Bir Sayfa Seçin

Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF)- Lüksemburg Dostu Yatırım Fonu

tarafından | Nis 10, 2022 | Yatırım fonları

Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) Lüksemburg'da Yatırım Dostu Fon

Rezerve Alternatif Yatırım Fonu ( RAIF ), Mali Sektörü Denetleme Komisyonu’nun (CSSF) doğrudan denetimi olmayan, düzenlenmiş bir bulgudur. Fon yöneticilerine yeni bir alternatif yatırım fonu (AIF) formu yaratmaları için mükemmel bir fırsat verir.

23 Temmuz 2016’da yürürlüğe giren bu yepyeni fon yapısı, Mali Sektörü Denetleme Komisyonu’nun (CSSF) önceden onayı veya denetimi olmaksızın mevcut düzenlemeye tabi araçların çekici özelliklerini ve yapılandırma esnekliğini bir araya getiriyor.

Bir Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) , bir Lüksemburg fon aracının etrafındaki düzenleyici bir sarmalayıcı şeklini alır; bu, bir halka açık limited şirket, hisselerle sınırlı ortaklık, sınırlı ortaklık veya sözleşmeye dayalı bir düzenleme yapısını alabilir.

Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) oluşumu hakkında pratik bilgiler

Mali Sektörün Denetimi Komisyonu (CSSF) tarafından doğrudan denetim yok

  • Rezerve edilmiş bir Alternatif Yatırım Fonu (RAIF ) düzenlenmiş bir fon olarak nitelendirilir.
  • Mevzuata uygunluk, alternatif bir yatırım fonu yöneticisi (AIFM) tarafından denetlenecektir.
  • Rezerve Alternatif Yatırım Fonu olarak yapılandırılan tüm fonlar, alternatif yatırım fonları olarak sınıflandırılır, yani Alternatif Yatırım Fon Yöneticileri Yönergesi (AIFMD) kapsamında olacaktır.
  • Bir Rezerve Alternatif Yatırım Fonu ( RAIF ), Lüksemburg’da veya başka bir UE üye ülkesinde yerleşik, yetkili bir harici alternatif yatırım fonu yöneticisi atamalıdır. Alternatif Yatırım Fonu Yöneticisi Yönergesi pasaportunun varlığında AB üyesi olmayan bir ülkede de kurulabilir.
  • Lüksemburg’daki diğer alternatif yatırım fonları gibi, Rezerve Alternatif Yatırım Fonu da Lüksemburg’da mukim bir emanetçi, yönetici ve denetçi atamalıdır.
  • Mali Sektörü Denetleme Komisyonu’nun (CSSF) rolü yalnızca Alternatif Yatırım Fonu Yöneticisinin (AIFM) denetimiyle sınırlıdır.
  • Mali Sektörü Denetleme Komisyonu’nun (CSSF) fon aracının yürütülmesine doğrudan katılımı olmayacaktır. Düzenlenmiş yatırım fonlarından farklı olarak, Mali Sektörü Denetleme Komisyonu’nun (CSSF), Rezerve Alternatif Yatırım Fonu’nun (RAIF) herhangi bir pazarlama veya anayasal belgesini onaylaması gerekmeyecektir.
  • Rezerve edilmiş Alternatif Yatırım Fonu’nun (RAIF) Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Yönergesi’ne (AIFMD) uygunluğunu sağlamak Alternatif Yatırım Fonu yöneticisinin (AIFM) görevidir.
  • Kolaylaştırılmış düzenleyici yaklaşım, Rezerve Alternatif Yatırım Fonlarını (RAIF’ler) düzenlemeye tabi fon araçlarından daha hızlı ve daha verimli hale getirir.
  • Rezerve Alternatif Yatırım Fonu’nu (RAIF) piyasaya sürmek çok kısa bir zaman alacaktır.
  • Rezerve Alternatif Yatırım Fonu’nun devam eden yönetimi ve işletilmesi, İhtisas Yatırım Fonu veya Risk Sermayesinde Yatırım Şirketi’nin (SICAR)kine kıyasla daha verimlidir.

Bölmeli Fon

Risklerin Çeşitlendirilmesi

  • Rezerve Alternatif Yatırım Fonunun belirli risk çeşitlendirme kurallarına uyduğu kabul edilir.
  • Rezerve Alternatif Yatırım Fonu için geçerli olan çeşitlendirme kuralları, İhtisas Yatırım Fonları ( SIF’ler) ve Risk Sermayesinde Yatırım Şirketi (SICAR) ile benzerdir .
  • Rezerve Alternatif Yatırım Fonu’nun (RAIF) herhangi bir varlık türüne yatırım yapmasına izin verilir, ancak net varlıklarının veya taahhütlerinin yüzde 30’undan fazlasını tek bir varlığa yatıramaz.
  • Bölümlere ayrılmış fonlar şeklinde oluşturulan Rezerve Alternatif Yatırım Fonları için bölüm bazında çeşitlendirme kuralları uygulanmaz.

Vergi Avantajları

  • Rezerve Alternatif Yatırım Fonunun ilgili risk çeşitlendirme gerekliliklerini karşılaması kaydıyla, sahip olduğu varlık sınıflarına bağlı olarak, düzenlemeye tabi araçlarla aynı vergi muamelesine sahip olacaktır.
  • Rezerve Alternatif Yatırım Fonu , net varlıklarının %0.01’lik yıllık abonelik vergisi dışında vergiden muaftır.
  • Bir ortaklık olarak yapılandırılan Rezerve Alternatif Yatırım Fonu, vergi açısından şeffaf bir varlık olarak muamele görecektir.

Hukuk Düzenlemeleri

  • Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF), 1915 Ticaret Şirketleri Kanunu ve Alternatif Yatırım Fon Yöneticileri Yönergesi kapsamındaki ilgili hükümlere tabi olacaktır, ancak aksi takdirde tam sözleşme özgürlüğünden yararlanabilir.

Değişken Sermaye

  • Sadece Rezerve Edilmiş Alternatif Yatırım Fonları değişken sermayeli kurulabilir ve SICAV (Değişken Sermayeli Yatırım Şirketi) etiketini kullanabilir.
  • Değişken sermayeli bir yatırım şirketi olarak kurulan Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF), herhangi bir sınırlama olmaksızın hisse ihraç edebilir ve itfa edebilir.
  • Değişken sermayeli bir yatırım şirketinin hisseleri nominal değersiz ihraç edilebilir ve değerleri değişken sermayeli bir yatırım şirketinin değerine göre otomatik olarak dalgalanır.
  • Sınırlı bir ortaklık olarak yapılandırılmış, düzenlemeye tabi olmayan bir alternatif yatırım fonu, ortaklık sözleşmesinin işletilmesi yoluyla aynı sonuçları elde edebilir.

Teklif Belgesi

  • Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF), Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) Yasası ve Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Yönergesi (AIFMD) tarafından öngörülen belirli bilgileri içeren bir arz belgesi hazırlamalıdır.
  • Çok bölmeli Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) olması durumunda, bölüm bazında teklif belgeleri hazırlanabilir veya tüm bölmeler tek bir şemsiye teklif belgesi ile kapsanabilir.
  • Düzenlenmemiş bir alternatif yatırım fonu, Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Direktifi (AIFMD) açıklama gerekliliklerine tabidir.

Ortak Fon

  • Bir Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF), çoğu yatırımcı yetki alanı için ortak bir seçim aracı olan vergi şeffaf bir araç arayan yatırımcılar tarafından yaygın olarak kullanılan ortak fon yasal biçimini benimseyebilir.

Asgari Sermaye

  • Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler), önceden belirlenmiş bir zaman dilimi içinde asgari bir sermayeye sahip olmalıdır.
  • Bir Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF), 1915 Ticaret Şirketleri Yasası uyarınca kabul etmeyi seçtikleri yasal biçime uygulanan kurallara uymak için gereklidir.

Abonelik Vergisi

  • Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler), risk sermayesi yasal şeklini benimsemiş olanlar hariç, net aktif değerlerinin %0,01’i oranında yıllık aidat vergisine tabi olacaktır.

Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) yapısı, Lüksemburg’daki fon başlatıcıları ve yatırımcılar için çekici ve son derece güvenilir bir yapılandırma seçeneğidir. En yatırımcı dostu fon yapısıdır ve fonlarını belirli fon türlerine ihtiyaç duyan yatırımcılara hitap edecek şekilde yapılandıran yöneticiler için bir başvuru aracı olmaya yöneliktir. Damalion, Lüksemburg’daki fon başlatıcılarına ve yatırımcılara kapsamlı danışmanlık çözümleri sunar. Şirket oluşumundan yönetime kadar, iş danışmanlarından oluşan ekibimiz, yolun her adımında uzman yardımına ihtiyaç duyacaktır. Lüksemburg ve diğer yargı bölgelerindeki yerel pazarlar hakkında bilgi ve mükemmel anlayışla birlikte küresel hizmet ağı ekibimizden erişim ve içgörü sunuyoruz. Daha fazla bilgi edinmek için bugün bir Damalion uzmanına ulaşın .

Bu bilgiler, belirli kişiselleştirilmiş vergi veya yasal tavsiyenin yerini alması amaçlanmamıştır. Özel durumunuzu nitelikli bir vergi veya hukuk danışmanıyla görüşmenizi öneririz.