investitorii care caută un vehicul transparent fiscal, un vehicul obișnuit de alegere pentru majoritatea jurisdicțiilor investitorilor.

Capitalul minim

• Fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF) trebuie să aibă un capital minim într-un interval de timp prestabilit.
• Un Fond Rezervat de Investiții Alternative (RAIF) trebuie să respecte regulile aplicabile formei juridice pe care au ales să o adopte conform Legii Societăților Comerciale din 1915 .

Taxa de abonament

• Fondurile Rezervate de Investiții Alternative (RAIF), cu excepția celor care au adoptat forma juridică a capitalului de risc, vor fi supuse unei taxe anuale de subscriere de 0,01% din valoarea activului lor net.

Structura Fondului Rezervat de Investiții Alternative (RAIF) este o opțiune de structurare atractivă și foarte credibilă pentru inițiatorii de fonduri și investitorii din Luxemburg. Este cea mai prietenoasă structură de fond pentru investitori și este orientată spre a deveni un vehicul de preferat pentru managerii care își structurează fondurile pentru a atrage investitorii care necesită anumite tipuri de fonduri. Damalion oferă soluții complete de consultanță inițiatorilor de finanțare și investitorilor din Luxemburg. De la formarea companiei până la management, echipa noastră de consultanți de afaceri va oferi ajutorul experților noștri la fiecare pas. Oferim acoperire și perspectivă din partea echipei noastre de rețea globală de servicii , combinate cu cunoștințe și o mare înțelegere a piețelor locale din Luxemburg și alte jurisdicții. Luați legătura cu un expert Damalion astăzi pentru a afla mai multe.

Aceste informații nu sunt destinate să înlocuiască impozite individuale specifice sau consiliere juridică. Vă sugerăm să discutați situația dvs. specifică cu un consilier juridic sau fiscal calificat.