Kaimanu salu un Luksemburgas paralēlo fondu struktūra lēnām kļūst par vēlamo produktu privātā kapitāla fondu pārvaldniekiem, kuri vēlas iegūt piekļuvi Āzijas, ASV un Eiropas tirgum. Būtībā paralēlie fondi līdzinvestē un pārdod līdzās galvenajam fondam, ieguldot proporcionāli, pamatojoties uz savām kapitāla saistībām. Paralēlā fonda darbības nosacījumi ir līdzīgi galvenā fonda darbības nosacījumiem. Paralēlais fonds ietver kopēju ieguldījumu politiku ar vienādiem aktīvu mērķiem. Vienīgā atšķirība starp paralēlajiem fondiem un galveno prieku slēpjas normatīvajos vai darbības ietvaros.

Jebkurai fondu struktūrai saskaņā ar Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvu (AIFP) jābūt ieceltam alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekam (AIFP) un depozitārijam. Ja paralēlais fonds tiek izveidots kā Luksemburgas komandītsabiedrība (SCS), tam jābūt reģistrētam Luksemburgā, tam ir jābūt savam Luksemburgas depozitārijam un to jāpārvalda Luksemburgā reģistrētam galvenajam partnerim. Šīs ir pamatfunkcijas un prasības, lai pārvaldītu kopējo fondu.

Lietas, kas jāatceras, strukturējot paralēlo fondu

• Saskaņā ar šo darbības modeli fonda pārvaldītājam ir jāatceras, ka galvenais un paralēlais fondi ir divi atsevišķi instrumenti no juridiskā viedokļa.
• Iepriekš minētais rādītājs ir skaidri jādefinē komandītsabiedrības līgumā, kā arī jāpaziņo dažādām iesaistītajām pusēm un pakalpojumu sniedzējiem.
• Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieka (AIFP) un centrālā administratora pienākumi neto aktīvu vērtības aprēķināšanai un nodokļu pārskatu sniegšanai ir neatņemami, un tām ir nepieciešamas plašas zināšanas par paralēlo fondu struktūru, lai pareizi piemērotu un ieviestu paralēlo fondu darbības struktūru.

Paralēlā fonda ieguldījumu lēmumu pieņemšanas process

• Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīva un ESAO intervences pret bāzes eroziju un peļņas sadali (BEPS) radīs dažādu prasību pārklājumu, kas var būtiski ietekmēt ieguldījumu lēmumu pieņemšanas procesu, kas piemērojams jebkuram ieguldījumu fondam.
• Trešo valstu fondu pārvaldniekam, kuram ir pilna Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvas atļauja, būs grūti ieguldīt līdztekus galvenajam fondam ārpus ES, lai pilnībā izprastu šādu stingru prasību sekas.
• Viena no būtiskākajām pārklāšanas prasību sekām ir alternatīvo ieguldījumu fonda pārvaldnieka lēmumu pieņemšanas procesa dublēšanās, lai parādītu un īstenotu visas pilnvaras paralēlā fonda vārdā. Tas ir taisnība pat tad, ja viņi izmanto tos pašus aktīvus kā galvenais fonds.

Luksemburgas Paralēlā fonda veidošana

• Luksemburga izmanto pragmatisku pieeju Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvas (AIFPMD) īstenošanai.
• Veidojot alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku, iniciatori var izvēlēties no dažādām iespējām, sākot no pašpārvaldītiem alternatīvo ieguldījumu fondiem līdz trešo pušu alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekiem, kas paredzēti līdzekļu pārvaldītājiem, kuri izvēlas neveidot savu alternatīvo ieguldījumu fondu platformu.
• Gadījumā, ja tiek izmantots trešās puses alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieks, tiek ņemts vērā atslēgas cilvēka noteikums, kam savukārt būs izšķiroša nozīme ieguldījumu lēmumu pieņemšanas procesā, vienlaikus atvieglojot alternatīvo ieguldījumu fonda pārvaldnieka galīgo lēmumu.

Neto aktīvu vērtības aprēķins un finanšu rezultātu sadale

Par ienākumiem un izdevumiem

• Lai uzturētu identiskus vai salīdzināmus ienākumus no visiem paralēlajiem fondiem, pārvaldniekiem ir jādefinē skaidri noteikumi par ienākumiem un izdevumiem, kā arī jāievieš atbilstoši procesi.
• Izdevumus galvenais fonds iekasē paralēlajā fondā , izmantojot norēķinu kontus.
• Ir jāīsteno atbilstoši pasākumi attiecībā uz atkārtotu rēķinu izrakstīšanas procesu un saistīto pušu aizdevuma līgumiem.

Par paralēlā fonda ieguldījumu novērtēšanu

• Ieguldījumu fonda kopējos rezultātus galvenokārt nosaka tā ieguldījumu patiesā vērtība.
• Paralēlajam fondam pieder mazākuma līdzdalība. Tās ieguldījumus vai aktīvus veido kapitāla ieguldījumi, kas tiek integrēti pamatā esošajās īpašam nolūkam dibinātajās sabiedrībās.
• Neto aktīvu vērtības aprēķināšanai aktīvi tiek novērtēti patiesajā vērtībā, izmantojot neto kapitāla palielināšanas stratēģiju, kuras pamatā ir Starptautiskie finanšu pārskatu standarti (SFPS) . Tas ietver pamatā esošo nekustamo aktīvu patieso novērtēšanu un proporcionālo likmi, pamatojoties uz attiecīgajām saistībām.
• Pirms vērtēšanas politikas izstrādes alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekam noteikti ir jābūt skaidrai izpratnei par paralēlā fonda paredzētajiem aktīviem.
• Jābūt visaptverošam un detalizētam pārskatam par strukturēšanu un to, kā paralēlais fonds var ieguldīt dažādās saistībās.
• Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieks nodrošina, ka vērtēšanas politikai ir jāatbilst atzīšanas un novērtēšanas principiem, kas piemērojami pārskatu sagatavošanā.
• Var būt noderīgi izmantot ārēja revidenta un fonda centrālā administratora pakalpojumus, lai pārskatītu vērtēšanas politiku.
• Alternatīvo ieguldījumu pārvaldnieka pienākums ir nodrošināt līdzdalības daļu sadali starp galveno fondu un paralēlo fondu, lai nodrošinātu līdzdalības sadali starp galveno un paralēlo fondu, kā tas ir pareizi atjaunināts pamatā esošās īpašam nolūkam dibinātās sabiedrības korporatīvajos juridiskajos dokumentos.

Par nodokļu apsvērumiem

• Ieguldījumu fonds, kas izveidots kā Luksemburgas komandītsabiedrība (SCS) , būs fiskāli pārredzams nodokļu vajadzībām. Turklāt tās netiks apliktas ar Luksemburgas uzņēmumu ienākuma nodokli un neto īpašuma nodokli savā vārdā.
• Nodokļi tiks aprēķināti komandītpartneru līmenī to attiecīgajās dzīvesvietās, un Luksemburgas ieturējuma nodoklis netiks aprēķināts par paralēlā fonda veiktajām izmaksām.
• Fonda pārvaldnieks ir atbildīgs par visas informācijas, kas saistīta ar investoru aizpildāmo nodokļu aizpildīšanu, atvieglošanu un sniegšanu.
• Luksemburgas komandītsabiedrības galvenais partneris būs pilnībā apliekams ar nodokli apliekams ienākums, un tas negūst labumu no nekāda īpaša nodokļu režīma.
• Visas izmaksas tiek izrakstītas tieši Luksemburgas komandītsabiedrībai saskaņā ar saskaņotajiem bezmaksas pasākumiem.

Neatkarīgi no izaicinājumiem Luksemburgā tiek izveidots vairāk galveno un paralēlo fondu struktūru. Šāda veida struktūrai būs atkārtoti jādefinē esošais darbības modelis, kā arī deleģētās darbības, taču tai joprojām ir divi mērķi — stabila iekšējā vide ar izmaksu efektivitāti. Tā kā visas puses apzinās esošos jautājumus un vienojas un jau iepriekš vienojas par funkcionējošu modernu un pakalpojumu līmeņa līgumu visiem procesiem, paralēlais fonds darbosies nevainojami. Tas ļaus fondu pārvaldniekiem laicīgi piegādāt investoriem precīzu un precīzu finanšu informāciju.

Damalions apzinās paralēlo fondu struktūru lielo potenciālu. Tā kā tas atspoguļo pieaugošu tendenci fondu nozarē, pateicoties pielāgotajiem risinājumiem, mēs piedāvājam specializētus pakalpojumus investoriem, kuriem nepieciešama palīdzība paralēlo fondu pārvaldībā un strukturēšanā Luksemburgā . Mūsu Damalion eksperti palīdzēs apspriest un izstrādāt visus Luksemburgas paralēlo fondu struktūras aspektus. Mūsu globālais servisa tīkls palīdzēs jums orientēties izaicinājumos, piedāvājot praktiskus risinājumus katrā strukturēšanas procesa posmā. Sazinieties ar Damalion ekspertu jau šodien, lai uzzinātu vairāk.

Šī informācija nav paredzēta, lai aizstātu īpašas individualizētas nodokļu vai juridiskās konsultācijas. Mēs iesakām apspriest savu konkrēto situāciju ar kvalificētu nodokļu vai juridisko konsultantu.