Den reserverade alternativa investeringsfonden ( RAIF ) är ett reglerat fynd utan direkt tillsyn från kommissionen för tillsyn över finanssektorn (CSSF). Det ger fondförvaltare en utmärkt möjlighet att skapa en ny form av alternativ investeringsfond (AIF).

Denna helt nya fondstruktur, som antogs den 23 juli 2016 , kombinerar de attraktiva egenskaperna och strukturerande flexibiliteten hos befintliga reglerade fordon utan föregående godkännande eller tillsyn av kommissionen för tillsyn av finanssektorn (CSSF).

En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) har formen av ett regelverk runt ett luxemburgskt fondföretag , som kan ha strukturen av ett aktiebolag, aktiebolag, kommanditbolag eller ett avtalsmässigt arrangemang.

Praktisk information om bildandet av Reserved Alternative Investment Fund (RAIF).

Ingen direkt tillsyn av kommissionen för tillsyn över finanssektorn (CSSF)

• En reserverad alternativ investeringsfond ( RAIF ) kvalificerar sig som en reglerad fond.
• Regelefterlevnad kommer att övervakas av en förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM).
• Alla fonder strukturerade som en reserverad alternativ investeringsfond kategoriseras som alternativa investeringsfonder, vilket innebär att de kommer att omfattas av direktivet om förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFMD).
• En reserverad alternativ investeringsfond ( RAIF ) måste utse en auktoriserad extern förvaltare av alternativa investeringsfonder, etablerad i Luxemburg eller i ett annat EU-medlemsland. Det kan också vara etablerat i ett land utanför EU i närvaro av ett pass med direktivet om alternativa investeringsfonder.
• Liksom andra alternativa investeringsfonder i Luxemburg måste en reserverad alternativ investeringsfond utse en Luxemburgs hemvist förvaringsinstitut, administratör och revisor.
• Rollen för kommissionen för tillsyn över finanssektorn (CSSF) är endast begränsad till tillsynen av förvaltaren av alternativa investeringsfonder (AIFM) .
• Kommissionen för tillsyn över finanssektorn (CSSF) kommer inte att ha någon direkt inblandning i att driva fonden. Till skillnad från reglerade investeringsfonder behöver kommissionen för övervakning av finanssektorn (CSSF) inte godkänna några marknadsförings- eller konstitutionella dokument för en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF).
• Det är förvaltaren av alternativa investeringsfonder (AIFM) att se till att den reserverade alternativa investeringsfonden (RAIF) följer direktivet om förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFMD).
• Det strömlinjeformade tillsynssättet gör reserverade alternativa investeringsfonder (RAIF) snabbare och effektivare att etablera än reglerade fondmedel.
• det tar bara en kort tid att få ut en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) på marknaden.
• Den löpande förvaltningen och driften av en reserverad alternativ investeringsfond är mer effektiv till skillnad från en specialiserad investeringsfond eller investeringsbolag i riskkapital (SICAR) .

Uppdelad fond

• En reserverad alternativ investeringsfond kan upprättas som en paraplyfond som består av separata fack med lagligt åtskilda tillgångar och skulder från varandra enligt luxemburgsk lag.
• En reserverad alternativ investeringsfond kan bilda nya fack för nya fonder eller enstaka mandat.

Diversifiering av risker

• En reserverad alternativ investeringsfond anses följa vissa riskspridningsregler.
• Diversifieringsregler som är tillämpliga på en reserverad alternativ investeringsfond liknar dem för Specialized Investment Funds (SIFs) och Investment Company in Risk Capital (SICAR) .
• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) är tillåten att investera i vilken tillgångstyp som helst, men kan inte investera mer än 30 procent av sina nettotillgångar eller åtaganden i en enskild tillgång.
• Diversifieringsregler är inte tillämpliga på fack-för-fack-basis för reserverade alternativa investeringsfonder som etablerats som fackfördelade fonder.

Skattefördelar

• Förutsatt att en reserverad alternativ investeringsfond uppfyller de relevanta riskspridningskraven kommer den att ha samma skattebehandling som reglerade fordon, beroende på de tillgångsklasser den innehar.
• En reserverad alternativ investeringsfond är skattebefriad förutom årlig teckningsskatt på 0,01 % av dess nettotillgångar.
• En reserverad alternativ investeringsfond strukturerad som ett partnerskap kommer att behandlas som en skattetransparent enhet i skattehänseende.

Lagbestämmelser

• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) kommer att styras av de relevanta bestämmelserna under 1915 års lag om kommersiella bolag och av direktivet om förvaltare av alternativa investeringsfonder, men kan i övrigt åtnjuta full avtalsfrihet.

Rörligt kapital

• Endast reserverade alternativa investeringsfonder kan skapas med rörligt kapital och får använda etiketten som SICAV (Investment Company in Variable Capital).
• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) inrättad som ett investeringsbolag med rörligt kapital kan emittera och lösa in aktier utan begränsningar.
• Aktier i ett investmentbolag i rörligt kapital kan emitteras utan nominellt värde och deras värde fluktuerar automatiskt med värdet på ett investmentbolag med rörligt kapital.
• En oreglerad alternativ investeringsfond strukturerad som kommanditbolag kan uppnå samma resultat genom att driva partnerskapsavtalet.

Erbjudande dokument

• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) måste utarbeta ett erbjudandedokument, inklusive viss information som föreskrivs av lagen om reserverade alternativa investeringsfonder (RAIF) och direktivet om förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFMD).
• I händelse av en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) med flera fack, kan erbjudandedokument förberedas per fack, eller så kan alla fack också täckas av ett paraplyerbjudandedokument.
• En oreglerad alternativ investeringsfond är föremål för informationskraven för Alternative Investment Fund Managers Direktiv (AIFMD).
  

Gemensam fond

• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) kan anta den rättsliga formen för gemensam fond som ofta används av investerare som letar efter ett skattetransparent instrument, ett vanligt val för de flesta investerarjurisdiktioner.

Minsta kapital

• Reserverade alternativa investeringsfonder (RAIF) måste ha ett minimikapital inom en förutbestämd tidsram.
• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) är skyldig att följa regler som är tillämpliga på den juridiska form de har valt att anta enligt 1915 Commercial Companies Act .

Prenumerationsskatt

• Reserverade alternativa investeringsfonder (RAIFs), förutom de som antagit den juridiska formen för riskkapital, kommer att bli föremål för årlig teckningsskatt på 0,01 % av sina nettotillgångar.

Strukturen för den reserverade alternativa investeringsfonden (RAIF) är ett attraktivt och mycket trovärdigt struktureringsalternativ för fondinitiatorer och investerare i Luxemburg. Det är den mest investerarvänliga fondstrukturen, och är inriktad på att bli ett bra verktyg för förvaltare som strukturerar sina fonder för att tilltala investerare som kräver vissa typer av fonder. Damalion erbjuder heltäckande konsultlösningar till initiativtagare och investerare i Luxemburg. Från företagsbildning till ledning, vårt team av affärskonsulter kommer att ge vår experthjälp varje steg på vägen. Vi erbjuder räckvidden och insikten från vårt team av globala servicenätverk , kombinerat med kunskap och stor förståelse för de lokala marknaderna i Luxemburg och andra jurisdiktioner. Kontakta en Damalion-expert idag för att lära dig mer.

Denna information är inte avsedd att ersätta specifik individualiserad skatt eller juridisk rådgivning. Vi föreslår att du diskuterar din specifika situation med en kvalificerad skatte- eller juridisk rådgivare.