Kaimanisaarte ja Luksemburgi paralleelfondide struktuur on aeglaselt muutumas Aasia, USA ja Euroopa turule pääseda soovivate erakapitalifondide valitsejate eelistatud tooteks. Sisuliselt kaasinvesteerivad ja loovutavad paralleelfondid põhifondi kõrval, investeerides proportsionaalselt oma kapitalikohustuste alusel. Paralleelfondi tegevustingimused on sarnased põhifondi omadega. Paralleelfond hõlmab ühtset investeerimispoliitikat, millel on samad varade eesmärgid. Ainus erinevus paralleelfondide ja peamise lõbu vahel seisneb regulatiivses või tegevusraamistikus.

Iga alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate direktiivi (AIFMD) kohaste fondistruktuuride puhul peaks olema määratud alternatiivsete investeerimisfondide valitseja ja depoopank. Kui paralleelfond luuakse Luksemburgi usaldusühinguna (SCS), peab selle alaline asukoht olema Luksemburgis, sellel peab olema oma Luksemburgis asuv depositoorium ja seda haldab Luksemburgis asuv täisosanik. Need on põhifunktsioonid ja nõuded kogu fondi haldamiseks.

Asjad, mida paralleelfondi struktureerimisel meeles pidada

• Selle tegevusmudeli puhul peab fondijuht meeles pidama, et põhi- ja paralleelfond on juriidilisest seisukohast kaks erinevat vahendit.
• Eespool mainitud viide peab olema usaldusühingulepingus selgelt määratletud ning erinevate osapoolte ja teenusepakkujate poolt edastatud.
• Alternatiivse investeerimisfondi valitseja (Alternatiivse investeerimisfondi valitseja) ja vara puhasväärtuse arvutamise ja maksuaruandluse keskhalduri ülesanded on lahutamatud, eeldades paralleelfondi tegevusstruktuuri nõuetekohaseks rakendamiseks ja rakendamiseks laialdasi teadmisi paralleelfondi struktuurist.

Paralleelfondi investeerimisotsuste tegemise protsess

• Alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate direktiiv ja OECD sekkumised baasi erosiooni ja kasumi jagamise vastu (BEPS) loovad katte erinevate nõuetega, mis võivad oluliselt mõjutada investeerimisotsuste tegemise protsessi mis tahes investeerimisfondi suhtes.
• ELi-välise fondihalduri jaoks, kellel on alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate direktiivis sätestatud täielik luba, on keeruline investeerida koos ELi-välise ühisfondiga, et mõista täielikult selliste rangete nõuete tagajärgi.
• Nõuete kattumise üks olulisemaid tagajärgi on alternatiivse investeerimisfondi valitseja otsustusprotsessi dubleerimine, et näidata ja kasutada paralleelfondi nimel täielikku volitusi. See kehtib isegi siis, kui nad kasutavad samu varasid nagu ühisfond.

Luksemburgi paralleelfondi moodustamine

• Luksemburg kasutab alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate direktiivi (AIFMD) rakendamisel pragmaatilist lähenemisviisi.
• Algatajad saavad alternatiivsete investeerimisfondide valitseja loomisel valida erinevate võimaluste vahel, alates isehallatavatest alternatiivsetest investeerimisfondidest kuni kolmandatest isikutest alternatiivsete investeerimisfondide valitsejateni, mis on mõeldud varahalduritele, kes otsustavad oma alternatiivse investeerimisfondi platvormi mitte luua.
• Kolmandast isikust alternatiivse investeerimisfondi valitseja kasutamise korral kaalutakse võtmemehe sätet, mis omakorda mängib investeerimisotsuste tegemise protsessis üliolulist rolli, hõlbustades samas alternatiivse investeerimisfondi valitseja lõplikku otsust.

Puhasväärtuse arvutamine ja finantstulemuste jaotamine

Tulude ja kulude kohta

• Kõigi paralleelsete fondide identse või võrreldava tootluse säilitamine nõuab, et haldurid määratleksid selged tulude ja kulude reeglid ning asjakohased protsessid.
• Kulud laetakse ühisfondi poolt paralleelfondi arvelduskontode kaudu.
• Asjakohased meetmed tuleb rakendada ümberarvete esitamise protsessi ja seotud osapoolte laenulepingute osas.

Paralleelfondi investeeringute hindamisest

• Investeerimisfondi üldist tootlust juhib eelkõige tema investeeringute õiglane väärtus.
• Paralleelfondil on vähemusosalus. Selle investeeringud või varad koosnevad omakapitali sissemaksetest, mis on integreeritud aluseks olevatesse eriotstarbelistesse vahenditesse.
• Varade puhasväärtuse arvutamisel mõõdetakse varasid õiglases väärtuses, kasutades rahvusvahelistel finantsaruandlusstandarditel (IFRS) põhinevat netokapitali suurendamise strateegiat. See hõlmab alusvarade õiglast hindamist ja proportsionaalset määra, mis põhineb vastavatel kohustustel.
• Alternatiivse investeerimisfondi valitsejal peab enne hindamispoliitika väljatöötamist olema selge arusaam paralleelfondi kavandatavatest varadest.
• Peaks olema põhjalik ja üksikasjalik ülevaade struktureerimisest ja sellest, kuidas paralleelfond saab investeerida erinevatesse kohustustesse.
• Alternatiivse investeerimisfondi valitseja tagab, et hindamispoliitika peab olema kooskõlas raamatupidamise aastaaruande koostamisel rakendatavate kajastamis- ja mõõtmispõhimõtetega.
• Hindamispoliitika ülevaatamiseks võib olla kasulik kasutada välisaudiitori ja fondi keskhalduri teenuseid.
• Alternatiivse investeeringu halduri kohustus on tagada osaluste jaotamine ühisfondi ja paralleelfondi vahel, et tagada osaluste jaotus ühis- ja paralleelfondi vahel, nagu on nõuetekohaselt ajakohastatud alusvaraks oleva eriotstarbelise investeerimisfondi juriidilistes dokumentides.

Maksukaalutlustel

• Luksemburgi usaldusühinguna (SCS) asutatud investeerimisfond on maksustamise seisukohalt läbipaistev. Lisaks ei kohaldata nende suhtes Luksemburgi ettevõtte tulumaksu ega netovaramaksu tema enda nimel.
• Maksustamist hinnatakse usaldusosanike tasemel nende vastavas asukohas ja Luksemburgi kinnipeetavat tulumaksu ei määrata paralleelfondi tehtud väljamaksetelt.
• Fondijuht vastutab kogu investorite poolt täidetavate maksutäitmistega seotud teabe hõlbustamise ja edastamise eest.
• Luksemburgi usaldusühingu täisosanik on täielikult maksustatav tulu ja talle ei kohaldata mingit erimaksurežiimi.
• Kõik kulud esitatakse kokkulepitud tasuta kokkuleppe raames otse Luksemburgi usaldusühingule.

Vaatamata väljakutsetele näeme Luksemburgis rohkem ühis- ja paralleelfondide struktuure. Seda tüüpi struktuur vajab nii olemasoleva tegutsemismudeli kui ka delegeeritud tegevuste uuesti määratlemist, kuid sellel on endiselt kaks eesmärki, milleks on kindel sisekeskkond koos kuluefektiivsusega. Kuna kõik osapooled on olemasolevatest probleemidest teadlikud ning lepivad kokku ja sõlmivad eelnevalt kõigi protsesside jaoks toimiva kaasaegse ja teenindustaseme lepingu, siis toimib paralleelfond tõrgeteta. See võimaldab fondihalduritel edastada investoritele õigel ajal täpset ja täpset finantsteavet.

Damalion mõistab paralleelsete fondistruktuuride suurt potentsiaali. Kuna see esindab oma kohandatud lahenduste tõttu fondisektoris kasvavat trendi, pakume eriteenuseid investoritele, kes vajavad abi paralleelfondide haldamisel ja struktureerimisel Luksemburgis . Meie Damalioni eksperdid aitavad arutada ja kujundada Luksemburgi paralleelfondide struktuuri kõiki aspekte. Meie ülemaailmne teenindusvõrk aitab teil väljakutsetes navigeerida, pakkudes praktilisi lahendusi struktureerimisprotsessi igas etapis. Lisateabe saamiseks võtke juba täna ühendust Damalioni eksperdiga .

See teave ei ole mõeldud konkreetse individuaalse maksu- või õigusnõustamise asendamiseks. Soovitame arutada oma konkreetset olukorda kvalifitseeritud maksu- või õigusnõustajaga.