Rezervirani alternativni investicijski sklad ( RAIF ) je urejena najdba brez neposrednega nadzora Komisije za nadzor finančnega sektorja (CSSF). Upravljavcem skladov daje odlično priložnost za oblikovanje nove oblike alternativnega investicijskega sklada (AIS).

Ta popolnoma nova struktura sklada, ki je bila sprejeta 23. julija 2016 , združuje privlačne lastnosti in strukturno prilagodljivost obstoječih reguliranih vozil brez predhodne odobritve ali nadzora s strani Komisije za nadzor finančnega sektorja (CSSF).

Rezervirani alternativni investicijski sklad (RAIF) ima obliko regulativnega ovoja okoli luksemburškega sklada , ki ima lahko strukturo delniške družbe, partnerstva z omejeno odgovornostjo, komanditne družbe ali pogodbenega dogovora.

Praktične informacije o ustanovitvi rezerviranih alternativnih investicijskih skladov (RAIF).

Brez neposrednega nadzora s strani Komisije za nadzor finančnega sektorja (CSSF)

• Rezervirani alternativni investicijski sklad ( RAIF ) je opredeljen kot reguliran sklad.
• Skladnost s predpisi bo nadzoroval upravljavec alternativnih investicijskih skladov (UAIS).
• Vsi skladi, strukturirani kot rezervirani alternativni investicijski skladi, so kategorizirani kot alternativni investicijski skladi, kar pomeni, da bodo v skladu z Direktivo o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AISMD).
• Rezervirani alternativni investicijski sklad ( RAIF ) mora imenovati pooblaščenega zunanjega upravljavca alternativnih investicijskih skladov s sedežem v Luksemburgu ali v drugi državi članici UE. Lahko se ustanovi tudi v državi, ki ni članica EU, če ima potni list direktive o upravljavcu alternativnih investicijskih skladov.
• Tako kot drugi alternativni investicijski skladi v Luksemburgu mora tudi rezervirani alternativni investicijski sklad imenovati depozitarja, upravitelja in revizorja s sedežem v Luksemburgu.
• Vloga Komisije za nadzor finančnega sektorja (CSSF) je omejena le na nadzor upravljavca alternativnih investicijskih skladov (UAIS) .
• Komisija za nadzor finančnega sektorja (CSSF) ne bo neposredno sodelovala pri vodenju nosilca sklada. Za razliko od reguliranih investicijskih skladov Komisiji za nadzor finančnega sektorja (CSSF) ne bo treba odobriti tržnih ali ustavnih dokumentov rezerviranega alternativnega investicijskega sklada (RAIF).
• Dolžnost upravljavca alternativnih investicijskih skladov (UAIS) je zagotoviti skladnost rezerviranega alternativnega investicijskega sklada (RAIF) z Direktivo o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AISMD).
• Poenostavljen regulativni pristop omogoča, da se rezervirani alternativni investicijski skladi (RAIF) vzpostavijo hitreje in učinkoviteje kot nosilci reguliranih skladov.
• le kratek čas bo trajalo, da bo na trg prinesel rezervirani alternativni investicijski sklad (RAIF).
• Stalno upravljanje in delovanje rezerviranega alternativnega investicijskega sklada je učinkovitejše v primerjavi s specializiranim investicijskim skladom ali investicijsko družbo v rizičnem kapitalu (SICAR) .

ločen sklad

• Rezervirani alternativni investicijski sklad se lahko ustanovi kot krovni sklad , sestavljen iz ločenih oddelkov z zakonsko ločenimi sredstvi in obveznostmi med seboj po luksemburški zakonodaji.
• Rezervirani alternativni investicijski sklad lahko oblikuje nove oddelke za nove sklade ali občasne mandate.

Diverzifikacija tveganj

• Šteje se, da rezervirani alternativni investicijski sklad spoštuje določena pravila o razpršitvi tveganj.
• Pravila o diverzifikaciji, ki veljajo za rezervirani alternativni investicijski sklad, so podobna pravilom specializiranih investicijskih skladov (SIF) in investicijske družbe v rizičnem kapitalu (SICAR) .
• Rezervirani alternativni investicijski sklad (RAIF) lahko vlaga v katero koli vrsto sredstev, vendar ne more vložiti več kot 30 odstotkov svojih čistih sredstev ali obveznosti v eno samo sredstvo.
• Pravila o diverzifikaciji ne veljajo za osnovo po oddelkih za rezervirane alternativne investicijske sklade, ustanovljene kot ločeni skladi.

Davčne ugodnosti

• Če rezervirani alternativni investicijski sklad izpolnjuje ustrezne zahteve za diverzifikacijo tveganj, bo imel enako davčno obravnavo kot regulirana vozila, odvisno od razredov sredstev, ki jih ima.
• Rezervirani alternativni investicijski sklad je oproščen davka, razen letnega davka na vpis v višini 0,01 % njegovih čistih sredstev.
• Rezervirani alternativni investicijski sklad, strukturiran kot partnerstvo, bo za davčne namene obravnavan kot davčno pregleden subjekt.

Zakonski predpisi

• Rezervirani alternativni investicijski sklad (RAIF) bo urejen z ustreznimi določbami v skladu z zakonom o gospodarskih družbah iz leta 1915 in direktivo o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov, sicer pa lahko uživa polno pogodbeno svobodo.

Spremenljivi kapital

• Samo rezervirani alternativni investicijski skladi se lahko ustanovijo s spremenljivim kapitalom in lahko uporabljajo oznako SICAV (Investment Company in Variable Capital).
• Rezervirani alternativni investicijski sklad (RAIF), ustanovljen kot investicijska družba s spremenljivim kapitalom, lahko izdaja in odkupuje delnice brez omejitev.
• Delnice investicijske družbe s spremenljivim kapitalom se lahko izdajo brez nominalne vrednosti in njihova vrednost samodejno niha z vrednostjo investicijske družbe s spremenljivim kapitalom.
• Neregulirani alternativni investicijski sklad, strukturiran kot komanditna družba, lahko enake rezultate doseže z delovanjem družbene pogodbe.

Ponudbeni dokument

• Rezervirani alternativni investicijski sklad (RAIF) mora pripraviti ponudbeni dokument, vključno z nekaterimi informacijami, ki jih predpisujeta Zakon o rezerviranih alternativnih investicijskih skladih (RAIF) in Direktiva o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD).
• V primeru sklada rezerviranega alternativnega investicijskega sklada z več oddelki (RAIF) se lahko ponudbena dokumentacija pripravi po oddelku ali pa so vsi predelki zajeti z enim krovnim ponudbenim dokumentom.
• Za nereguliran alternativni investicijski sklad veljajo zahteve po razkritju Direktive o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AISMD).
  

skupni sklad

• Rezervirani alternativni investicijski sklad (RAIF) lahko sprejme pravno obliko skupnega sklada, ki jo pogosto uporabljajo vlagatelji, ki iščejo davčno pregledno sredstvo, običajno sredstvo izbire za večino jurisdikcij vlagateljev.

Minimalni kapital

• Rezervirani alternativni investicijski skladi (RAIF) morajo imeti minimalni kapital v vnaprej določenem časovnem okviru.
• Rezervirani alternativni investicijski sklad (RAIF) mora upoštevati pravila, ki veljajo za pravno obliko, ki so jo sprejeli v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah iz leta 1915 .

Davek na naročnino

• Rezervirani alternativni investicijski skladi (RAIF), razen tistih, ki so sprejeli pravno obliko rizičnega kapitala, bodo zavezani letnemu vpisnemu davku v višini 0,01 % njihove čiste vrednosti sredstev.

Struktura rezerviranih alternativnih investicijskih skladov (RAIF) je privlačna in zelo verodostojna možnost strukturiranja za pobudnike skladov in vlagatelje v Luksemburgu. To je vlagateljem najbolj prijazna struktura sklada in je usmerjena v to, da postane glavno sredstvo za upravitelje, ki strukturirajo svoja sredstva tako, da pritegnejo vlagatelje, ki potrebujejo določene vrste sredstev. Damalion ponuja celovite svetovalne rešitve pobudnikom skladov in vlagateljem v Luksemburgu. Od ustanovitve podjetja do vodenja bo naša ekipa poslovnih svetovalcev nudila našo strokovno pomoč na vsakem koraku. Ponujamo doseg in vpogled naše ekipe globalne storitvene mreže v kombinaciji z znanjem in odličnim razumevanjem lokalnih trgov v Luksemburgu in drugih jurisdikcijah. Če želite izvedeti več, se še danes obrnite na strokovnjaka za Damalion .

Te informacije niso namenjene nadomestitvi posebnega individualnega davčnega ali pravnega svetovanja. Predlagamo, da se o svojem posebnem položaju pogovorite s kvalificiranim davčnim ali pravnim svetovalcem.