Τα hedge funds του Λουξεμβούργου τυγχάνουν άμεσης ρύθμισης και εποπτείας από την Επιτροπή για την εποπτεία του χρηματοπιστωτικού τομέα (CSSF). Παραδοσιακά, τα hedge funds ιδρύθηκαν ως UCI (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων) καθώς και ως εξειδικευμένο επενδυτικό ταμείο (SIF). Η επιλογή της νομικής μορφής θα εξαρτηθεί από τους επενδυτές και τις προτιμώμενες επενδυτικές τους στρατηγικές και το κοινό-στόχο. Λόγω της ρυθμιζόμενης φύσης του, οι επενδυτές πρέπει να ορίσουν έναν επόπτη αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου για αρμοδιότητες διαχείρισης και εποπτείας. Επιπλέον, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου πρέπει να συμμορφώνονται με τις διατάξεις της Οδηγίας για τους διαχειριστές κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων (AIFMD) και την ισχύουσα νομοθεσία.

Hedge Fund Επένδυση στο Λουξεμβούργο

Ένα hedge fund μπορεί να συσταθεί ως:

• Ανώνυμη εταιρεία
• Ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης
• Περιορισμένη συνεργασία

Τα hedge funds του Λουξεμβούργου μπορούν να συσταθούν με τα ακόλουθα καθεστώτα:

Hedge Fund ως Εξειδικευμένο Επενδυτικό Ταμείο (SIF)

• Ένα δημοφιλές επενδυτικό όχημα στη σύσταση hedge funds.
• Ένας εκκινητής πρέπει να έχει μια υπάρχουσα διαχείριση χαρτοφυλακίου για να σχηματίσει ένα εξειδικευμένο επενδυτικό ταμείο (SIF).
• Οι περισσότεροι έμπειροι επενδυτές χρησιμοποιούν το καθεστώς εξειδικευμένων επενδυτικών κεφαλαίων (SIF) για το hedge fund τους.

Χαρακτηριστικά

• Χωρίς φόρους στα κέρδη, τα κέρδη και τα εισοδήματα.
• Δεν υπάρχουν περιορισμοί για τους εμπλεκόμενους χορηγούς.
• Δεν υπάρχουν αυστηρές απαιτήσεις όσον αφορά την τεκμηρίωση.
• Σύμφωνα με το καθεστώς εξειδικευμένων επενδυτικών κεφαλαίων (SIF), ένας επενδυτής μπορεί να επενδύσει σε οποιονδήποτε τύπο περιουσιακών στοιχείων, χωρίς περιορισμούς.
• Οι νομικές μορφές κοινών αμοιβαίων κεφαλαίων και εταιρειών επενδύσεων ταιριάζουν περισσότερο στις ανάγκες ενός εξειδικευμένου επενδυτικού ταμείου (SIF) .

Απαιτήσεις

• Η ίδρυση θα διέπεται από το Νόμο για το Ειδικό Επενδυτικό Ταμείο (SIF).
• Οι επενδυτές πρέπει να είναι καλά ενημερωμένοι επενδυτές.
• Ένα hedge fund υπό το καθεστώς των εξειδικευμένων επενδυτικών κεφαλαίων (SIF) πρέπει να λάβει έγκριση από την Επιτροπή για την Εποπτεία του Χρηματοπιστωτικού Τομέα (CSSF) πριν αρχίσει να λειτουργεί στην τοπική αγορά.
• Κανένας περιορισμός περιουσιακών στοιχείων.
• Χωρίς επενδυτικό περιορισμό, ωστόσο, ένα hedge fund πρέπει να επενδύει το πολύ 30% του ενεργητικού του σε τίτλους.
• Ο αντιπρόσωπος του hedge fund στο Λουξεμβούργο πρέπει να διευκολύνει τις κατάλληλες διαδικασίες διαχείρισης κινδύνου.
• Η κεντρική διοίκηση πρέπει να βρίσκεται στο Λουξεμβούργο.
• Δεν υπάρχουν περιορισμοί διαμονής για διαχειριστές και διευθυντές hedge funds.
• Ένα hedge fund μπορεί να λειτουργήσει ως εταιρεία επενδύσεων σε μεταβλητό κεφάλαιο (SICAV) .
• Σύμφωνα με την εταιρεία επενδύσεων σε μεταβλητό κεφάλαιο (SICAV) , ένα hedge fund μπορεί να λειτουργήσει ως ανώνυμη εταιρεία, ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, συνεταιρισμός, ετερόρρυθμη εταιρεία και εταιρεία περιορισμένης ευθύνης με μετοχές
• Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου μπορεί επίσης να λάβει τη μορφή μιας εταιρείας επενδύσεων σε πάγιο κεφάλαιο στο Λουξεμβούργο, η οποία παρέχει στους επενδυτές μια ευρεία επιλογή για νομικές μορφές, όπως ανώνυμη εταιρεία, εταιρεία περιορισμένης ευθύνης με μετοχές και πολλά άλλα.

Hedge Fund ως Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων (UCI)

• Μια άλλη κοινή δομή για τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου του Λουξεμβούργου είναι οι Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων (UCI).
• Ρυθμίζεται και εποπτεύεται από την Επιτροπή Εποπτείας του Χρηματοοικονομικού Τομέα (CSSF).
• Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου στο πλαίσιο της δομής Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων (UCI) μπορούν να έχουν τη μορφή κοινού αμοιβαίου κεφαλαίου, αμοιβαίου κεφαλαίου κλειστού τύπου, αμοιβαίου κεφαλαίου ανοικτού τύπου με πάγιο κεφάλαιο και ανοικτού αμοιβαίου κεφαλαίου με μεταβλητό κεφάλαιο
• Πρέπει να ελέγχεται από εταιρεία διαχείρισης με έδρα το Λουξεμβούργο.
• Το ελάχιστο μετοχικό κεφάλαιο είναι 300.000 ευρώ.
• Το κεφάλαιο μπορεί να αυξηθεί σε 1,25 εκατ. ευρώ για να επιτευχθεί εντός έξι μηνών.

Απαιτήσεις

• Ανοιχτό σε επενδυτές μεγάλης κλίμακας, συμπεριλαμβανομένων ιδιωτών επενδυτών, επαγγελματιών επενδυτών και θεσμικών επενδυτών.
• Ρυθμίζεται και εποπτεύεται από την Επιτροπή Εποπτείας του Χρηματοοικονομικού Τομέα (CSSF).
• Δεν περιορίζεται όσον αφορά τα επιλέξιμα περιουσιακά στοιχεία.
• Ενδέχεται να ισχύουν ειδικοί περιορισμοί για το είδος των επενδύσεων βάσει της εγκυκλίου 02/08 της Επιτροπής για την Εποπτεία του Χρηματοπιστωτικού Τομέα (CSSF) και της Εγκυκλίου 08/356 της Επιτροπής για την Εποπτεία του Χρηματοπιστωτικού Τομέα (CSSF).
• Δεν υπάρχει νομοθετική νομοθεσία, αλλά η Επιτροπή για την Εποπτεία του Χρηματοπιστωτικού Τομέα (CSSF) απαιτεί από εκπροσώπους να δημιουργήσουν στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου.
• Σύμφωνα με το Μέρος ΙΙ Νόμος UCI (Νόμος περί Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων) , ο εμπνευστής πρέπει να εγκρίνεται από τις τοπικές αρχές. Η έγκριση θα εξαρτηθεί από την εμπειρία του εμπνευστή.
• Η κεντρική διοίκηση πρέπει να βρίσκεται στο Λουξεμβούργο.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που λειτουργούν σύμφωνα με το Μέρος Ι Νόμος UCI (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων) πρέπει να έχουν έναν εκκινητή που βρίσκεται στην Ευρωπαϊκή Ένωση ή στον Ευρωπαϊκό Οικονομικό Χώρο.

Hedge Fund ως Soparfi

• Μπορεί να συσταθεί εταιρική ή ανώνυμη εταιρεία.
• Οι επενδυτικές δραστηριότητες είναι ο κύριος σκοπός για τη διάρθρωση της Soparfi ως hedge fund.
• Ένα hedge fund μπορεί να διευκολύνει τις εμπορικές δραστηριότητες.
• Με την επιφύλαξη του 24,94%, ωστόσο ενδέχεται να ισχύουν φορολογικές απαλλαγές, ειδικά με τις συνθήκες διπλής φορολογίας του Λουξεμβούργου με άλλες δικαιοδοσίες.
• Απαιτείται καταστατικό και έχει εγγραφεί στο Εμπορικό Μητρώο και Εταιρείες στο Λουξεμβούργο .

Διαδικασία Σχηματισμού Hedge Fund στο Λουξεμβούργο

• Ο ιδρυτής πρέπει να προετοιμάσει ένα σχέδιο μνημονίου και καταστατικού, τα οποία θα χρησιμοποιηθούν για τη σύσταση εταιρείας, η οποία θεωρείται ότι ακολουθεί τα έγγραφα της προσφοράς.
• Σύνταξη εγγράφου προσφοράς που οριοθετεί τους όρους προσφοράς μετοχών ενός hedge funds.
• Ενσωματώστε ένα hedge fund που έχει συσταθεί ως εταιρική δομή ενώπιον του Έφορου εταιρειών.

Καθεστώς φορολογίας hedge fund στο Λουξεμβούργο

• Η νομοθεσία του Λουξεμβούργου δεν επιβάλλει φόρο εισοδήματος εταιρειών στα hedge funds.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου δεν αξιολογούνται με δημοτικές δραστηριότητες και παρακράτηση φόρων στα μερίσματα.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου θα αξιολογούνται με παρακράτηση φόρου στα μερίσματα, εάν ισχύει η οδηγία της ΕΕ για τις αποταμιεύσεις.
• Ελάχιστο μετοχικό κεφάλαιο 1,25 εκατ. ευρώ
• Το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου ως εξειδικευμένο επενδυτικό ταμείο (SIF) πρέπει να καταβάλει κεφάλαιο εντός 12 μηνών από τη σύστασή του. Στην περίπτωση του Λουξεμβούργου, τα hedge funds που είναι εγγεγραμμένα με διαφορετικές μορφές πρέπει να καταβάλουν το ελάχιστο μετοχικό κεφάλαιο εντός έξι μηνών.
• Τέλος εγγραφής 75 ευρώ κατά τη σύσταση hedge fund.
• Υπολογίζεται με φόρο εγγραφής 0,01% επί της καθαρής περιουσίας βάσει του νόμου περί εξειδικευμένων επενδυτικών κεφαλαίων
• Ελάχιστο μετοχικό κεφάλαιο 30.000 ευρώ για hedge funds που έχουν συσταθεί ως ανώνυμη εταιρεία και εταιρεία περιορισμένης ευθύνης.
• Τα hedge funds σύμφωνα με το Μέρος I και το Μέρος II Νόμος UCI (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων) να πληρώνουν φόρο εγγραφής 0,05% επί των καθαρών περιουσιακών στοιχείων.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που έχουν συσταθεί ως κοινό αμοιβαίο κεφάλαιο δεν έχουν ελάχιστες απαιτήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
• Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου σε όλες τις εταιρικές δομές πρέπει να έχουν έναν μέτοχο.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που ιδρύουν μια εταιρεία επενδύσεων σε πάγιο κεφάλαιο (SICAF) και μια εταιρεία επενδύσεων σε μεταβλητό κεφάλαιο (SICAV) μπορούν να πληρούν τις προϋποθέσεις για φορολογικές απαλλαγές και μειώσεις που προβλέπονται από τις συμφωνίες διπλής φορολογίας που έχουν εγκριθεί από τις τοπικές αρχές.
• Δεν ισχύουν άμεσοι φόροι, εκτός από τη μορφή δεσμευμένων κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) που επενδύουν επιχειρηματικά κεφάλαια που επωφελούνται από διαφορετικό φορολογικό καθεστώς.
• Τα hedge funds στο Λουξεμβούργο υποχρεούνται να πληρώνουν φόρο προστιθέμενης αξίας, ενώ σε ορισμένες περιπτώσεις παρέχονται εξαιρέσεις.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που έχουν συσταθεί ως δεσμευμένο αμοιβαίο κεφάλαιο εναλλακτικών επενδύσεων (RAIF) πρέπει να πληρώνουν άμεσους φόρους, συμπεριλαμβανομένου του εταιρικού φόρου εισοδήματος, του δημοτικού φόρου επιχειρήσεων, αλλά μπορούν να επωφεληθούν από την πληρωμή του καθαρού φόρου περιουσίας.
• Η απαλλαγή από τον ΦΠΑ μπορεί να είναι διαθέσιμη σύμφωνα με το άρθρο 44 παράγραφος 1 δ του νόμου για τον ΦΠΑ.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που έχουν συσταθεί ως επενδυτικό κεφάλαιο σε μεταβλητό κεφάλαιο (SICAV) εξαιρούνται από πολυάριθμους φόρους, συμπεριλαμβανομένου του εταιρικού φόρου, της παρακράτησης στην πηγή και του φόρου καθαρής περιουσίας.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που έχουν συσταθεί ως επενδυτικό ταμείο που έχει συσταθεί ως εταιρεία επενδύσεων σε επιχειρηματικά κεφάλαια (SICAR) θα εκτιμώνται με φόρο εισοδήματος εταιρειών 24,94%, αλλά θα απαλλάσσονται από φόρο καθαρής περιουσίας, παρακράτηση φόρου στη διανομή μερισμάτων, φόρο εγγραφής και Φόρος Προστιθέμενης Αξίας.

Ως ανεξάρτητη εταιρεία συμβούλων επιχειρήσεων, η Damalion παρέχει λύσεις με το κλειδί στο χέρι στη σύσταση hedge funds στο Λουξεμβούργο. Από την αρχική διαβούλευση, τη βοήθεια για εξουσιοδότηση, το άνοιγμα τραπεζικού λογαριασμού έως την προετοιμασία νομικών εγγράφων, το παγκόσμιο δίκτυο εξυπηρέτησης μας θα σας βοηθά σε κάθε βήμα. Οι ειδικοί μας στο Damalion θα σας βοηθήσουν να πλοηγηθείτε στο νομικό πλαίσιο του Λουξεμβούργου και να σας συνδέσουν με διάφορους παρόχους υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένων δικηγόρων, λογιστών, άλλων ειδικών επενδύσεων και άλλων. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τη δημιουργία αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου στο Λουξεμβούργο , απευθυνθείτε σήμερα σε έναν ειδικό της Damalion .

Τοι πληροφορίες του δεν προορίζονται να υποκαταστήσουν συγκεκριμένες εξατομικευμένες φορολογικές ή νομικές συμβουλές. Σας προτείνουμε να συζητήσετε τη συγκεκριμένη κατάστασή σας με έναν εξειδικευμένο φορολογικό ή νομικό σύμβουλο.