Kayman Adaları-Lüksemburq paralel fond strukturu yavaş-yavaş Asiya, ABŞ və Avropa bazarına çıxış əldə etmək istəyən özəl kapital fondu menecerləri üçün üstünlük verilən məhsula çevrilir. Prinsipcə, paralel fondlar əsas fondla birgə sərmayə qoyur və sərmayə qoyur, kapital öhdəliklərinə əsaslanan nisbətdə investisiya edir. Paralel fondun fəaliyyət şəraiti əsas fondun şərtlərinə bənzəyir. Paralel fond eyni aktiv hədəflərini özündə əks etdirən ümumi investisiya siyasətini ehtiva edir. Paralel fondlar ilə əsas əyləncə arasındakı yeganə fərq tənzimləyici və ya əməliyyat çərçivələrindədir.

Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinə (AIFMD) əsasən hər hansı fond strukturu üçün təyin edilmiş alternativ investisiya fondu meneceri (AİFM) və yerində depozitar olmalıdır. Paralel fond Lüksemburq məhdud tərəfdaşlığı (SCS) kimi yaradılarsa, o, Lüksemburqda məskunlaşmalı, öz Lüksemburq depozitarisinə malik olmalı və Lüksemburqda yerləşən ümumi tərəfdaş tərəfindən idarə olunmalıdır. Bunlar ümumi fondun fəaliyyət göstərməsi üçün əsas funksiyalar və tələblərdir.

Paralel Fondun strukturlaşdırılması zamanı yadda saxlanmalı olanlar

• Bu əməliyyat modelinə əsasən fond meneceri yadda saxlamalıdır ki, əsas və paralel fondlar hüquqi baxımdan iki ayrı vasitədir.
• Yuxarıda qeyd olunan göstərici Məhdud Tərəfdaşlıq Müqaviləsində aydın şəkildə müəyyən edilməli, həmçinin cəlb olunmuş müxtəlif tərəflər və xidmət təminatçıları tərəfindən bildirilməlidir.
• Alternativ investisiya fondu meneceri (AİFM) və xalis aktivin dəyərinin hesablanması və vergi hesabatı üçün mərkəzi inzibatçının üzərinə götürdüyü rollar ayrılmazdır və paralel fondun fəaliyyət strukturunun düzgün tətbiqi və həyata keçirilməsi üçün paralel fond strukturu haqqında geniş bilik tələb edir.

Paralel Fonda İnvestisiya Qərarlarının Qəbul Prosesi

• Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi və OECD-nin baza aşınmasına və mənfəətin bölüşdürülməsinə qarşı müdaxilələri (BEPS) hər hansı investisiya fonduna tətbiq edilən investisiya qərarlarının qəbulu prosesinə əhəmiyyətli təsir göstərə biləcək müxtəlif tələblərin üst-üstə düşməsini yaradacaq.
• Tam Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi səlahiyyətinə malik qeyri-AB fond meneceri üçün bu cür sərt tələblərin nəticələrini tam başa düşmək üçün qeyri-AB əsas fondu ilə yanaşı investisiya etmək çətin olacaq.
• Tələblərin üst-üstə düşməsinin ən mühüm nəticələrindən biri alternativ investisiya fondu menecerinin paralel fond adından tam səlahiyyət səlahiyyətlərini nümayiş etdirmək və həyata keçirmək üçün qərar qəbul etmə prosesinin təkrarlanmasıdır. Bu, hətta onlar əsas fond kimi eyni aktivləri tətbiq etdikdə belə doğrudur.

Lüksemburq Paralel Fondun formalaşması

• Lüksemburq Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivinin (AIFMD) həyata keçirilməsində praqmatik yanaşmadan istifadə edir.
• Təşəbbüsçülər alternativ investisiya fondu meneceri qurarkən, özünü idarə edən alternativ investisiya fondlarından tutmuş, öz alternativ investisiya fondu platformasını yaratmayan aktiv menecerləri üçün nəzərdə tutulmuş üçüncü tərəfin alternativ investisiya fondu menecerlərinə qədər müxtəlif variantlardan birini seçə bilər.
• Üçüncü tərəfin alternativ investisiya fondu menecerindən istifadə edildiyi halda, əsas insan təminatı nəzərdən keçirilir ki, bu da öz növbəsində alternativ investisiya fondu menecerinin yekun qərarını asanlaşdıraraq investisiya qərarlarının qəbulu prosesində mühüm rol oynayacaq.

Xalis aktivin dəyərinin hesablanması və maliyyə nəticələrinin bölüşdürülməsi

Gəlir və xərclər haqqında

• Bütün paralel fondlar üzrə eyni və ya müqayisə edilə bilən gəlirlərin saxlanması menecerlərdən gəlirlər və xərclər üzrə qaydaların aydın şəkildə bölüşdürülməsini, habelə mövcud müvafiq prosesləri müəyyən etməyi tələb edir.
• Xərclər əsas fond tərəfindən cari hesablar vasitəsilə paralel fonda ödənilir.
• Yenidən faktura prosesi və əlaqəli tərəflərlə kredit müqavilələri üzrə müvafiq tədbirlər həyata keçirilməlidir.

Paralel fondun investisiyalarının qiymətləndirilməsi haqqında

• İnvestisiya fondunun ümumi fəaliyyəti ilk növbədə onun investisiyalarının ədalətli dəyəri ilə müəyyən edilir.
• Paralel fond azlıqların maraqlarına malikdir. Onun investisiyaları və ya aktivləri əsas xüsusi təyinatlı vasitələrə inteqrasiya olunmuş kapital töhfələrindən ibarətdir.
• Xalis aktivin dəyərinin hesablanması üçün aktivlər Beynəlxalq Maliyyə Hesabatları Standartlarına (BMHS) əsaslanan xalis kapitalın toplanması strategiyasından istifadə etməklə ədalətli dəyərlə ölçülür. Buraya əsas real aktivlərin ədalətli qiymətləndirilməsi və müvafiq öhdəliklərə əsaslanan nisbət daxildir.
• Alternativ investisiya fondunun menecerinin qiymətləndirmə siyasətini hazırlamazdan əvvəl paralel fondun nəzərdə tutulan aktivləri haqqında aydın anlayışa malik olması vacibdir.
• Strukturlaşma və paralel fondun müxtəlif öhdəliklərə necə investisiya edə biləcəyinə dair hərtərəfli və təfərrüatlı icmal olmalıdır.
• Alternativ investisiya fondunun meneceri qiymətləndirmə siyasətinin hesabların hazırlanmasında tətbiq olunan tanınma və ölçmə prinsiplərinə uyğun olmasını təmin edir.
• Qiymətləndirmə siyasətini nəzərdən keçirmək üçün kənar auditorun və fondun mərkəzi inzibatçısının xidmətlərini əldə etmək faydalı ola bilər.
• Əsas xüsusi təyinatlı nəqliyyat vasitəsinin korporativ hüquqi sənədlərində lazımi qaydada yenilənmiş əsas fond və paralel fondlar arasında iştirak paylarının bölüşdürülməsini təmin etmək üçün əsas fond və paralel fond arasında iştirak paylarının bölüşdürülməsini təmin etmək alternativ investisiya menecerinin məsuliyyətidir.

Vergi mülahizələri haqqında

• Lüksemburq məhdud tərəfdaşlığı (SCS) kimi yaradılmış investisiya fondu vergi məqsədləri üçün fiskal baxımdan şəffaf olacaq. Bundan əlavə, onlar Lüksemburqun öz adına korporativ mənfəət vergisi və xalis sərvət vergisinə cəlb edilməyəcəklər.
• Vergitutma onların müvafiq yaşayış yerlərində məhdud tərəfdaşlar səviyyəsində qiymətləndiriləcək və Lüksemburqda paralel fond tərəfindən edilən bölüşdürmələr üzrə stopaj vergisi hesablanmayacaq.
• Fond meneceri sərmayəçilər tərəfindən doldurulacaq vergi doldurulması ilə bağlı bütün məlumatların asanlaşdırılmasına və təmin edilməsinə cavabdehdir.
• Lüksemburq komandit ortaqlığının baş partnyoru tam vergi tutulan gəlir olacaq və heç bir xüsusi vergi rejimindən faydalanmayacaq.
• Bütün xərclər razılaşdırılmış pulsuz razılaşmalar çərçivəsində bilavasitə Lüksemburq komandit ortaqlığına hesablanır.

Çətinliklərdən asılı olmayaraq, biz Lüksemburqda daha çox master və paralel fond strukturlarının yaradıldığını görürük. Bu tip strukturlar mövcud əməliyyat modelinin, eləcə də həvalə edilmiş fəaliyyətlərin yenidən müəyyənləşdirilməsinə ehtiyac duyacaq, lakin yüklənmə üçün sərfəli qiymətə malik möhkəm daxili mühitə malik olmaq kimi əkiz məqsədləri qalır. Bütün tərəflərin mövcud məsələlərdən xəbərdar olduğunu və bütün proseslər üçün qabaqcadan müasir əməliyyat və xidmət səviyyəsi razılaşmasını razılaşdırıb qurduğunu nəzərə alaraq, paralel fond rəvan fəaliyyət göstərəcək. Bu, fond menecerlərinə dəqiq və dəqiq maliyyə məlumatlarını investorlara vaxtında çatdırmağa imkan verəcək.

Damalion paralel fond strukturlarının böyük potensialını həyata keçirir. Özünün uyğunlaşdırılmış həlləri sayəsində fond sənayesində artan tendensiyanı təmsil etdiyinə görə, biz Lüksemburqda paralel fondların idarə edilməsi və strukturlaşdırılmasında yardım tələb edən investorlara xüsusi xidmətlər təklif edirik. Damalion mütəxəssislərimiz Lüksemburqun paralel fond strukturunun bütün aspektlərini müzakirə etməyə və dizayn etməyə kömək edəcəklər. Qlobal xidmət şəbəkəmiz strukturlaşma prosesinin hər bir mərhələsində praktiki həllər təklif edərək, problemlərin öhdəsindən gəlməyə kömək edəcək. Ətraflı öyrənmək üçün bu gün Damalion mütəxəssisi ilə əlaqə saxlayın.

Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.