Luxembourg Special Limited Partnership (SCSp) er et nyttig verktøy for å strukturere private equity-virksomheter. På grunn av effektiviteten og populariteten blant utenlandske investorer, bruker flertallet av private equity-forvaltere det spesielle kommandittselskapet for å tiltrekke seg flere forretningsmuligheter.

Denne strukturen ble designet i Lov av 12. juli 2013 under Direktivet for forvaltere av alternative investeringsfond (AIFMD) , med mål om å konkurrere med sine angelsaksiske motparter samtidig som de drar fordel av et attraktivt skatteregime. Spesielle kommandittselskaper (SCSps) brukes til å betjene saminvesteringsbiler, da det effektivt replikerer ulike typer uregulerte og regulerte alternative investeringsstrategier.

Ingen juridisk personlighet og konfidensialitet

Selv om det spesielle kommandittselskapet (SCSp) ikke har noen juridisk person eller kapasitet , gjøres alle erverv, innskudd og disponering av eiendeler i navnet til et spesielt kommandittselskap (SCSp) i stedet for navnene til generalpartnerne eller kommandittpartnerne. Dette er en praktisk løsning siden partnere ikke er forpliktet til å oppgi identiteten sin for å kunne registrere en eiendel. Kommandittpartnere gis mulighet til å avgrense sine eiendeler fra eksterne krav fra kreditorer.

Kontraktsfrihet og tilgang til intern ledelse

Partnere i en spesiell kommandittselskapsstruktur i Luxembourg har lov til å være involvert i intern ledelse uten å miste sitt begrensede ansvar. Dette betyr at kommandittselskaper kan gi råd eller meninger til sitt partnerskap, samt utøve kontroll over tilsynsoppgaver innenfor sin spesielle kommandittselskap (SCSp)-struktur.

Andre aktiviteter som begrenset partnere har lov til å utføre inkluderer å gi lån, garantier og å tilby økonomisk bistand til partnerskapet, når det er nødvendig. De vil ikke miste sitt begrensede ansvar som følge av å være et kritisk medlem av et særskilt kommandittselskaps interne utvalg.

Ingen tilbakebetaling i selve insolvens

Det er ingen ufravikelig bestemmelse som krever tildeling av overskuddsandeler til komplementaren. I tillegg er det ingen tilbakebetaling av kapitalavkastning dersom et spesielt kommandittselskap blir insolvent.

Overlegen fleksibilitet

Et spesielt begrenset partnerskap (SCSp), enten det er under kategorien et alternativt investeringsfond (AIF), som faller inn under omfanget av Alternative Investment Fund Managers (AIFMD) eller på annen måte, kan opprettes under et spesifikt reguleringsregime i Luxembourg. Et særskilt kommandittselskap kan også opprettes som et uregulert investeringsselskap.

Med mindre et spesielt begrenset partnerskap (SCSp) nyter godt av et unntak under alternative investeringsfondforvaltere (AIFMD), må et uregulert spesialkommandittselskap kategorisert som et alternativt investeringsfond (AIF) forvaltes av en autorisert forvalter av alternative investeringsfond (AIFM) . Dette betyr at et særskilt kommandittselskap indirekte vil være under regulatorisk tilsyn gjennom en forvalter av alternative investeringsfond.

Paraplystruktur

Den største fordelen med å etablere et spesielt kommandittselskap som et reservert alternativt investeringsfond fremfor et uregulert kommandittselskap, er at det kan fungere som et paraplyfond, med ett eller flere underfond hvis aktiva og forpliktelser er oppdelt fra andre underfond.

Hvert underfond kan tilpasses ulike investeringsstrategier. Den kan også struktureres som en skattetransparent enhet og få tilgang til dobbeltbeskatningsavtaler. Fordi et reservert alternativt investeringsfond gjenskaper modellen for spesialiserte investeringsfond (SIF) og investeringsselskap i risikokapital (SICAR) , kan det struktureres som et lukket eller åpent investeringsmiddel.

Ingen begrensninger på aktivaklasser

Luxembourg Special Limited Partnership (SCSp)-strukturen er basert på partnerskap som er etablert i andre fremste jurisdiksjoner, som Caymanøyene og Storbritannia. En kommandittavtale som regulerer en spesiell kommandittstruktur gir fondet overlegen kontraktsmessig fleksibilitet til å organisere fondsstrukturen.

Strategiene er vanligvis illikvide, med vanlige investeringer gjort i eiendoms-, private equity- og gjeldsmarkeder. Det er ingen begrensninger på aktivaklassene eller på fondsstrategier. I tillegg er det ikke underlagt noen risikospredningsregler.

Gunstig skatteregime

1. Et spesielt kommandittselskap anses som skattemessig transparent for inntektsskatt og formuesskatt, ettersom utenlandske investorer kun er skattepliktige i Luxembourg dersom de legger til rette for kommersielle transaksjoner gjennom et fast driftssted. Kildeskatt pålegges ikke utbetalinger enten en partner er lokalisert i Luxembourg eller i andre utenlandske jurisdiksjoner. Et særskilt kommandittselskap utlignes med kommunal næringsskatt i den grad det driver sin næringsvirksomhet på lang sikt.

• Et særskilt kommandittselskap som anses som et alternativt investeringsfond kan ikke drive næringsvirksomhet og vil ikke ilegges kommunal næringsskatt i den utstrekning dets komplementære eier mindre enn 5 % av de særskilte kommandittandelene.

• For spesielle kommandittselskaper som ikke anses som alternative investeringsfond (AIF), fastsetter rundskrivene i Luxembourg kriterier og eksempler som fungerer som en nyttig veiledning om forhold som anses å være kommersielle, noe som resulterer i at et særskilt kommandittselskap er underlagt kommunal næringsskatt.

• For et særskilt kommandittselskap som er opprettet som et spesialisert investeringsfond, skal strukturen ikke utlignes med selskapsskatt, kommunal næringsskatt eller netto formuesskatt. Den vil bli vurdert med 0,01 % abonnementsskatt på årsbasis og beregnet på grunnlag av netto aktivaverdi. Utenlandske kommandittselskap vil ikke bli beskattet med inntektsskatt og gevinst som følge av deres interesse i det særskilte kommandittselskapet.

• For et regulert særkommandittselskap opprettet som investeringsselskap i risikokapital, og ikke driver næringsvirksomhet, vil det ikke bli utlignet med selskapsskatt, kommunal næringsskatt eller nettoformuesskatt. Ikke-hjemmehørende kommandittpartnere er ikke underlagt Luxembourg inntektsskatt og gevinster som oppstår fra deres interesse i et spesielt kommandittselskap i Luxembourg.

Den spesielle kommandittselskapsstrukturen som betjener ulike investeringsfond og aktiviteter har gjort Luxembourg til en førsteklasses investeringsdestinasjon, og tilbyr mange muligheter og enkle formaliteter for å etablere et selskap i Luxembourg. Som et ledende forretningskonsulentfirma samler Damalion et nettverk av profesjonelle leverandører med teknisk kunnskap og bransjeerfaring for å gi ekspertråd til utenlandske investorer som ønsker å etablere et spesielt begrenset partnerskap i Luxembourg. Vårt globale servicenettverk består av advokater, regnskapsførere og andre eksperter som legger til rette for en jevn og feilfri selskapsdannelse . Våre Damalion-eksperter vil også være din guide i ulike forretningsrelaterte aktiviteter, inkludert bankkontoåpning , samt bistand til å skaffe riktig personell som trengs for å drive et vellykket spesialkommandittselskap i Luxembourg. Ta kontakt med en Damalion-ekspert i dag hvis du ønsker å lære mer om fordelene ved å sette opp en spesiell kommandittselskap (SCSp)-struktur.

Denne informasjonen er ikke ment å være en erstatning for spesifikk individualisert skatt eller juridisk rådgivning. Vi foreslår at du diskuterer din spesifikke situasjon med en kvalifisert skatte- eller juridisk rådgiver.