Det reserverte alternative investeringsfondet ( RAIF ) er et regulert funn uten direkte tilsyn fra Kommisjonen for tilsyn med finanssektoren (CSSF). Det gir fondsforvaltere en utmerket mulighet til å opprette en ny form for alternative investeringsfond (AIF).

Denne splitter nye fondsstrukturen, vedtatt i 23. juli 2016 , kombinerer de attraktive egenskapene og struktureringsfleksibiliteten til eksisterende regulerte kjøretøy uten forhåndsgodkjenning eller tilsyn fra Commission for Supervision of the Financial Sector (CSSF).

Et reservert alternativt investeringsfond (RAIF) har form av en regulatorisk innpakning rundt et Luxembourg-fond , som kan ha strukturen til et allmennaksjeselskap, aksjeselskap, begrenset partnerskap eller en kontraktsfestet ordning.

Praktisk informasjon om dannelsen av Reserved Alternative Investment Fund (RAIF).

Ingen direkte tilsyn fra Kommisjonen for tilsyn med finanssektoren (CSSF)

• Et reservert alternativt investeringsfond ( RAIF ) kvalifiserer som et regulert fond.
• Overholdelse av forskrifter vil bli overvåket av en forvalter av alternative investeringsfond (AIFM).
• Alle fond strukturert som et reservert alternativt investeringsfond er kategorisert som alternative investeringsfond, noe som betyr at de vil være under forvalterdirektivet for alternative investeringsfond (AIFMD).
• Et reservert alternativ investeringsfond ( RAIF ) må utnevne en autorisert ekstern forvalter av alternative investeringsfond, etablert i Luxembourg eller i et annet EU-medlemsland. Det kan også etableres i et ikke-EU-land i nærvær av et pass for alternative investeringsfondforvaltere.
• I likhet med andre alternative investeringsfond i Luxembourg, må et reservert alternativt investeringsfond utpeke en depotbank, administrator og revisor som er hjemmehørende i Luxembourg.
• Rollen til Kommisjonen for tilsyn med finanssektoren (CSSF) er bare begrenset til tilsynet med forvalteren av alternative investeringsfond (AIFM) .
• Kommisjonen for tilsyn med finanssektoren (CSSF) vil ikke ha noen direkte involvering i driften av fondet. I motsetning til regulerte investeringsfond, trenger ikke Kommisjonen for tilsyn med finanssektoren (CSSF) å godkjenne noen markedsførings- eller konstitusjonelle dokumenter for et reservert alternativt investeringsfond (RAIF).
• Det er oppgaven til forvalteren av alternative investeringsfond (AIFM) å sørge for at det reserverte alternative investeringsfondet (RAIF) overholder direktivet for forvaltere av alternative investeringsfond (AIFMD).
• Den strømlinjeformede regulatoriske tilnærmingen gjør Reserved Alternative Investment Funds (RAIFs) raskere og mer effektive å etablere enn regulerte fondsmidler.
• det vil bare ta kort tid å bringe et reservert alternativt investeringsfond (RAIF) til markedet.
• Løpende forvaltning og drift av et reservert alternativt investeringsfond er mer effektivt i motsetning til det til et spesialisert investeringsfond eller investeringsselskap i risikokapital (SICAR) .

Oppdelt fond

• Et reservert alternativt investeringsfond kan opprettes som et paraplyfond som består av separate avdelinger med lovlig adskilte eiendeler og forpliktelser fra hverandre i henhold til luxembourgsk lov.
• Et reservert alternativt investeringsfond kan danne nye rom for nye fond eller sporadiske mandater.

Diversifisering av risiko

• Et reservert alternativt investeringsfond anses å følge visse risikospredningsregler.
• Diversifiseringsreglene som gjelder for et reservert alternativt investeringsfond, ligner på de for spesialiserte investeringsfond (SIF) og investeringsselskap i risikokapital (SICAR) .
• Et reservert alternativt investeringsfond (RAIF) har lov til å investere i alle typer aktiva, men kan ikke investere mer enn 30 prosent av netto eiendeler eller forpliktelser i en enkelt eiendel.
• Diversifiseringsregler gjelder ikke for avdeling for avdeling for reserverte alternative investeringsfond etablert som oppdelte fond.

Skattefordeler

• Forutsatt at et reservert alternativt investeringsfond oppfyller de relevante risikospredningskravene, vil det ha samme skattemessige behandling som regulerte kjøretøy, avhengig av aktivaklassene det har.
• Et reservert alternativt investeringsfond er fritatt for skatt, bortsett fra årlig tegningsskatt på 0,01 % av nettoformuen.
• Et reservert alternativt investeringsfond strukturert som et partnerskap vil bli behandlet som en skattemessig transparent enhet for skatteformål.

Lovforskrifter

• Et reservert alternativt investeringsfond (RAIF) vil være underlagt de relevante bestemmelsene under 1915 Commercial Companies Law og av Alternative Investment Fund Managers-direktivet, men ellers kan nyte full kontraktsfrihet.

Variabel kapital

• Kun reserverte alternative investeringsfond kan settes opp med variabel kapital og kan bruke merkelappen som SICAV (Investment Company in Variable Capital).
• Et reservert alternativt investeringsfond (RAIF) opprettet som et investeringsselskap med variabel kapital kan utstede og innløse aksjer uten begrensninger.
• Aksjer i et investeringsselskap i variabel kapital kan utstedes uten pålydende, og verdien svinger automatisk med verdien til et investeringsselskap med variabel kapital.
• Et uregulert alternativt investeringsfond strukturert som et kommandittselskap kan oppnå samme resultater gjennom drift av partnerskapsavtalen.

Tilbudsdokument

• Et reservert alternativt investeringsfond (RAIF) må utarbeide et tilbudsdokument, inkludert visse opplysninger foreskrevet av loven om reservert alternative investeringsfond (RAIF) og direktivet om forvaltere av alternative investeringsfond (AIFMD).
• I tilfelle av et reservert alternativt investeringsfond med flere avdelinger (RAIF), kan tilbudsdokumenter utarbeides per avdeling, eller alle avdelinger kan også dekkes av ett paraplytilbudsdokument.
• Et uregulert alternativt investeringsfond er underlagt opplysningskravene for alternative investeringsfondforvaltere (AIFMD).
  

Fellesfond

• Et reservert alternativt investeringsfond (RAIF) kan ta i bruk den juridiske formen for fellesfond som er mye brukt av investorer som leter etter et skattetransparent kjøretøy, et vanlig valg for de fleste investorjurisdiksjoner.

Minimumskapital

• Reserverte alternative investeringsfond (RAIF) må ha en minimumskapital innenfor en forhåndsbestemt tidsramme.
• Et reservert alternativt investeringsfond (RAIF) er pålagt å overholde regler som gjelder for den juridiske formen de har valgt å vedta i henhold til 1915 Commercial Companies Act .

Abonnementsavgift

• Reserverte alternative investeringsfond (RAIF), bortsett fra de som har tatt i bruk den juridiske formen for risikokapital, vil være underlagt årlig tegningsskatt på 0,01 % av netto aktivaverdier.

Strukturen Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) er et attraktivt og svært troverdig struktureringsalternativ for fondsinitiatorer og investorer i Luxembourg. Det er den mest investorvennlige fondsstrukturen, og er rettet mot å bli et redskap for forvaltere som strukturerer fondene sine for å appellere til investorer som krever visse typer fond. Damalion tilbyr omfattende konsulentløsninger for fondsinitiatorer og investorer i Luxembourg. Fra selskapsdannelse til ledelse, vårt team av forretningskonsulenter vil låne vår eksperthjelp hvert trinn på veien. Vi tilbyr rekkevidden og innsikten fra vårt team av globale servicenettverk , kombinert med kunnskap og stor forståelse for de lokale markedene i Luxembourg og andre jurisdiksjoner. Ta kontakt med en Damalion-ekspert i dag for å lære mer.

Denne informasjonen er ikke ment å være en erstatning for spesifikk individualisert skatt eller juridisk rådgivning. Vi foreslår at du diskuterer din spesifikke situasjon med en kvalifisert skatte- eller juridisk rådgiver.